บล.เคจีไอ (ประเทศไทย): 20/05/65

ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้

เทรดไซด์เวย์ ติดตามผลประชุม ศบค. ชุดใหญ่ วันนี้

ฝ่ายวิจัย KGI ประเมิน SET Index วันศุกร์ เทรดไซด์เวย์… หลังจากเมื่อวานนี้ ตลาดหุ้นไทยลดลงตามจิตวิทยาลบของตลาดหุ้นโลก แต่ระหว่างวันยังพยายามรีบาวด์กลับมาปิดเหนือ 1,600 จุดได้ (ระดับต่ำสุดของวันเมื่อวานนี้ ลงไปที่ 1,592.10 จุด)… ขณะที่ในวันนี้ ปัจจัยโดยรวมต่อตลาดหุ้นเป็นกลาง i) ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังคงปรับลงต่อ สะท้อนการรายงานผลประกอบการไตรมาส 1/2565 ที่อ่อนแอของ Cisco System รวมทั้งยักษ์ใหญ่ค้าปลีกอย่าง Kohl’s ซึ่งได้ออกมาเตือนถึงการชะลอตัวของการบริโภคในสหรัฐฯ ในครึ่งหลังของปีนี้ นอกจากนี้ ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ออกมาเมื่อคืนนี้แย่กว่าคาดทั้งสิ้น ไม่ว่ายอดขอรับสวัสดิการว่างงาน ตัวเลขยอดขายบ้านมือสอง รวมทั้งดัชนี Philadelphia Manufacturing Index ด้วย ii) ราคาน้ำมันดิบรีบาวด์ 2.2% หลังจากมีรายงานว่าทางการจีนประกาศลดจำนวนวันกักตัวของผู้เดินทางเข้าประเทศจาก 14 วันเป็น 10 วัน และลดเกณฑ์การตรวจ COVID-19 ลงเล็กน้อย ขณะที่จีนเตรียมปลดล็อกดาวน์เมืองเซี่ยงไฮ้ภายในวันที่ 1 ม.ย. นี้… ด้านปัจจัยภายในประเทศ เช้าวันนี้ ศบค. รายงานจำนวนผู้ติดเชื้อ COVID-19 ทรงตัวต่อ อยู่ที่ 6,463 ราย เสียชีวิต 41 ราย และหายป่วยกลับบ้าน 7,091 ราย และในวันนี้ ศบค. ชุดใหญ่จะประชุม ซึ่งน่าจะมีการพิจารณาคลายเกณฑ์คุม COVID-19 ภายในประเทศลงอีก และอาจอนุญาตให้เปิดสถานบันเทิงได้ หลังจากที่สถานบันเทิงถูกสั่งปิดมาตั้งแต่กลางปี 2564… ขณะที่ในสัปดาห์หน้า ประเด็นเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังมีความสำคัญต่อตลาด ในคืนวันที่ 25 พ.ค. จะมีรายงาน FOMC meeting minutes และคืนวันที่ 27 พ.ค. มีรายงานตัวเลขเงินเฟ้อ PCE inflation เดือน เม.ย. 2565

