KS Daily View 30.06.2022 > PMI จีนเหนือ 50 จุด ดีต่อหุ้นเอเซีย SET วันนี้คาดแกว่งในกรอบ 1585-1595 จุด หุ้นแนะนำ PSL
ต่างประเทศ : เมื่อคืนประเด็นที่ตลาดติดตาม คือ ถ้อยแถลงของ Fed Chair Powell ออกมาในโทน คือ 1. ให้ความเชื่อมั่นว่าเศรษฐกิจสหรัฐยังแข็งแกร่ง มีมุมมองสามารถ Soft landing 2.)การขึ้นอัตราดอกเบี้ยไม่ทำให้เศรษฐกิจเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย โดยล่าสุด ตลาดมีมุมมองการประชุม Fed 4 รอบที่เหลือ คือรอบ ก.ค ก.ย. พ.ย. ธ.ค. จะขึ้น 75 / 50 / 50 / 25 bps ทำให้อัตราดอกเบี้ยสิ้นปี 2565 ตลาดคาดที่ 3.75% การแสดงความเห็นเรื่องการขึ้นอัตราดอกเบี้ยยังขึ้นต่อ KS ประเมินว่าตลาดได้รับรู้ไปก่อนหน้าแล้ว แต่ระยะสั้นตลาดมีมุมจะปรับขึ้น ทำให้สินทรัพย์เสี่ยงและสินทรัพย์ปลอดภัยแต่ละประเภทเคลื่อนไหวผันผวนดังนี้
ตลาดหุ้น : เมื่อคืนฝั่งพัฒนาแล้วสหรัฐไม่ได้ตอบรับเชิงลบมากนัก เห็นได้จากดัชนี Dow jones +0.27%DoD, ดัชนี S&P-0.07%, Nasdaq -0.03%) ฝั่งยุโรป ดัชนี DAX -1.73% KS ประเมินว่าวันนี้ตลาดหุ้นเอเซียมีโอกาสแกว่งตัว Sideway โดยประเมินช่วงที่เหลือของสัปดาห์ยังคงมุมมองตลาดหุ้นในฝั่งเอเซียจะ Outperform กว่า เห็นได้จาก ผลตอบแทนของตลาดหุ้นนับตั้งแต่ต้นสัปดาห์ อาทิ ตลาดหุ้นฟิลิปปินส์ ฮ่องกง ไทย อินเดีย บวกราว 1-2%wtd เทียบกับสหรัฐและยุโรป ผลตอบแทนติดลบ 1-3%Wtd ส่วนนึงเนื่องจากตลาดหุ้นเอเซีย หุ้นส่วนใหญ่มีสัดส่วนในกลุ่ม Value Stock อาทิ กลุ่มพลังงานที่สูง อาทิ ไทย กลุ่มพลังงานมีสัดส่วนราว 21%ของ Market Cap ป็นส่วนนึงทำให้หนุน SET Index ยังยืนเหนือ 1585 จุด
อัตราแลกเปลี่ยน : ค่าเงินดอลลาร์ อิง Dollar แข็งค่าแรงติดต่อกันเป็นวันที่ 2 รวม 1.3% อยู่ที่ 104.8 จุดจากความเชื่อเรื่องอัตราดอกเบี้ยจะปรับขึ้น จะส่งผลทำให้ค่าเงินบาทอ่อนค่าในช่วงสั้น เช้านี้เงินบาทยังอยู่ในทิศทางแกว่งตัวอยู่บริเวณ 35.2 บาท ปัจจัยที่หนุนให้เงินบาทยังแข็งค่ามาจาก คาดการณ์เชิงบวกภาคท่องเที่ยวไทยที่จะฟื้น จากข่าวทางการจีนประกาศลดจำนวนวันกักตัวดังกล่าวคาดจะหนุนดุลบริการไทยช่วงที่้เหลือของปีทิศทางเป็นบวกเพิ่มขึ้น รวมถึง Fund Flow ต่างชาติ กลับมาซื้อสุทธิตั้งตลาดหุ้นไทยติดต่อกันเป็นวันที่ 3 รวมถึงตราสารหนี้ระยะสั้น โดยรวมยังประเมินวันนี้ทิศทางค่าเงินจะผันผวนยังต้องติดตาม หากเงินบาทพลิกกลับมาอ่อนค่า ประเมินจะเป็นปัจจัยบวกกลุ่มส่งออก อาทิ ASIAN, TU, GFPT CPF
ราคาน้ำมันดิบอิง : น้ำมัน Brent สัญญาส่งมอบเดือน ส.ค. ล่าสุดพลิกกลับมาปรับลง 1.5%DoD อยู่ที่ 116.26 เหรียญหลังจากปรับขึ้นติดต่อกัน 3 วัน โดยปัจจัยกดดันน้ำมันส่วนนึงมาจากดอลลาร์ที่แข็ง และอุปสงค์ที่ชะลอ แม้จะมีปัจจัยบวกหนุน คือ EIA รายงานสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐลดลง 2 สัปดาห์ และก่อนหน้าคือ Supply ที่ลดลงเห็นจาก ซาอุดีอาระเบียและสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์มีกำลังการผลิตน้ำมันลดลง และภาวะการเมืองที่ไม่สงบในลิเบียและเอกวาดอร์ โดยประเด็นที่ต้องติดตาม คือ การประชุม OPEC+ ในวันนี้ รอดูมติที่ประชุมการตัดสินใจกำลังการผลิตในเดือน ส.