Daily View
เมื่อวานที่ผ่านมา ทาง ศบค. ได้ออกมาผ่อนคลายมาตรการป้องกันการระบาด COVID-19 ด้วยการประกาศเพิ่มพื้น ที่สีเหลือง (พื้นที่เฝ้าระวังสูง) มาเป็น 25 จังหวัด และลดพื้นที่สีส้ม(พื้นที่ควบคุม) จาก 66 จังหวัด เหลือเพียง 44 จังหวัด โดยพื้นที่ในจังหวัดสีเหลืองสามารถดื่มเครื่องดื่มแอลกอฮอล์ได้แต่ไม่เกิน 23.00 จากเดิม 21.00 และไม่ขยายระยะเวลา Work From Home จากเดิมที่มีกำหนดถึงสิ้นเดือน ม.ค. โดยจะให้แต่ละหน่วยงานเป็นคนพิจารณาตามความเหมาะสม ขณะเดียวกันได้กลับมาใช้ Test & Go อีกครั้ง เริ่มตั้งแต่ 1 ก.พ. 2022 เป็นต้นไป แม้ปัจจัยข้างต้นถือว่าตลาดก็ได้ Price In ไปบ้างแล้ว แต่เรามองว่าเป็นสัญญาณที่ดีสำหรับ COVID-19 ที่ดูผ่อนคลายและดูเหมือนเข้าสู่โลกประจำถิ่นมากขึ้น มองกลุ่มท่องเที่ยว (AOT MINT SPA) ค้าปลีก (BJC CPALL HMPRO GLOBAL) ร้านอาหาร (M) เป็นกลุ่มได้ประโยชน์ ขณะที่ด้านผลประกอบการ บริษัทจดทะเบียนวานนี้มี BBL KKP TTB รายงานผลประกอบการ (ดีกว่าตลาดคาด TTB KKP) หลักๆผลจากสำรองหนี้สงสัยจะสูญที่ลดลง และรายได้ทั้งดอกเบี้ย และที่มิใช่ดอกเบี้ยขยายตัว เชิงกลยุทธ์ยังคงมองกลุ่ม Bank น่าสนใจต่อเนื่อง โดยเฉพาะ BBL ที่ NPL 4Q21 ลดลงมาสู่ระดับ 3.2% (ปี 20 3.9%) อาจเป็นตัวบ่งชี้ถึงสำรองหนี้จากนี้ที่มีโอกาสลดลงหนุนกำไรขยายตัว ประกอบกับราคาหุ้นยังไม่แพง สำหรับตลาดหุ้นสหรัฐ (Dow Jones) ปรับฐาน 0.9% หลักๆ นักลงทุนยังคงกังวลกับการปรับขึ้นดอกเบี้ยของ FED หลัง Joe Biden ประกาศสนับสนุนให้พาวเวลใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดเพื่อสกัดเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตาม กลับพบว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 2 และ 10 ปีเริ่มปรับตัวลง อาจเป็นการบ่งชี้ว่าตลาดเริ่ม Price In กับดอกเบี้ยไปพอสมควรแล้ว ขณะที่สัปดาห์หน้ามีการประชุม FED (25 – 26 ม.ค.) และหากส่งสัญญาณเข้มงวดนโยบายเชิงทำนองว่าจะขึ้นดอกเบี้ย 4 ครั้ง เชื่อว่าตลาดจะเกิดการ Buy On Fact เพราะปรับฐานลงมาสะท้อนไปพอสมควรแล้ว สำหรับ SET INDEX ยังเชื่อว่าผลกระทบจาก FED มีจำกัดพร้อมคาดว่านักลงทุนจะให้น้ำหนักกับในประเทศเป็นหลัก ที่หลายๆปัจจัยเริ่มดูเป็นบวก ประเมินเคลื่อนไหวในกรอบ 1650–1664 เชิงกลยุทธ์ ยังคงแนะทยอยสะสม (BEM BJC CPALL M MAJOR MINT SHR) ธนาคาร พาณิชย์ (BBL) ท่องเที่ยว (SPA) ระยะสั้นแนะ ONEE
Stock Pick
BBL (ซื้อ /ราคาเป้าหมาย 162 บาท) รายงานกำไรสุทธิงวด 4Q21 เติบโตสูง 164%YoY (-9%QoQ) ที่ 6.3 พันล้านบาท โดดเด่นจากรายได้การดำเนินงาน ขยายตัวด้าน NPL ratio ลดลงต่ำสุดรอบ 5 ปี ระดับสำรองหนี้ฯ ต่อหนี้เสียสูงขึ้น คลายกังวลหนี้เสีย และลดภาระสำรองหนี้ฯในอนาคต
ONEE (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 12.7 บาท) คาดกำไรสุทธิ 4Q21 ที่ 221 ล้านบาท (-15%YoY +32%QoQ) หากไม่รวมรายการทางภาษีเงินได้รอตัดบัญชีใน 4Q20 กำไรปกติจะโตขึ้น 17%YoY หรือแตะสูงสุดเป็นประวัติการณ์