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน

เก็งกำไร PTG*, BEC*, DOHOME*

• PTG* (เป้าพื้นฐาน 17.5 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 14.7 บาท / แนวต้าน 15.2 บาท กรณี Breakout แนวต้านนี้ได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป 16.0-16.5 บาท (Stop loss 14.0 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินพ้นจุดต่ำสุด โดยค่าการตลาดเริ่มฟื้นตัวกลับสู่ระดับปกติตั้งแต่ต้น 2Q65 แล้ว ขณะที่คาดปริมาณขายน้ำมันจะฟื้นตัวต่อเนื่อง ตามการเปิดกิจกรรมทางเศรษฐกิจเต็มรูปแบบตั้งแต่กลางปีนี้ 3) ตั้งเป้าขยายสาขาร้านกาแฟพันธุ์ไทยอีก 500-600 สาขา (จาก 322 สาขา ในปี 2564) คาดหนุนรายได้ธุรกิจ Non-oil และเป็นธุรกิจที่มีอัตรากำไรสูง 4) Valuation ไม่แพง Forward PE ปีนี้ยังต่ำเพียง 16 เท่า (เท่ากับ 1 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของค่าเฉลี่ยในอดีต) และหากพิจารณาในมุม PEG จะต่ำเพียง 0.6 เท่า (คาด EPS โต +42.5% CAGR 2564-66)
• BEC* (เป้าพื้นฐาน 18 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 14.3 บาท / แนวต้าน 15.1-15.5 บาท กรณี Breakout ผ่านแนวต้านนี้ได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป +/- 16 บาท (Stop loss 14.1 บาท) 2) ประเมินราคาหุ้นพักฐานจาก i) ถูกขายทำกำไรหลังจากราคาหุ้นปรับขึ้นไปชนราคาเป้าหมายของฝ่ายวิจัยฯ ก่อนหน้านี้ (ปัจจัยพื้นฐานไม่เปลี่ยน) ii) ไตรมาส 1 เป็น low season ของธุรกิจ เป็นโอกาสสะสม โดยคาดแนวโน้มผลการดำเนินงานจะเริ่มฟื้นตัว QoQ ตั้งแต่ 2Q65 หลังจากโควิด-19 ในไทยเริ่มผ่อนคลาย และเตรียมกลับมาเปิดกิจกรรมทางเศรษฐกิจเต็มรูปแบบตั้งแต่กลางปี นี้ 3) ประเมินธุรกิจผลิตคอนเทนต์อย่าง BEC ได้รับผลกระทบจากภาวะเงินเฟ้อในปัจจุบันที่จำกัด (ไม่มีต้นทุนทางตรงจากราคาสินค้าทั่วไปที่ปรับขึ้น) คาดกำไรปีนี้โต +46% YoY ต่อเนื่องหลังการ Turnaround ในปีก่อน
• DOHOME* (เป้าพื้นฐาน 22.5 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 19.0 บาท / แนวต้าน 19.7-20.0 บาท กรณี Breakout ผ่านแนวต้านนี้ได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป +/- 21 บาท (Stop loss 18.8 บาท) 2) ประเมิน Sentiment บวกจากการที่ประเทศไทยเตรียมเปิดกิจกรรมทางเศรษฐกิจเต็มรูปแบบกลางปีนี้ คาดจะมีความต้องการซื้อวัสดุก่อสร้างเพื่อการ Re-novate โดยเฉพาะธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับภาคการท่องเที่ยว 3) Valuation ไม่แพง ราคาหุ้นพักฐาน ทำให้ Forward PE ล่าสุด +/ 27 เท่า คิดเป็นราว +0.5 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานในอดีต ขณะที่คาดแนวโน้มกำไรปี 2556-66 ทำจุดสูงสุดใหม่ 2 ปีต่อเนื่อง

หุ้นมีข่าว

(+) TIPH ปิดดีลซื้อกิจการธุรกิจประกันภัยครึ่งปีแรก (กรุงเทพธุรกิจ) “ทิพย กรุ๊ป” เล็งปิดดีลซื้อกิจการ ธุรกิจประกันภัย ไตรมาส 2/65 เพื่อดำเนินธุรกิจประกันภัยดิจิทัล “อินชัวร์เวิร์ส” ตั้งเป้า 3 ปีข้างหน้าเบี้ยแตะ 2.6 หมื่นล้าน พร้อมเจรจาพันธมิตร ตั้งบริษัทประกันภัยในกัมพูชา

(+) WICE ผนึก บ.ย่อยขยายตลาดอเมริกา คว้าสัญญาใหม่จัดการคลังสินค้าออนไซต์ 15,000 ตร.ม. (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) ไวส์ โลจิสติกส์ เผยแนวโน้ม Q2 ปีนี้ โตต่อเนื่อง ร่วมมือบริษัทในเครือรุกตลาดอเมริกา รองรับปริมาณความต้องการขนส่งทางเรือพุ่ง ธุรกิจขนส่งทางรถไฟลาว-จีนโตก้าวกระโดด คว้าสัญญาใหม่ จัดการคลังสินค้าแบบออนไซต์ 15,000 ตร.ม. มุ่งมั่นดำเนินธุรกิจตามแผน ดันรายได้ตามเป้า 9,000 ล้านบาท

(+) AS มั่นใจรายได้เข้าเป้าโต 15% เดินหน้าขยายตลาดเกมตปท. (ทันหุ้น) AS เตรียมเปิดตัวเกมใหม่ ตั้งเป้า 12 เกมในปีนี้ ทั้งในไทยและต่างประเทศ พร้อมจับมือ Bitkub พัฒนาแพลตฟอร์มเกมรูปแบบไฮบริด รวมถึงการขยายงานไปตลาดใหม่ๆ อินโดนีเซีย อินเดีย ไต้หวัน ฮ่องกง มาเก๊า มองโอกาสเติบโตสูง เผยสนใจธุรกิจต้นน้ำ ซื้อ IP เกมให้ผู้พัฒนาออกแบบตามที่บริษัทต้องการ ส่วน CIB บริษัทลูก คาดลงสนามเทรดตลาดหุ้นมาเลเซียปี 66 มั่นใจรายได้ปี 65 โต 15% ตามเป้า

