Daily Focus Earnings and Value Play
ตลาดหุ้นวานนี้:
SET Index แกว่งตัว Sideways Up ได้ตามคาด ปิดบวก 4.24 จุด ณ สิ้นวัน นำโดยหุ้นขนาดใหญ่อย่าง AOT GULF EA ขณะที่กลุ่มน้ำมันหนุนตลาดน้อยกว่าที่ประเมิน สถาบันในประเทศและนักลงทุนต่างชาติยังคงขายสุทธิในตลาดหุ้นเป็นวันที่ 2 อีก 1.1 พันลบ. และ 1.3 พันลบ. ตามลำดับ (ต่างชาติกลับมา Long SET50 Index Futures 6.4 พันสัญญา)
แนวโน้มตลาดวันนี้:
เราคาด SET Index แกว่ง Sideways ในกรอบ 1,672-1,682 จุด โดยภาพรวมยังขาดปัจจัยใหม่เข้ามากระตุ้น ขณะที่เม็ดเงินยังคงไหลออกจากพันธบัตรหนุน Bond Yield สหรัฐฯขยับตัวขึ้นต่อเนื่อง และ Dollar Index ที่แข็งค่า ขณะที่ราคาน้ำมันดิบเริ่มทรงตัวโดย WTI อยู่ที่ US$ 83-84 ต่อบาร์เรล หลังบวกแรงต่อเนื่องในช่วงก่อนหน้า โฟกัสหลักของตลาดสัปดาห์นี้ยังอยู่ที่การประกาศผลประกอบการ 4Q21 ของกลุ่มธนาคาร ซึ่งเบื้องต้นคาดไม่เป็นปัจจัยกดดัน หลัง TISCO ประกาศกำไรออกมาดีกว่าคาด กลยุทธ์ยังแนะนำ “ถือลงทุน” ต่อเนื่องส่วนที่สะสมระดับ 1,600 จุดหรือต่ำกว่า ส่วนระยะสั้นยังแนะนำลงทุนในหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว และกลุ่ม Value Play มี PER ไม่สูง รวมถึงหุ้นที่คาดประกาศกำไร 4Q21 แข็งแกร่ง
กลยุทธ์: เลือกลงทุนโดยเน้นหุ้น Value และหุ้นที่คาดกำไร 4Q21 แข็งแกร่ง
หุ้นเด่นเดือน ม.ค. : CK, EA, HMPRO, KBANK, ORI
หุ้นเด่นวันนี้: TFG
- แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 6 บาท
- เราคาดผลการดำเนินงานเริ่มฟื้นตัว โดยคาด 4Q21 เริ่มพลิกมีกำไรได้อีกครั้ง หลังขาดทุนใน 3Q21 และจะได้ผลบวกเต็มที่ใน 1Q22 ที่ราคาหมูปรับตัวขึ้นแรง
- แม้กระทรวงพาณิชย์จะยังขอให้ตรึงราคาชิ้นส่วนไก่สด แต่ไม่พูดถึงราคาขายหน้าฟาร์มที่ 33.50 บาท/กิโลแล้ว ผ่อนคลายต่อผู้เลี้ยงไก่มากขึ้น รวมถึงหากภาครัฐช่วยเหลือด้านต้นทุนการเลี้ยงจะเป็นบวกต่อผลการดำเนินงานมากขึ้นระยะถัดไป เราคาดกําไรปี 2022 +300% Y-Y
- แนวรับ 5 // 4.90 บาท แนวต้าน 5.35 // 5.60-5.80 บาท
Fund Flow:
วานนี้กระแสเงินทุนพลิกมาไหลออกจากภูมิภาค US$ 527 ล้าน นำโดยเกาหลีใต้ US$ 675 ล้าน แต่ยังไหลเข้าไต้หวัน US$ 175 ล้าน ส่วนอาเซียนเม็ดเงินยังผสมผสานไหลเข้าอินโดนีเซียและเวียดนามบางๆ แต่ยังไหลออกจากไทย US$ 38 ล้าน แนวโน้มของกระแสเงินทุนวันนี้ยังไร้ทิศทางที่ชัดเจน โดยขาดปัจจัยใหม่เข้ามากระตุ้น
ประเด็นสำคัญวันนี้
(+) GULF เซ็น MOU กับ Binance เพื่อศึกษาและพัฒนาแผนเปิดกระดานเทรดสินทรัพย์ดิจิทัลในอาเซียน เป็น Sentiment บวก และขยายธุรกิจด้าน Digital มากขึ้น นอกเหนือจากช่วงก่อนหน้าจับมือ Singtel ในการลงทุนธุรกิจ Data Center ในไทย โดยรวมเป็นบวกเชิง Sentiment และเปิด Upside การเติบโตในอนาคต ราคาเป้าหมายปัจจุบันของ FSSIA อยู่ที่ 56 บาท ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ”
