บล.เคจีไอ (ประเทศไทย): 28/01/65

ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้

กลับเข้าสู่ช่วงไซด์เวย์

ฝ่ายวิจัย KGI ประเมิน SET Index วันศุกร์เทรดไซด์เวย์ และน่าจะผันผวนน้อยลงเมื่อเทียบกับหลายวันก่อนหน้า … หลังจากเมื่อวานนี้ตลาดหุ้นไทยปรับลดลง (อ่อนแอกว่าที่เราคาด) หลังจากจิตวิทยาการลงทุนในตลาดหุ้นเอเชียและตลาดหุ้นไทยถูกกระทบจากผลการประชุม ธ.กลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่ส่งสัญญาณปรับขึ้นดอกเบี้ยเร็ว และน่าจะเตรียมลดขนาดของงบดุล (Fed balance sheet) ค่อนข้างเร็วเช่นกัน ขณะที่ในวันนี้ปัจจัยต่อตลาดหุ้นเป็นกลาง i) ตลาดหุ้นสหรัฐฯยังคงผันผวนแรง ก่อนปิดลบเล็กน้อย หลังจากนักลงทุนย่อยรับข่าวผลประชุมเฟด รวมทั้งตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯที่ค่อนข้างดี โดยสหรัฐฯรายงาน GDP ไตรมาส 4/64 เพิ่มขึ้น 6.9% QoQ เทียบรายปี ซึ่งสูงกว่าที่ consensus คาดที่ 5.5% QoQ และส่งผลให้ GDP ทั้งปี 2564 ของสหรัฐฯเติบโตแกร่ง 5.7% อย่างไรก็ดี แนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐฯจะชะลอชัดเจนในปี 2565 (IMF คาด +4.0%) ii) ในคืนวันนี้จะมีตัวเลขเงินเฟ้อสำคัญ ได้แก่ US Core PCE inflation ของ ธ.ค. 2564 ซึ่ง consensus คาดจะเพิ่ม 4.9% YoY เร่งตัวขึ้นจาก 4.7% YoY ในเดือนก่อนหน้า … ด้านปัจจัยภายในประเทศเช้าวันนี้ ศบค. รายงานจำนวนผู้ติดเชื้อฯ เร่งตัวขึ้นมาที่ 8,450 ราย เสียชีวิต 28 ราย และหายป่วยกลับบ้าน 7,484 ราย