(+) ASAP โทเคนอัพแกร่งเช่ารถพุ่ง-ยูสคาร์ดัน (ทันหุ้น) ASAP เล็งออกเหรียญโทเคน เสริมแกร่งธุรกิจรถเช่าครบวงจร คาดชัดเจนไตรมาส 3/2565 แถมฟุ้งไตรมาส 2/2565 ผลงานแจ่ม ยอดเช่าพื้น-ยูสคาร์สดใส ลุยพัฒนาแอปพลิเคชัน-แพลตฟอร์มออนไลน์ใหม่ พร้อมปักธงปีนี้รายได้แตะ 4 พันล้านบาท รับพอร์ตลูกค้าขยายตัว

(0) BGC รายได้ปีนี้โต ส่งซิกผลงาน Q2 แจ่ม แนวโน้มยอดขายพุ่ง (ข่าวหุ้น) BGC เป้าปีนี้รายได้โตในอัตราเลขหลักเดียวระดับสูงจากปีก่อนทำได้ 12,387 ล้านบาท หลังผลงานไตรมาสแรกรายได้โต 20% แถมแนวโน้มไตรมาส 2 ยังดีต่อเนื่อง แต่ยอมรับราคาพลังงานพุ่งกระทบต้นทุนหนัก เร่งคุยลูกค้าปรับขึ้นราคาขายยกพอร์ต

(+ กลุ่มโรงกลั่น) ในเย็นวันพฤหัสบดี เกิดไฟไหม้และระเบิดที่โรงกลั่น Onsan ของ S-Oil กำลังการผลิต 669KBD ในเกาหลีใต้ (Argus Media) ความคิดเห็น: โรงกลั่น Onsan มีกำลังการผลิตใหญ่เป็นอันดับ 5 ของโลก ตามข่าวสถานการณ์ดูเลวร้ายมาก และคาดว่าจะมีการปิดโรงกลั่นอย่างเต็มรูปแบบ เรายังเชื่อว่า spread ของทุกผลิตภัณฑ์น้ำมันจะเพิ่มขึ้นจากเหตุการณ์นี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งน้ำมันเบนซิน ดังนั้นเราจึงยังคงมุมมองเชิงบวกต่อตลาดโรงกลั่น โดย SPRC*, ESSO* และ TOP* ยังเป็นหุ้นเด่นของเราในกลุ่มพลังงาน

หุ้นที่เคยแนะนำก่อนหน้า

• BCP* (เป้าพื้นฐาน 35 บาท) แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 33.5 บาท)
• BEM* (เป้า Consensus 9.9 บาท) แนวรับ 8.7 บาท / แนวต้าน 8.9-9.0 บาท หากผ่านแนวต้านนี้ได้แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 8.6 บาท)
• CPF* (เป้าพื้นฐาน 30.5 บาท) แนวรับ 24.8 บาท / แนวต้าน 26.0-27.0 บาท (Trailing stop 24.7 บาท)
• IVL* (เป้าพื้นฐาน 59 บาท) แนวรับ 47.5 บาท / แนวต้าน 50-52 บาท (Trailing stop 46 บาท)
• INTUCH* (เป้าพื้นฐาน 89.5 บาท) แนวรับ 71.75 บาท / แนวต้าน 73-75 บาท (Stop loss 70 บาท)
• CPALL* (เป้าพื้นฐาน 75 บาท) แนวรับ 63.5 บาท / แนวต้าน 65-67 บาท (Stop loss 62.5 บาท)

Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้

• BEC แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 18 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ มุมมองเป็นบวก ยืนยันมุมมองเดิมต่อแนวโน้มผลการดำเนินงานของ BEC ว่า 1Q65 เป็นจุดต่ำสุด (Low Season + การแพร่ระบาดของโควิด โอมิครอน) และคาดแนวโน้มผลการดำเนินงานจะฟื้นตัวแกร่งตั้งแต่ 2Q65 เป็นต้นไป
• MINT แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 39 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ มุมมองเป็นบวก ยืนยันมุมมองเดิมต่อแนวโน้มการฟื้นตัวของผลการดำเนินงาน โดย Revenue Per Available Room (RevPar) ฟื้นตัวเด่นตั้งแต่ เม.ย. และอัตราการเติบโตของยอดขายสาขาเดิมของธุรกิจร้านอาหาร (Same Store Sales Growth: SSSG) ยังเป็นบวกต่อเนื่องในเดือน เม.ย. เช่นกัน อย่างไรก็ดี ประเด็นเรื่องต้นทุนวัตถุดิบที่ปรับขึ้น อาจจะเป็น Downside risk ต่อประมาณการฯ

- Advertisement -