(+) EA เรายังคงมุมมองเชิงบวกต่อการเติบโตของธุรกิจ EV และได้แรงสนับสนุนจากมาตรการกระตุ้นของภาครัฐที่คาดเข้าครม. ปลายเดือนนี้ ยอดขาย E-Bus ที่จะเร่งตัวใน 2Q22 และธุรกิจ Battery ที่คาดมี Demand เร่งตัวในระยะยาว ระยะสั้นคาดกำไร 4Q21 +9% Q-Q, +19% Y-Y หนุนทั้งปี 2021 +26% Y-Y ขณะที่ปี 2022 คาดเติบโตเร่งขึ้นเป็น +69% Y-Y ยังคงราคาเป้าหมาย 122 บาท แนะนำ “ซื้อ” และเป็น Top Pick ใน Theme EV ของไทย (Source: FSSIA)
(+) SMT คาดกำไร 4Q21 -13% Q-Q แต่ยัง +53 Y-Y จาก Chip Shortage ที่ยังกระทบ แม้จะเริ่มทยอยปรับขึ้นราคาขายกับลูกค้า สะท้อนต้นทุนที่สูงขึ้น และยังเห็นคำสั่งซื้อล่วงหน้าราว 80% ของเป้ารายได้ปี 2022 ที่ Aggressive +49% Y-Y แต่เราคาดว่าปัญหาวัตถุดิบน่าจะยังไม่คลี่คลายได้ทันทีใน 1H21 เนื่องจากเป็นปัญหาภายนอกที่ลูกค้าเป็นผู้จัดหาวัตถุดิบให้กับบริษัท เราปรับลดประมาณการกำไรปี 2021-2022 ลงเป็น +162% Y-Y และ +23% Y-Y ปรับลดราคาเป้าหมายลงเป็น 7.20 บาท แต่ยังแนะนำ “ซื้อ”
(+) ITEL จับมือพันธมิตรระดับโลก Global Data Center Group (GDC) ซึ่งจะเข้ามาลงทุน 67% ใน Genesis Data Center โดยซื้อหุ้นจาก WHA และ AIT ขณะที่อีก 33% ยังคงเป็นของ ITEL บริษัทจะได้ประโยชน์จากการขยายฐานลูกค้าที่ GDC จะหามาให้ ช่วยลดผลขาดทุนของ Genesis เราปรับเพิ่มกำไรปีนี้ 5% ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 7 บาท ยังคงแนะนำ “ซื้อ”
(+) หุ้น IPO ใหม่ PTC ดำเนินธุรกิจคลังน้ำมันระหว่างกลางน้ำถึงปลายน้ำ รายได้มีลักษณะ Recurring ไม่มีความเสี่ยงเรื่องความผันผวนของราคาน้ำมัน รวมถึงด้วยความได้เปรียบทั้งเรื่องทำเลที่ตั้งและโครงสร้างต้นทุน ซึ่งส่วนใหญ่เป็นต้นทุนคงที่ อย่างไรก็ตาม ด้วยอัตราการเติบโตของกำไรที่ต่ำ ทำให้เรามอง PTC เป็นหุ้นเน้นเงินปันผล ประเมินราคาเป้าหมายปี 2022 (Post-Money Target Price) ที่ 4 บาท (Finansia อาจเป็นผู้จัดจําหน่ายฯ )
(0) ตลาดดาวโจนส์ ปิดทำการวันที่ 17 ม.ค. เนื่องในวันมาร์ติน ลูเธอร์ คิง จูเนียร์
(+) ตลาดหุ้นยุโรป ปิดบวกหลังมีรายงาน GDP ของจีนปี 2021 โต 8.1% ซึ่งเป็นอัตราการขยายตัวสูงสุดในรอบ 10 ปี
(+) ตลาดหุ้นเอเชีย ปรับขึ้น โดยหุ้นโตเกียวเปิดบวก หนุนจากหุ้นกลุ่มส่งออก หลังเงินเยนอ่อนค่าลง ก่อนประกาศผลการประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางญี่ปุ่นในวันนี้
(+) ค่าเงินบาท แข็งค่าขึ้นล่าสุดอยู่ที่บริเวณ 32.93 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ
(0) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ปิดทำการวันที่ 17 ม.ค. เนื่องในวันมาร์ติน ลูเธอร์ คิง จูเนียร์
(0) ราคาทองคำ COMEX ปิดทำการวันที่ 17 ม.ค. เนื่องในวันมาร์ติน ลูเธอร์ คิง จูเนียร์
SPDR Gold Trust ถือครองทองคำ 976.21 / +-
