Our View? “เพลาลงบ้าง”
คาดตลาดวันนี้ “Sideways” มองแนวรับที่บริเวณ 1,580 / 1,570 และแนวต้านที่บริเวณ 1,595 / 1,610 แม้เราคาดตลาดยังคงให้น้ำหนักกับความกังวลการเร่งปรับขึ้นดอกเบี้ยรุนแรงขึ้นต่อเนื่อง รวมถึงการลดขนาดของงบดุล (QT) ของธนาคารกลางสหรัฐ (FED) เพื่อสกัดการเร่งตัวขึ้นของเงินเฟ้อ ซึ่งเป็นการลดสภาพคล่องส่วนเกินของตลาด รวมทั้งยังเร่งต้นทุนทางการเงินของตลาดสูงขึ้นต่อเนื่อง กดดันทิศทางราคาสินทรัพย์ได้อยู่ อย่างไรก็ตาม ล่าสุด CME FED Watch Tools เริ่มปรับลดการขึ้นดอกเบี้ยของ FED เป็นคาดการณ์ว่า FED จะขึ้นดอกเบี้ยที่ระดับ 0.50% ในการประชุม 2 ครั้งถัดไป จากเดิมที่คาดว่าจะขึ้นแรงที่ 0.75% คาดสะท้อนตลาดเริ่มผ่อนคลายความกังวลถึงการปรับขึ้นดอกเบี้ยของ FED ไปบ้างเล็กน้อย สอดคล้องกับดัชนี VIX Index ซึ่งเป็นเครื่องมือวัดความผันผวนของตลาด เมื่อคืนนี้เริ่มอ่อนตัวลงแล้วปิดที่ระดับ 31.77 จุด จากการขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่ก่อนหน้าที่ระดับราว 35.48 จุด อีกทั้ง US-Bond Yield โดยรุ่นอายุ 10 ปี ยังคงชะลอตัวลงต่อเนื่อง เช้านี้อยู่ที่ระดับราว 2.86% หลังปรับตัวขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่ที่ระดับราว 3.2% แล้วอ่อนตัวลง ตามที่เราคาดการณ์ไว้ก่อนหน้า คาดจะช่วยลดแรงกดดันในเชิงการเปรียบเทียบระหว่างส่วนต่างอัตราผลตอบแทนของสินทรัพย์เสี่ยง/สินทรัพย์ปลอดภัยได้บ้าง
ทั้งนี้เราแนะน่าติดตามการออกมาตรการยกเลิกการเก็บภาษีนําเข้าสินค้าจีนของสหรัฐ หลัง ปธน.โจ ไบเดน ส่งสัญญาณเตรียมยกเลิกการเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจีนทั้งหมด เพื่อสกัดการพุ่งขึ้นของเงินเฟ้อสหรัฐ คาดจะเป็นจิตวิทยาเชิงบวกช่วยประคองตลาดในภูมิภาครวมถึงตลาดหุ้นไทยได้บ้าง รวมถึงเป็นปัจจัยบวกต่อหุ้นในกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ (KCE, HANA และ SVI)
อย่างไรก็ตาม แนะนำติดตามประเด็นฟินแลนด์และสวีเดนเตรียมยื่นเอกสารเพื่อเป็นสมาชิกองค์การสนธิสัญญาแอตแลนติกเหนือ (NATO) คาดจะกระตุ้นความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มเติม จากความยืดเยื้อระหว่างรัสเซีย-ยูเครน เป็นจิตวิทยาเชิงลบต่อทิศทางราคาสินทรัพย์เสี่ยงได้อยู่
ทางด้านราคาน้ำมันดิบล่วงหน้า WTI. ส่งมอบเดือน มิ.ย. เมื่อคืนนี้แกว่งตัวผันผวน ปิดที่ระดับ 106.13 ดอลลาร์/บาร์เรล +0.42 ดอลลาร์ (+0.40%) ยังคงได้รับแรงหนุนจากรายงานยูเครนปิดเส้นทางหลักในการลำเลียงขนส่งก๊าซจากรัสเซียไปยุโรป ซึ่งส่งผลให้ปริมาณการส่งก๊าซจากแหล่งดังกล่าวลดลงราว 1 ใน 4 อย่างไรก็ตาม เรายังมองประเด็นความกังวลเศรษฐกิจจีนชะลอตัวลงจากมาตรการ Lockdown ของจีน เพื่อรับมือกับการแพร่ระบาดของ COVID-19 สร้างความกังวลในด้านอุปสงค์ รวมทั้งความไม่แน่นอนในการออกมาตรการกีดกันการส่งออกน้ำมันรัสเซียของสหภาพยุโรป (EU) หลังฮังการีออกมาคัดค้านแผนดังกล่าว คาดจะจํากัด Upside ราคาน้ำมัน-หุ้นในกลุ่มพลังงานได้อยู่
ในส่วนของปัจจัยในประเทศ ยังไม่มีปัจจัยใหม่เข้าช่วยสนับสนุนการฟื้นตัวได้ดี คาดตลาดจะยังติดตามการรายงานผลประกอบการไตรมาส 1 ของ บจ. ต่อ อย่างไรก็ตาม เราแนะนำระมัดระวังแรงขายทำก๋าไรหุ้นในกลุ่ม “หุ้นในกลุ่มท่องเที่ยว-โรงแรม” หลังราคาปรับตัวขึ้น คาดสะท้อนประเด็นการผ่อนคลายนโยบายเข้าประเทศเพื่อต้อนรับนักท่องเที่ยวไปในระดับหนึ่งแล้ว ขณะที่เราคาดว่าหุ้นในกลุ่มส่งออกอาหาร (CPF, GFPT, TU, TFG, BR และ CFRESH) ยังมีความน่าสนใจ จากราคาอาหารโลกที่ปรับตัวขึ้นต่อเนื่องจาก ผลกระทบของความยืดเยื้อของสงครามรัสเซีย-ยูเครน ที่หนุนทิศทางราคาปุ๋ยและอาหารสัตว์ ปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง
ธีมการลงทุน “Selective Play”
หุ้นแนะนําวันนี้ “CPF”
กลยุทธ์ สะสมแนวรับ 23.50 / 23.00 Target 25.00 / 26.50 Stop <22.50
