บล.บัวหลวง:
TFG – ความคาดหวังต่อกำไรไตรมาส 2/64 ที่ลดลงจากเดิม; ปรับลดประมาณการกำไรปี 2564Recommend : คำแนะนำพื้นฐาน: ซื้อเก็งกำไร
เป้าหมายพื้นฐาน: 5.45 บาท
ถึงแม้ว่าเราได้ทำการปรับลดประมาณการกำไรปี 2564 และราคาเป้าหมายลงจากเดิมเนื่องจากการปรับสมมติฐานอัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลงจากเดิม (จากต้นทุนอาหารสัตว์ที่เพิ่มขึ้นแรง YoY ผลกระทบจากการล็อกดาวน์ครั้งใหม่และราคาเนื้อสัตว์ในประเทศที่มีแนวโน้มปรับตัวลดลงในช่วงของการเป็นโลว์ซีซั่น) แต่เรายังคงแนะนำให้นักลงทุนมองข้ามแนวโน้มกำไรในช่วงครึ่งหลังของปี 2564 ที่คาดว่าจะปรับตัวลงแรง YoY ไปยังกำไรปี 2565 ที่คาดว่าจะกลับมาฟื้นตัวจากราคาเนื้อสัตว์ที่กลับมาปรับตัวดีขึ้น เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” หุ้น TFG เนื่องจากกำไรที่จะทยอยฟื้นตัวในปี 2565 และราคาหุ้น ณ ปัจจุบันที่ยังคงถูก โดยอัตราส่วน PER ในปี 2564 อยู่ที่ 11.7 เท่า (เทียบกับอัตราส่วน PER สูงสุดเมื่อเร็วๆ นี้ที่ 14.6 เท่าในเดือนมิ.ย. 2562)