หุ้นเด่นวันนี้ตามปัจจัยพื้นฐาน

เก็งกำไร BH*, EE, ADVANC*

• BH* (เป้าพื้นฐาน 148 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 137.5 บาท / แนวต้าน 140-142 บาท หากผ่านกรอบแนวต้านนีไปได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป 148 บาท (Stop loss 136 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มผู้ป่วยต่างชาติที่จะเข้ามารักษาตัวในไทยจะค่อยๆฟื้นตัวต่อเนื่องตั้งแต่ 2Q65 หลังสถานการณ์โควิด -19 ผ่อนคลาย หนุนการเปิดการเดินทางระหว่างประเทศ ทําให้คาดผลการดำเนินงาน BH ผ่านจุดต่ำสุดในปี 2564 ไปแล้ว 3) ประเด็นการฟื้นความสัมพันธ์ระหว่างไทย-ซาอุดิอาระเบียจะเป็นบวกต่อการท่องเที่ยวเชิงสุขภาพจากผู้ป่วย-นักท่องเที่ยวจากซาอุดิอาระเบีย ซึ่งประเมินว่าเป็นกลุ่มลูกค้าเป้าหมายหลักของ BH
• EE (เป้าพื้นฐาน 3.0 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 2.04 บาท / แนวต้าน 2.14-2.24 บาท หากผ่านกรอบแนวต้านนี้ไปได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป 2.4 บาท (Stop loss 2.0 บาท) 2) ประเมินกำไรจากการดำเนินงาน (ไม่รวมกำไรพิเศษจากการขายหุ้นโรงไฟฟ้า) ปี 2565 จะเติบโต +212% YoY เป็น 200 ล้านบาทจากการเข้าสู่ธุรกิจปลูกพืชกัญชง โดยคาดจะเริ่มการเก็บเกี่ยวครั้งแรกในเดือน เม.ย. 65 นี้ 3) มี Upside จากเงินสดในมืออีก +/- 600 ล้านบาท (เงินจากการขายโรงไฟฟ้า) รอการสรุปดีลซื้อธุรกิจปลูกพืชกัญชงอีกแห่งใน 1H65 นี้ และประเมินมีโอกาสลงทุนเพิ่มเติมอีก เนื่องจากเป็นบริษัทที่ไม่มีหนี้สินระยะยาว DE ต่ำเพียง 0.08 เท่า 4) Forward PE ปีนี้ 28 เท่า ขณะที่ Forward PE ธุรกิจกัญชง-กัญชาในต่างประเทศสูงเฉลี่ย +/- 49 เท่า
• ADVANC*(เป้าพื้นฐาน 262 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 222 บาท / แนวต้าน 226-232 บาท หากผ่านกรอบแนวต้านนี้ไปได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป +/- 240 บาท (Stop loss 219 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานปี 2565 จะกลับมาเติบโต +7.8% YoY หลังจากที่ชะลอตัวมา 2 ปี 3) โดยประเมินรับ Sentiment บวกจาก i) โอกาสการแย่งชิงส่วนแบ่งตลาดในช่วงที่ TRUE-DTAC อยู่ระหว่างการเจรจาควบรวม ii) ประเมิน Upside จากธุรกิจใหม่ๆ ด้านดิจิทัล โดยเฉพาะการปล่อยสินเชื่อ (รวมมือกับ SCB) 4) คาดปันผลที่เหลือของปี 2564 อีก 3.33 บาท / หุ้น (Dividend yield + 1.5%) และปันผลทั้งปี 2565 อีก 7.32 บาท / หุ้น (Dividend yield 3.3%)

หุ้นมีข่าว

(+ CHAYO, BAM, JMT) หนุนแบงก์ร่วมทุน AMC ตั้งบ.บริหาร NPLs โควิด (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) ธปท. หนุนแบงก์ร่วมทุน AMC ตั้งกิจการรองรับการแก้ไขปัญหา NPLs เนื่องจากโควิด -19 กำหนดจัดตั้งใน 3 ปีดำเนินธุรกิจ 15 ปี

(+) AP จัดหนักเปิด 65 โครงการ โกยยอดขายแตะ 5 หมื่นล. (ทันหุ้น) AP กางแผนปี 2565 ลุยเปิดโครงการใหม่ 65 โครงการ มูลค่ารวม 7.5 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้นหลายเท่า ตั้งเป้ายอดขาย 5 หมื่นล้านบาท และคาดรายได้รวมกว่า 4.7 หมื่นล้านบาท พร้อมทุนแบ็กล็อกในมือกว่า 3.83 หมื่นล้านบาท เผยมีคอนโดทยอยโอน 3 โครงการช่วงไตรมาส 2/2565 ทุ่มงบซื้อที่ดิน 2 หมื่นล้านบาท

(+) แอตต้าโอกาสทัวริสต์ซาอุฯ โตหนุนโอกาสดันยอดนักท่องเที่ยวซาอุฯ ช้อปปิง-ท่องเที่ยวเชิงสุขภาพในไทย 10 เท่า (กรุงเทพธุรกิจ) “แอตต้า” ชี้พื้นสัมพันธ์ “ไทย-ซาอุดีอาระเบียโตถึง 10 เท่า แตะ 3 แสนคนในอนาคต ดึงทัวริสต์กระเป๋าหนัก

(+) HUMAN รายได้ขยับ 20% ผนึกพันธมิตรต่อยอดกุ๊ก Dataon ไตรมาส 2 (ทันหุ้น) HUMAN ปักธงรายได้ปี 2565 เติบโต 20% บริการด้านทรัพยากรบุคคล (HR Solution) โตแรง เน้นโมเดลเช่าใช้ แย้มเจรจาลูกค้ารายใหญ่หลายราย จ่อเริ่มรับรู้รายได้ Dataon อินโดนีเซียในไตรมาส 2/2565 เดินหน้าขยายตลาดต่างประเทศต่อเนื่อง ผนึก SECURE ลุยซอฟต์แวร์ PDPA ต่อยอดโต