ค.65 โดยรวม KS ประเมินราคาน้ำมันดิบที่อ่อนตัวในช่วงส้น รวมถึงราคาสินค้าโภคภัณฑ์อื่นๆปรับลงในทิศทางเดียวกัน อาทิ แก็สธรรมชาติ -1.1%DoD, ถ่านหิน Newcastle -3.4% KS ประเมินเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นในกลุ่ม Anti Commodity อาทิ กลุ่มโรงไฟฟ้า GPSC, BGRIM, PTG, SCGP, DCC, EPG TOA แต่เป็นลบต่อหุ้น PTT, PTTEP ฯลฯ
อัตราผลตอบแทนพันธบัตร : Bond Yields สหรัฐปรับลงต่อ โดย อายุ 2 ปี และอายุ 10 ปี ลงมาอยู่ที่ 3.03% และ 3.08% ในรอบนี้ไม่ได้ขึ้นตามทิศทางอัตราดอกเบี้ยปรับขึ้น แต่เงินไหลเข้าพันธบัตรจากความกังวล recession ที่ยังมีอยู่ประเมินเป็น Sentiment ลบต่อหุ้น BLA แต่จะบวกต่อหุ้นกลุ่มการเงิน(Finance) ที่ราคาหุ้นถูกกดดัน อาทิ SAWAD, MTC, TIDLOR ฯลฯ
กลยุทธ์การลงทุน : ประเด็นสำคัญที่ต้องติดตามและคาดจะมีผลต่อตลาดหุ้นไทย คือ ช่วงเช้า รายงาน ตัวเลข NBS Manufacturing PMI ของจีนเดือน มิ.ย. คาด 48.6 จุด (-2% MoM) ตัวเลข NBS Non-Manufacturing PMI ของจีนเดือน มิ.ย. คาด 51.9 จุด (+8.5% MoM) ประเมินเป็น 2 Scenario หากออกมาสูงกว่าคาดและเหนือ 50 จุด คาดจะเป็นปัจจัยหนุนบวกต่อ SET Index ปรับขึ้นต่อ และบวกต่อหุ้น PSL CBG SCGP
มุมมองตลาดหุ้น SET วันนี้คาดแกว่งในกรอบ 1580-1590 จุด หุ้นแนะนำ PSL
Top pick :
PSL (ราคาพื้นฐาน 25.5 บาท) 1.) รัฐบาลจีนเดินหน้าผ่อนคลายเปิดเมือง, กระตุ้นเศรษฐกิจทางการคลังและการเงิน การลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน คาดจีนจะต้องเร่งนำเข้าสินค้าพวก raw material มากขึ้น เป็นปัจจัยหนุนทิศทางดัชนีค่าระวางเรือ BDI เร่งตัวขึ้นใน 2Q22 2.) โดย PSL แนะนำใช้กลยุทธ์ “Trading หรือ ลงซื้อขึ้นขาย” สำหรับ PSL ตามกรอบ PBV band ที่ 18/20.5/23/25.5 บาท หรือ +0.5 SD ถึง +2SD 3.) ยังมี Upside ที่ยังไม่รวมในประมาณการ คือเรือใหม่ 2 ลำ(จากปัจจุบันที่มีเรือ 36 ลำ) ที่ PSL เพิ่งซื้อมาจะทยอยรับมอบ 1 ลำปลาย 2Q22 และอีกลำใน 3Q22
รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ
- วันพฤหัสฯ ติดตาม ตัวเลข NBS Manufacturing PMI ของจีนเดือน มิ.ย. คาด 48.6 จุด (-2% MoM) ตัวเลข NBS Non-Manufacturing PMI ของจีนเดือน มิ.ย. คาด 51.9 จุด (+8.5% MoM) ตัวเลขอัตราการว่างงาน Eurozone เดือน พ.ค. คาด 6.8% ทรงตัว MoM ตัวเลข Personal Income ของสหรัฐฯ เดือน พ.ค. คาด +0.5% MoM ตัวเลข Personal Spending สหรัฐฯ เดือน พ.ค. คาด +0.5% MoM ดัชนี PCE Price index ของสหรัฐฯ เดือน พ.ค. คาด +0.9% MoM และ +6.7% YoY และการประชุม OPEC+
- วันศุกร์ ติดตาม ดัชนี Caixin Manufacturing PMI จีนเดือน มิ.ย. คาด 50.5 จุด (+4.9% MoM) อัตราเงินเฟ้อทั่วไปยูโรโซนเดือน มิ.ย. คาด +0.5% MoM +8.3% YoY ตัวเลขเงินเฟ้อพื้นฐานยูโรโซนเดือน มิ.ย.คาด +3.9%YoY,ตัวเลข ISM Manufacturing PMI สหรัฐ เดือน มิ.ย.คาด 55 จุด (-1.9% MoM)
