บล.ฟิลลิป:
PTG : งบ 2Q65 ดีกว่าที่คาดจากน้ำมัน
ซื้อเก็งกำไร TP’65: 15.80
คาดช่วง 3Q65 จะได้รับผลจากหน้าฝน แต่คาดแนวโน้มการดำเนินงานจะดีขึ้นหลังการผ่อนคลายมาตรการทั้งจากรัฐและการเดินทาง ซึ่งจะหนุนให้การดำเนินงานช่วงที่เหลือของปีมีแนวโน้มดีขึ้น จะปรับประมาณการขึ้นหลังประชุมนักวิเคราะห์ ยังคงแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” จากงบ 20 ที่ออกมาดีกว่าคาด ราคาพื้นฐานเดิม 15.80 บาท
- 2Q65 กำไรดีกว่าคาดมากจากธุรกิจน้ำมัน : 2Q65 กำไรเพิ่มขึ้นอย่างมีนัย q-q ที่ 601 ลบ. ปัจจัยหลักจากการปรับราคาขายน้ำมันดีเซลของรัฐเพิ่มขึ้นเพื่อช่วยผู้ประกอบการและตามต้นทุนน้ำมันที่เพิ่มขึ้น หนุนให้ค่าการตลาดของ PTG เพิ่มขึ้นมาที่ 2.10 บาท/ลิตร อีกทั้งบ. กลับมาขายน้ำมันดีเซลในราคาเดียวกับ OR และสถานการณ์ COVID-19 คลี่คลายส่งผลให้ปริมาณขาย +8% q-q ที่ 1,367 ล้านลิตร อีกทั้งในส่วน non-oil ยอดขาย +21% จากการเปิดสาขาเพิ่มขึ้น 89 สาขา และการกลับมาใช้ชีวิตปกติมากขึ้น หนุนให้ยอดขายฟื้นตัว รวมถึงยอดขาย LPG เพิ่มขึ้น ขณะที่ค่าใช้จ่ายขายและบริหาร +11% จากจำนวนพนักงานเพิ่มขึ้นตามการเปิดสาขามากขึ้น และค่าใช้จ่ายด้านส่งเสริมการตลาดและการขายเพื่อให้คนรู้จัก อย่างไรก็ตาม การดำเนินงานจาก ปาล์มคอมเพล็กซ์พลิกมาขาดทุน 64 ลบ. จากสัดส่วนผสมดีเซลลดลงจาก B7 เป็น B5 และต้นทุนวัตถุดิบเพิ่มขึ้น
- Advertisement -
