ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้
ลดลงต่อ ปัจจัยภายนอกยังกดดันจิตวิทยาการลงทุน
ฝ่ายวิจัย KGI ประเมิน SET Index วันศุกร์ ลงต่อสลับรีบาวด์ในวัน…. หลังจากเมื่อวานนี้ ตลาดหุ้นไทยผันผวนมากก่อนปิดไตรมาส 2/2565 โดยตลาดเผชิญแรงขายค่อนข้างมากในช่วงบ่าย หลังจากนักลงทุนกังวลต่อเศรษฐกิจถดถอยในสหรัฐฯ และยุโรป มากขึ้นเป็นลำดับ ส่งผลให้ฟันด์โฟลว์ยังคงอยู่ในฝั่งขายสุทธิ (เดือน มิ.ย. ต่างชาติขายสุทธิสะสม 2.94 หมื่นล้านบาท) ขณะที่ในวันนี้ ปัจจัยต่อตลาดหุ้นยังเป็นลบเล็กน้อย กล่าวคือ i) ในขาของเงินเฟ้อนั้นเป็นบวกเล็กน้อย หลังจากสหรัฐฯ รายงานตัวเลข core PCE inflation เดือน พ.ค. ชะลอสู่ 4.7% YoY ต่ำกว่าที่ consensus คาดการณ์ที่ 4.8% YoY และส่งสัญญาณว่าเงินเฟ้อสหรัฐฯ น่าจะผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว ii) อย่างไรก็ดี ตลาดกังวลต่อเศรษฐกิจถดถอยมากขึ้น หลังจาก GDP tracker model ของเฟดสาขาแอตแลนตาชี้ว่า GDP ไตรมาส 2/256 ของสหรัฐฯ อาจลดลง 1.0% QoQ เทียบรายปี ซึ่งในกรณีดังกล่าวจะทำให้สหรัฐฯ เข้าสู่ technical recession (เศรษฐกิจหดตัวสองไตรมาสติดต่อกัน) ทั้งนี้นักลงทุนยังคงติดตามข้อมูลสำคัญอย่าง ISM ภาคการผลิต มิ.ย. ที่จะรายงานในคืนวันนี้… ด้านปัจจัยภายในประเทศ เมื่อวานนี้ ธปท. รายงานตัวเลขเศรษฐกิจไทยเดือน พ.ค. พบว่าเครื่องชี้การบริโภคและรายได้ภาคเกษตรเติบโตอย่างโดดเด่น น่าจะหนุนให้หุ้นที่เชื่อมโยงกับ มดังกล่าวยังคง outperform ตลาดโดยรวมต่อไป
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน
เก็งกำไร TFG, MAKRO, KBANK*
- TFG (เป้าพื้นฐาน 8.1 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 6.30 บาท / แนวต้าน 6.5 – 6.75 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ไปได้มีโอกาสทดสอบแนวตานถัดไป +/- 7.1 บาท (Stop loss 6.0 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 20 – 30 โตเด่นจาก i) การส่งออก โดยเฉพาะเนื้อไก่ ที่เติบโตดี โดยมีความต้องการสั่งซื้อที่แข็งแกร่งจากยุโรป และมาเลเซีย ii) ราคาเนื้อสัตว์ (ทั้งหมูและ ไก่) ทรงตัวสูงต่อเนื่อง ชดเชย ราคาวัตถุดิบอาหารสัตว์ที่ปรับขึ้นมาได้ 3) การเตรียมเปิดประเทศของประเทศต่างๆ จะหนุนความต้องการบริโภคเนื้อสัตว์ 4) Valuation ไม่แพง Forward PE ต่ำเพียง +/-16 เท่า (ค่าเฉลี่ยย้อนหลังอยู่ที่ 17 เท่า) ขณะที่คาดกำไรปีนี้โตเด่น +340% YoY
