Our View? “พักตัวเตรียมใจ”
คาดตลาดวันนี้ “Sideways” มองแนวรับที่บริเวณ 1,600 / 1,590 และแนวต้านที่บริเวณ 1,612 / 1,622 เรามองเมื่อวานนี้ตลาดปรับตัวลงรับรู้ความกังวลจากการที่นายเจอโรม พาวเวล ส่งสัญญาณเร่งขึ้นดอกเบี้ย คุมเข้มทางนโยบายทางการเงินมากขึ้นต่อเนื่อง เพื่อสกัดการเร่งตัวขึ้นของอัตราเงินเฟ้อไปบ้างในระดับหนึ่งแล้ว โดยคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐจากตลาด โดย CME FED Watch Tools ยังอยู่ในภาพใกล้เคียงกับเมื่อวานนี้คือ FED จะปรับขึ้นดอกเบี้ยที่ระดับ 0.5% ในการประชุม FOMC 3 ครั้งถัดไป ซึ่งส่งผลให้ดอกเบี้ยในช่วงสิ้นปีของสหรัฐอยู่ที่ระดับ 2.75-3.00% ขณะที่ดัชนี VIX Index เมื่อคืนนี้เมื่อคืนนี้เริ่มอ่อนตัวลงอีกครั้งอยู่ที่ระดับ 29.35 จุดหลังเร่งขึ้นสูงสุดที่ระดับ 33.1 จุด พร้อมทั้งดัชนี Fear and greed Index อยู่ในโซน Extreme Fear ที่ระดับ 12 จุด ฟื้นตัวขึ้นจากจุดต่ำสุดที่ระดับ 7 จุด สะท้อนตลาดอยู่ในภาวะความกังวลมากไปแล้ว และเริ่มผ่อนคลายลงบ้างเล็กน้อย
อย่างไรก็ดี เรายังงแนะน่าติดตามความขัดแย้งด้านภูมิรัฐศาสตร์ต่อเนื่อง จากการที่ฟินแลนด์และสวีเดนสมัครเป็นสมาชิกองค์การสนธิสัญญาแอตแลนติกเหนือ (NATO) อย่างเป็นทางการแล้ว คาดจะกระตุ้นความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างรัสเซียเพิ่มเติม เป็นจิตวิทยาเชิงลบต่อทิศทางราคาสินทรัพย์เสี่ยงได้ต่อ แต่คาดจะหนุนทิศทางราคาอาหาร-พลังงานแกว่งตัวอยู่ในระดับสูง หนุนหุ้นในกลุ่มอาหาร (CPE, GFPT, TU, TFG, BR และ CFRESH) ปรับตัวขึ้นต่อตามที่เราแนะนำไปแล้วก่อนหน้า
ทางด้านของประเด็นจีนเริ่มผ่อนคลายมาตรการ Lockdown ลง และจะยุติมาตรการ Lockdown ในวันที่ 1 มิ.ย. นี้ คาดเป็นปัจจัยบวกกระตุ้นอุปสงค์น้ำมันพื้นตัวขึ้นหนุนทิศทางราคาน้ำมัน-พลังงานปรับตัวขึ้น ได้อีกครั้งในระยะสั้น รวมถึงเป็นปัจจัยบวกต่อหุ้นในกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ (KCE, HANA และ SVI) เพิ่มเติม
ในส่วนของปัจจัยในประเทศ เรายังมีมุมมองเชิงบวกต่อ Bloomberg Consensus คาดการณ์ EPS ตลาดหุ้นไทยล่าสุดอยู่ที่ระดับ 97.02 บาท หลังสิ้นสุดการประกาศผลประกอบการ บจ.ไตรมาส 1 ที่ผ่านมา จากช่วงก่อนหน้าที่อยู่ที่ระดับ 93.00 บาท สะท้อนทิศทางผลประกอบการ บจ.ของไทยดีมากขึ้น เป็นจิตวิทยาเชิงบวกต่อทิศทางตลาดหุ้นไทย คาดจะเป็นปัจจัยช่วงประคองตลาดไว้ได้บ้างในระดับหนึ่ง อีกทั้งเราเห็นตัวเลขภาคการท่องเที่ยวฟื้นตัวขึ้นโดนเด่นตั้งแต่ช่วงไตรมาส 1 คาดจะหนุนแรงซื้อกลับหุ้นในกลุ่มโรงแรม ท่องเที่ยว-สายการบิน (AOT, MINT, CENTEL, ERW, AWC, AAV และ BA) ฟื้นตัวขึ้นได้อีกครั้ง หลังอ่อนตัวลงก่อนหน้า ขณะที่เมื่อวานนี้ ผู้ว่า ธปท. ส่งสัญญาณ กนง. ยังไม่มีความจำเป็นต้องปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นตาม FED โดยกล่าวว่ายังไม่พบความผิดปกติในการเคลื่อนย้ายเงินทุน ขณะที่เสถียรภาพด้านต่างประเทศของไทยยังมีความเข้มแข็ง คาดจะหนุนทิศทางค่าเงินบาทอ่อนค่าได้ต่อเนื่อง เป็นปัจจัยลดทอนความน่าสนใจลงทุนหุ้นไทยของนักลงทุนต่างชาติ แต่เป็นจิตวิทยาเชิงบวกต่อหุ้นในกลุ่มส่งออกชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์–อาหาร เพิ่มเติม
ธีมการลงทุน “Selective Play”
หุ้นแนะนําวันนี้ “KCE”
กลยุทธ์ สะสม แนวรับ 61.50 / 60.50 Target 67.50 / 70.50 Stop <59.50
