บล.บัวหลวง: 19/05/65

รอบด้านตลาดหุ้น: วันนี้คาดดัชนีผันผวน

Market wrap & Outlook

• วานนี้ดัชนีบวกท้ายตลาด นำขึ้นด้วยหุ้น KTB EA BEM BTS CRC (ส่วนใหญ่เล่นตามธีมเปิดเมือง) หุ้นกลางเล็ก บวกแรงเช่น TTCL CEYE KCC IND JDF (ส่วนใหญ่เป็นหุ้นที่เพิ่งเข้าตลาด) หุ้นลบได้แก่ JMT CPF CAZ JTS ZIGA TOA
  
• วันนี้คาดดัชนีผันผวน แต่หุ้นไทยวันนี้เรามองว่า ไม่จำเป็นต้อง Panic sell ตามเพราะ

  1) ตอนที่หุ้นไทยตกจาก 1700 จุดกว่าๆ ลงมารอบนี้ นลท.ได้ลดพอร์ตและล้างสถานะอนุพันธ์ต่างๆออกไปมาก ดังนั้นการลงหลังจากนี้ ซึ่งเป็นเรื่องธรรมดา ที่จะลดความรุนแรงลง

  2) ส่วนข้ออ้างในการขาย จากข่าวเฟดและดอกเบี้ยเมื่อวาน ตามข้อเท็จจริง เรามองว่าไม่ควรจะมีผลต่อตลาดหุ้นไทย เพราะ บอนด์ยีลด์สหรัฐเมื่อคืนไม่ได้พุ่งขึ้นตาม ที่สำคัญผลสำรวจ Fed fund rate มองจะขยับดอกเบี้ย 0.5% ในเดือน มิย.ซึ่งลดลงจากคราวที่แล้วด้วยซ้ำไป

• สำหรับกลยุทธ์ในการเลือกหุ้นเรายังคงเน้นเลือกซื้อตามแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2Q22 ที่มีแนวโน้มดีต่อเนื่อง และราคายัง Laggard
  

What to watch

• FedWatch Tool ของ CME Group บ่งชี้ว่า ขณะนี้นักลงทุนให้น้ำหนัก 100% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 0.50% ในการประชุมนโยบายการเงินอีก 2 ครั้ง ทั้งในเดือนมิ.ย.และก.ค. หลังจากที่เฟดเพิ่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.50% ในเดือนพ.ค. (เปลี่ยนจากครั้งที่แล้วที่ 75% ซึ่งคาดเฟดจะขึ้น 0.75% ในการประชุมกลางเดือน มิย. ซึ่งเป็นมุมมองผ่อนคลายมากกว่าเดิม ดังนั้นไม่ควรจะมีผลกระทบอน่างมีนัยยะต่อตลาดฯ)
• ประธานเฟด “พาวเวล” กล่าวสุนทรพจน์ในงานสัมมนา Future of Everything Festival ซึ่งจัดขึ้นโดยหนังสือพิมพ์วอลล์สตรีท เจอร์นัลในวันอังคารตามเวลาสหรัฐ (17 พ.ค.) ว่า เฟดไม่ลังเลที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสูงสุดเท่าที่จำเป็น เพื่อควบคุมเงินเฟ้อไม่ให้พุ่งขึ้นรุนแรงจนสร้างความเสียหายต่อรากฐานเศรษฐกิจ
• MSCI ทบทวนดัชนีรายไตรมาสมีผลต่อราคาปิดของวันที่ 31 พ.ค. เพิ่มน้ำหนักหุ้น BDMS EA OSP และBGRIM และลดน้ำหนักหุ้น CPALL PTT RATCH AOT SCC SAWAD ADVANC PTTEP GULF (ที่มา Aspen)
• ครม.เคาะลดภาษีสรรพสามิตน้ำมันดีเซลลง 5 บาทต่อลิตร เป็นเวลา 2 เดือน เพื่อตรึงราคาดีเซลไว้ให้ได้ในระดับ 32-33 บาทให้นานที่สุด (ต้นทุนพลังงานที่ทรงตัว คาดช่วยลดแรงกดดันต้นทุนเงินเฟ้อ เพื่อให้บริหารจัดการต้นทุนได้ดีขึ้น ดังนั้นเราควรตระหนักถึงภาวะ Cost push ในไทย แต่ไม่ควรตระหนกจนเกินไปว่าจะเหมือนในตลาดหุ้นสหรัฐ)
  