- MAKRO (เป้าพื้นฐาน 44 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 34.5 บาท / แนวต้าน 36 – 37.5 บาท กรณี Breal ผ่านแนวต้านนี้ได้ประเมินมีโอกาสฟื้นตัวทดสอบแนวต้านถัดไป +/-40 บาท (Stop loss 34 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานจะค่อยฟื้นตัวจากการเปิดกิจกรรมทางเศรษฐกิจและการท่องเที่ยว โดยเฉพาะสินค้ากลุ่ม Horeca ที่นำไปใช้ในธุรกิจร้านอาหาร คาดผลการดำเนินงาน 2H65 จะเติบโต HoH 3) ฝ่ายวิจัยฯคาด Forward PE ปี 2566 จะลดลงเหลือ +/-26 เท่าจาก +/-35 เท่าในปีนี้ จากการคาดการณ์กำไรปีหน้าเติบโต +32% YoY และคาด EPS ปีหน้าจะกลับมาเติบโต +32% YoY หลังจากที่พ้นผลของ Dilution effect ที่เกิดขึ้นในปีนี้ และเริ่มรับรู้ Synergy benefit จากการซื้อ Lotus
- KBANK* (เป้าพื้นฐาน 188 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 149.5 บาท / แนวต้าน 153 บาท กรณี Break ผ่านแนวต้านนี้ได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป +/-158 บาท (Stop loss 146 บาท) 2) คาดหุ้นกลุ่มธนาคารเตรียมรับอานิสงส์ i) แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของไทยเริ่มเข้าสู่ขาขึ้นใน 2H65 ii) แนวโน้มเศรษฐกิจ 2H65 ฟื้นตัว ทั้งจากการท่องเที่ยว (เปิดประเทศ) การส่งออก (ค่าเงินบาทอ่อน) ภาคการเกษตรและอาหาร (ปัญหาอาหารขาดแคลนในต่างประเทศ) ขณะที่คาด ธปท เตรียมปรับ มาตรการช่วยเหลือกลุ่มลูกหนี้ SME iii) ประเด็นบวกจากข่าวจัดตั้ง JV กับ JMT เพื่อบริหารหนี้เสีย 3) Valuation ไม่แพง PBV 0.73 เท่า คิดเป็นเพียงราว -1 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานในอดีต
หุ้นมีข่าว
(+) ธปท. เลิกคุมแบงก์ จ่ายปันผล” สั่งจ่ายสมทบกองทุนฟื้นฟูฯ ระดับปกติ – คงแผนช่วยกลุ่มเปราะบาง ถึงปี 66 (กรุงเทพธุรกิจ) ยึดผ่อนขั้นต่ำบัตรเครดิต สินเชื่อดิจิทัล “แบงก์ชาติ” ประกาศผ่อนคลายหลักเกณฑ์มาตรการทางการเงินไปสู่ระดับปกติ หลังเศรษฐกิจฟื้น แบงก์แข็งแกร่ง ไฟเขียวจ่ายเงินปันผล จากเดิมที่จำกัดจ่ายไม่เกิน 50% ของกำไรสุทธิ พร้อมนำเงินส่งเข้ากองทุนฟื้นฟูฯ คงมาตรการช่วยเหลือกลุ่มเปราะบาง ยืดผ่อนขั้นต่ำ บัตรเครดิต สินเชื่อดิจิทัลยาวถึงปี 66
(0) ควบสื่อสารส่อเลื่อน กสทช. มีปัญหาใหญ่ (ทันหุ้น) กสทช. มีแววเลื่อนประชุมควบรวม TRUE* – DTAC * กรกฎาคมนี้ เหตุ สว.ยังไม่สรรหากรรมการ กสทช. อีก 2 ราย หวั่นเจอครหาหากพิจารณาแค่ 5 ราย และอาจผิดกฎหมาย สองเงื่อนไขการได้ กสทช. ก่อนจะมาเคาะควบ TRUE* กับ DTAC* ด้านนักวิเคราะห์ แนะเข้า ADVANC*
(+) CPN* ผนึกบิ๊กโลจิสติกส์ JWD รุกบริการพื้นที่เก็บของให้เช่า (ทันหุ้น) CPN* ผนึก JWD รุกฐานบริการพื้นที่เก็บของให้เช่า (Self-Storage) เจาะทำเล CBD กรุงเทพฯ และหัวเมืองใหญ่ที่โครงการของเซ็นทรัลพัฒนาตั้งอยู่ เพื่อรองรับดีมานด์ที่เพิ่มขึ้นจากการขยายตัวของเมือง, คอนโดมิเนียม, และอีคอมเมิร์ซ ประเทศพร้อมส่งเสริมธุรกิจคู่ค้าผู้เช่าในการบริหารซัพพลายเชน ให้สามารถเติบโตไปด้วยกันทั่ว