(+) TIPH ปิดดีลซื้อ 2 กิจการใหม่ ต่อยอดธุรกิจประกันโตยาว (ทันหุ้น) TIPH อนุมัติเข้าซื้อกิจการ 2 แห่งหนุนธุรกิจประกันภัย ต่อยอดการเติบโตระยะยาว โดยบริษัทลูก” ทิพยไอเอสบี” ซื้อธุรกิจนายหน้าและธุรกิจสำรวจภัย ทางด้าน “สมพร สืบถวิลกุล” ช่วยสร้างความได้เปรียบในการแข่งขันและมีแผนให้บริษัทลูกที่ซื้อเข้ามาใหม่เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ภายใน 5 ปี

หุ้นที่เคยแนะนำก่อนหน้า

• BBL* (เป้าพื้นฐาน 160 บาท) แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 132 บาท)
• IP (เป้า Consensus 26 บาท) แนวรับ 20.7 บาท / แนวต้าน 21.6-22.0 บาท (Trailing stop 20.7 บาท)
• PSH* (เป้าพื้นฐาน 16 บาท) แนวรับ 14.0 บาท / แนวต้าน 14.5-15.1 บาท (Stop loss 13.9 บาท)
• SHR (เป้าพื้นฐาน 4.8 บาท) แนวรับ 3.32 บาท / แนวต้าน 3.5-3.6 บาท (Stop loss 3.3 บาท)

Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้

• BH* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 148 บาท ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินการรื้อฟื้นความสัมพันธ์ระหว่างไทย-ซาอุดิอาระเบียล่าสุดจะหนุนโอกาสเปิดรับผู้ป่วยจากประเทศซาอุดิอาระเบีย ฝ่ายวิจัยฯ ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น “ถือ” และปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 148 บาท (เดิม 130 บาท)
• BCP* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 35 บาท ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไร 4Q64 = 2.0 พันล้านบาท (+684% YoY, +8% QoQ) โดยคาดมีกำไรจากสต๊อก 1 พันล้านบาท ขณะที่ค่าการกลั่นของ BCP ใน 4Q64 คาดจะฟื้นตัว +103% QoQ ยังคงแนะนำ “ซื้อ” โดยประเมินมี Sentiment บวกจากการเตรียม IPO บ. ลูก BBGI
• กลุ่มธนาคารพาณิชย์ น้ำหนักลงทุน “มากกว่าตลาดฯ” ภาพรวมผลการดำเนินงานของกลุ่มใน 4Q64 ดีกว่า Consensus คาดเล็กน้อย โดย KKP มีผลการดำเนินงานที่เด่นสุด (ผลจากตลาดทุนฟื้นตัวเด่น ชดเชยธุรกิจเช่าซื้อที่ชะลอตัว) สำหรับภาพรวมปี 2565 คาดธนาคารพาณิชย์จะสามารถลด Credit cost ลงได้อีก ฝ่ายวิจัยฯ ปรับคำแนะนำราคาเป้าหมาย TTB* และ KTB* ขึ้นเป็น 1.6 บาท (เดิม 1.4 บาท) และ 17.0 บาท (เดิม 15.4 บาท) ตามลำดับ โดยยังคงแนะนำ “ซื้อ” ทั้ง TTB และ KTB /ขณะที่ปรับคำแนะนำ KKP* ขึ้นเป็น “ถือ”(เดิม “ขาย”) … อ่านรายละเอียดในบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานหุ้นรายตัววันนี้เพิ่มเติม

หมายเหตุ: 1.* บริษัทอาจเป็นผู้ออกใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์บนหลักทรัพย์นี้ / 2. เป้าพื้นฐาน หมายถึง ราคาเป้าหมายเชิงพื้นฐาน (Forecasted 12M Target price) ที่อ้างอิงจากบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานฉบับล่าสุดของฝ่ายวิจัยฯ / 3. เป้า Consensus หมายถึง ค่าเฉลี่ยของราคาเป้าหมายเชิงพื้นฐานที่จัดทำโดย Bloomberg consensus หรือ IAA Consensus

- Advertisement -