หุ้นแนะนำวันนี้

• SABUY ดูรายงาน Idea call ของเราวันนี้

Technical Daily

หัวข้อ: SET รีบาวด์….ทรงแบบไหน!!
แนะนำ ซื้อ
ADVANC แนวรับ 216-218 แนวต้าน 230 / 236 (stop loss < 212)
AMATA  แนวรับ 19-19.2 แนวต้าน 20.5 และ 21 (stop loss < 18.9)
RCL  แนวรับ 46-47 แนวต้าน 52 และ 54 (stop loss < 45)

Global Investing Brief: หุ้นสหรัฐฯ ปรับฐาน กังวลเงินเฟ้อยืดเยื้อ // Target เผยงบ F1Q23 กำไรหดตัว พร้อมปรับลดคาดการณ์มาร์จิ้น

Highlight

Elon Musk แห่ง Tesla (TSLA) เผยอาจซื้อกิจการ Twitter ด้วยมูลค่าที่ลดลงจากเดิมที่ $44bn เนื่องจากต้องการตรวจสอบจำนวนบัญชีที่เป็นบอตใหม่ หลังจาก Twitter ยื่นเอกสารต่อ ก.ล.ต. สหรัฐฯ ระบุว่าบัญชีบอตมีน้อยกว่า 5% ของบัญชีผู้ใช้งานที่ใช้แพลตฟอร์มสร้างรายได้ (mDAUs) ทั้งหมด ขณะที่การตรวจโดย Elon Musk เองพบว่าบัญชีดังกล่าวมีมากกว่า 20% จึงต้องการให้ Twitter ออกมาพิสูจน์ตัวเลข พร้อมเรียกร้องให้ ก.ล.ต. ตรวจสอบเช่นกัน เพื่อกำหนดทิศทางการไปต่อของดีลนี้

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ

• 3 ดัชนีหลักปิดลบเมื่อคืนนี้ โดยดัชนี DJIA -3.6%, S&P 500 -4.0% และ Nasdaq -4.7% หลังตลาดกังวลจากภาวะเงินเฟ้อที่ผลกระทบเริ่มเห็นชัดมากขึ้น ซึ่งอาจส่งผลให้การบริโภคชะลอตัวลง นำโดยหุ้นค้าปลีก Target (TGT) -24.9%, Costco (COST) -12.5%, Walmart (WMT) -6.8% ทั้งนี้หากสถานการณ์ดังกล่าวมีแนวโน้มยืดเยื้อ อาจส่งผลให้ Fed ต้องใช้มาตรการทางเงินที่เข็มงวดมากขึ้น
• Target (TGT) เผยงบ F1Q23 รายได้ที่ $25.2bn เพิ่มขึ้น 4%YoY หนุนโดยยอดขายจากสาขาเดิมที่เพิ่มขึ้น 3.3%YoY ขณะที่กำไรต่อหุ้น (EPS) อยู่ที่ $2.19 ลดลง 41%YoY และต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ $3.07 นอกจากนี้อัตรากำไรจากการดำเนินงานยังลดลงมาอยู่ที่ 5.3% จาก 8% ในปีก่อน กระทบจากค่าขนส่งที่เพิ่มขึ้นและการใช้จ่ายในสินค้าฟุ่มเฟือยที่ชะลอลงเนื่องจากเงินเฟ้อ จึงส่งผลให้บริษัทปรับลดคาดการณ์อัตรากำไรจากการดำเนินงานของปีบัญชี 66 (ก.พ. 65 – ม.ค.66) จากเดิม 8% สู่ 6% ขณะที่ Bloomberg Consensus ให้ TP ที่ $234.69