(0) อ้อนโรงกลั่นควักกำไรช่วย ยกหลักธรรมาภิบาลกดดัน (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) “สุพัฒนพงษ์” ยังหวังเจรจา 6 โรงกลั่น ให้ได้ข้อสรุปที่ชัดเจนในสัปดาห์นี้ แย้มรูปแบบการส่งกำไรไม่เวิร์ก อาจเป็นเงินบริจาคจากโรงกลั่นที่มีกำไรแทน ขอยึดหลักธรรมาภิบาลยามที่ ปชช.กำลังเดือดร้อนในช่วงวิกฤต ด้านโรงกลั่นยัน แต่ละรายต่างกันการใช้กติกาเดียวกันอาจเป็นเรื่องยาก โดยล่าสุดมี 2-3 แนวทางที่จะดำเนินการ ขณะที่ LPG ขยับขึ้น 1 บาท/กก. มีผล 1 ก.ค.นี้
(0) กรุงศรี ทุ่ม 5.5 พันล้าน ซื้อบล.โนมูระพัฒนสิน (กรุงเทพธุรกิจ) “ธนาคารกรุงศรี” ปิดดีลซื้อหุ้น บล. โนมูระพัฒนสิน 99.1% ไตรมาส 4/65 มูลค่า 5.5 พันล้าน หวังเสริมความแข็งแกร่งธุรกิจหลักทรัพย์ให้บล. กรุงศรี
หุ้นที่เคยแนะนำก่อนหน้า
- BBL* (เป้าพื้นฐาน 155 บาท) แนวรับ 133 บาท / แนวต้าน 135-138 บาท (Trailing stop 132.5 บาท)
- CPF* (เป้าพื้นฐาน 30.5 บาท) แนวรับ 26.0 บาท / แนวด้าน 26.5-27.5 บาท หากผ่านได้ประเมินแนวต้านถัดไป 29 บาท (Trailing stop 25.5 บาท)
- OTO (เป้าพื้นฐาน 16.2 บาท) แนวรับ 13.7 บาท / แนวต้าน 14.2-15.0 บาท (Trailing stop 13.3 บาท)
- M (เป้าพื้นฐาน 58 บาท) แนวรับ 51.75 บาท / แนวต้าน 53-55 บาท (Trailing stop 50 บาท)
- BAFS (เป้าพื้นฐาน 36.5 บาท) แนวรับ 28.5 บาท / แนวต้าน 29.5-30.0 บาท (Stop loss 27.0 บาท)
- BDMS* (เป้าพื้นฐาน 31 บาท) แนวรับ 24.8 บาท / แนวต้าน 25.25-26.5 บาท (Stop loss 24.5 บาท)
- MAJOR* (เป้าพื้นฐาน 26.75 บาท) แนวรับ 21.7 บาท / แนวต้าน 22.5-23.4 บาท (Stop loss 21.2 บาท)
- HMPRO* (เป้าพื้นฐาน 17.5 บาท) แนวรับ 12.6 บาท / แนวต้าน 13.1-13.3 บาท (Stop loss 12.6 บาท)
- BEM* (เป้า Consensus 9.96 บาท) แนวรับ 8.7 บาท / แนวต้าน 8.9-9.0 บาท (Stop loss 8.6 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มโรงแรม น้ำหนักลงทุน “มากกว่าตลาดฯ” ฝ่ายวิจัยฯ คาดแนวโน้มผลการดำเนินงานของกลุ่มฯ จะเริ่ม Turnaround ใน 2Q65 โดยคาดหุ้นที่จะรายงานผลการดำเนินงาน Turnaround เด่นคือ CENTEL* และ MINT* ขณะที่ SHR, ERW และ SPA คาดจะยังรายงานผลขาดทุนจากการดำเนินงานอยู่ แต่เริ่มฟื้นตัวขาดทุนลดลง ยังคงมุมมองบวกต่อหุ้นกลุ่มที่เชื่อมโยงการท่องเที่ยว ที่คาดจะฟื้นตัวเด่นใน 2H65 หุ้นเด่นเลือก SHR, MINT* และ ERW … อ่านรายละเอียดการ Preview งบ 2Q65 ในบทวิเคราะห์หุ้นรายตัววันนี้เพิ่มเติม
