บล.บัวหลวง:
BOL – กำไรเป็นไปตามคาด
What’s new?
BOL รายงานกำไรสุทธิ 1Q22 ที่ 61 ล้านบาท ปรับตัวเพิ่มขึ้น 16% YoY และ 68% QoQ กำไรสุทธิที่ออกมาเป็นไปตามที่เราคาด
Highlights:
รายได้ปรับตัวเพิ่มขึ้น 7% YoY และ 25% QoQ ถึงแม้จะได้รับผลกระทบจาก COVID แต่รายได้ยังยืนระดับได้ค่อนข้างดี สะท้อนอุปสงค์ที่ยังแข็งแกร่ง อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 66.8% เพิ่มขึ้นจาก 62.4% ใน 1Q21 และ ทรงตัวจาก 66.9% ใน 4Q21 สัดส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่อยอดขายอยู่ที่ 24% ทรงตัวจาก 24% ใน 1Q21 แต่ลดลงจาก 36% ใน 4Q21
Outlook:
คาดการณ์กำไร 2Q22 ยังคงเติบโตต่อเนื่อง YoY จากการเติบโตในทุกแพลตฟอร์ม โดยเฉพาะ Corpus ที่ได้มีการปล่อยเวอร์ชั่นใหม่ออกมาสำหรับลูกค้าใหม่ และรายได้จากส่วนธุรกิจการบริหารจัดการความเสี่ยงที่ยังมีอุปสงค์ที่เติบโตอย่างต่อเนื่อง อีกทั้งคาดกำไรปรับตัวเพิ่มขึ้น QoQ เรายังคงประเมินกำไรในปี 2022 เติบโต 26% มาที่ 293 ล้านบาท
View from Fundamental:
BOL สามารถทำกำไรเติบโตได้อย่างต่อเนื่อง ในภาวะที่หลายๆ ธุรกิจกำลังประสบปัญหาจาก COVID-19 เราคาดโมเมนตัมการเติบโตของกำไรจะยังดีต่อเนื่องตามเทรนด์ Big data อีกทั้งในปีนี้จะเริ่มเห็นการเร่งตัวขึ้นของลูกค้าใหม่และการออกเวอร์ชั่นใหม่ของตัวซอฟต์แวร์หนุนกำไรเติบโตแข็งแกร่ง เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 15 บาท
