บล.ไอร่า:
BBL ธนาคารกรุงเทพ 4Q64 กําไรสุทธิ 6,318 ล้านบาท เพิ่มขึ้นกว่า 1.6 เท่า yoy แต่ลดลง 9%qoq และต่ำกว่านักวิเคราะห์คาดไว้ 18% จาก OPEX ที่เพิ่มสูงเกินคาด
- 4Q64 กำไรสุทธิต่ำกว่านักวิเคราะห์คาดจาก OPEX ที่เพิ่มขึ้น …BBL เปิดเผยผลการดำเนินงาน 4Q64 มีกำไรสุทธิอยู่ที่ 6,318 ล้านบาท หรือ 3.31 บาท/หุ้น ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ 18% หลักๆ มาจาก (1) NII เพิ่มขึ้น 4.04%QoQ และ 9.36%YoY หลังสินเชื่อกลับมาขยายตัวอีกครั้งที่ 2.7%QoQ และ 17%YoY จากสินเชื่อ Corporate และ International Loans (2) OPEX เพิ่มขึ้น 22%QoQ แต่ลดลง 4%YoY ผลจาก ปัจจัยฤดูกาล และค่าใช้จ่ายทางด้าน IT (3) ECL ลดลง 18%QoQ แต่เพิ่มขึ้น 13%YoY จาก NPL Ratio อยู่ที่ 3.2% ลดลงค่อนข้างมากจาก 3.7% เมื่อ 3Q64 จากการเร่งปรับโครงสร้างหนี้ก่อนมาตรการการจัดชั้นลูกหนี้ใหม่ของ BOT บังคับใช้ ส่งผลให้ Coverage Ratio เพิ่มขึ้นเป็น 226% จาก 199% เมื่อ 3Q64
- ธนาคารเริ่มส่งสัญญาณเศรษฐกิจฟื้นตัว…เราเริ่มเห็นสัญญาณการฟื้นตัวของเศรษฐกิจผ่าน Action ของธนาคาร ดังนี้ (1) ธนาคารเริ่มกลับมาปล่อยสินเชื่อมากขึ้น ในกลุ่มลูกค้าที่มีความเสี่ยงเพิ่มขึ้น แต่ยังอยู่ใน mode ระมัดระวัง ส่งผลให้ Yield ค่อยๆ ปรับเพิ่มขึ้น (2) NPL ลดลงอย่างมาก จากการเร่งปรับโครงสร้างหนี้ และตัดจำหน่าย ส่งผลให้คุณภาพสินทรัพย์ปรับตัวดีขึ้น และ (3) มีการลงทุนใหม่ๆ เพิ่มมากขึ้น โดยเฉพาะด้าน Fintech เพื่อรองรับพฤติกรรมผู้บริโภคท่ีเปลี่ยนไป
- เรายังคงแนะนำ “ซื้อ”…ประเมินราคาเป้าหมายปี’65 ที่ 152.00 บาท อิงค่าเฉลี่ย PBV 3 ปี+0.5 S.D. ที่ 0.6 เท่า
- Advertisement -