ตลาดหุ้นฮ่องกง

• วานนี้ดัชนีฮั่งเส็งบวกต่อที่ 0.2% นำโดย Sunny Optical (2382) +1.3%, Anta Sports (2020) +1.1%, NetEase (9999) +0.9% จากความเชื่อมั่นในอุตสาหกรรมเทคโนโลยีจีนที่เพิ่มขึ้น หนุนจากคำกล่าวของรองนายก หลิวเหอ ที่เตรียมสนับสนุนภาคเทคโนโลยี และอาจคลายการคุมเข้ม เพื่อช่วยฟื้นฟูเศรษฐกิจ ขณะเดียวกันผลการประชุมหารือทางการเมืองของจีน (CPPCC) เผยที่จะสนับสนุนหุ้นแพลตฟอร์มอินเทอร์เน็ตที่ทั้งจดทะเบียนในประเทศและต่างประเทศ เราจึงมองเป็นสัญญาณบวกต่อการจัดระเบียบที่อาจผ่อนคลายลง ขณะที่เช้านี้ดัชนีฮั่งเส็งปรับลงราว 3% ตามตลาดหุ้นสหรัฐฯ ที่ปรับฐานเมื่อคืนที่ผ่านมา
• Alibaba (9988) และบริษัทในเครือ Ant Financial ยุติการร่วมธุรกิจกับ Paytm Mall แพลตฟอร์ม E-commerce ในอินเดีย ผ่านการขายหุ้นสัดส่วน 28.3% และ 15% ออก ตามลำดับ คิดเป็นมูลค่ารวมราว HKD42.5mn โดยเราคาดว่ามีสาเหตุมาจากความขัดแย้งระหว่างอินเดียและจีน ที่อินเดียต้องการปกป้องความมั่นคงของชาติ และได้มีการออกมาแบนแอปฯ จีนรวมแล้วกว่า 54 แอปฯ อย่างไรก็ดีเรามองเป็นผลกระทบจำกัด หลัง Alibaba มีการขยายธุรกิจตลาดไปยังภูมิภาคอื่นต่อเนื่อง เช่น เอเชียตะวันออกเฉียงใต้, ยุโรป ขณะที่ Bloomberg Consensus ให้ TP ที่ HKD157.94

ตลาดหุ้นเวียดนาม

• วานนี้ดัชนี VN บวกต่อ 1% นำโดย MSN +6.9%, STB +6.9%, MWG +1.4%, GAS +4.1% นายกรัฐมนตรีเวียดนาม Pham Minh Chinh มีเป้าหมายที่จะพัฒนาตลาดหุ้นเวียดนามให้ดีขึ้น หลังการศึกษาดูงานที่สหรัฐฯ เมื่อ 11-17 พ.ค. โดยจะร่วมมือกับตลาดหุ้นนิวยอร์กพัฒนาตลาดทุนให้ทันสมัยและมีคุณภาพยิ่งขึ้น รวมถึงจะขอแรงสนับสนุนจากสหรัฐฯ ให้แก่บริษัทเวียดนามที่ต้องการจะเข้าจดทะเบียนในสหรัฐฯ ด้วย อย่างไรก็ดีเช้านี้ดัชนี VN ปรับลงราว 1.7% ตามทิศทางของตลาดหุ้นสหรัฐฯ เมื่อคืนนี้ เช่นกัน
• เรามีมุมมองบวกต่อ PNJ ที่มีสัดส่วนราว 14% ในดัชนี VN Diamond ที่เป็นดัชนีอ้างอิงของ DR FUEVFVND01 หลังคาดว่ารายได้ 2Q22 จะโตต่อเนื่อง จากที่โตดี 43%YoY ใน 1Q22 โดยคาดว่าการใช้จ่ายในสินค้าฟุ่มเฟือยจะยังรักษาโมเมนตัมที่ดี จากการเปิดเมืองและเศรษฐกิจเวียดนามที่แนวโน้มฟื้นตัว นอกจากนี้บริษัทยังมีแผนที่จะอัปเกรดร้านค้าใหม่ โดยคาดว่าจะใช้เวลาอีกราว 3 ปีข้างหน้า ซึ่งคาดว่าจะเป็นปัจจัยหนุนยอดขายสินค้าระยะยาวได้เช่นกัน

- Advertisement -