บล.ฟิลลิป:
VGI: พลิกมีกำไรจากรายการพิเศษ
ซื้อ TP’66: 5.55
ช่วงที่เหลือสื่อโฆษณาและบริการดิจิทัลคาดดีต่อเนื่อง ตามผู้ใช้รถไฟฟ้าบีทีเอสที่เพิ่มขึ้น อีกทั้ง 2 ธุรกิจนี้มี GPM ที่ดีกว่าแฟนสลิ้งค์ฯ แต่ส่วนแบ่งขาดทุนจากบริษัทร่วมจะยังมีอยู่ โดยเฉพาะ KEX แต่ก็มีแนวโน้มขาดทุนลดลง ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ”
- 1Q66 มีกำไร 25 ลบ. +153.4% y-y, 156.2% q-q: การดำเนินงานออกมาดีกว่าที่คาดจะขาดทุน 40 ล้าน จากกำไรขายเงินลงทุนในบริษัทร่วม รายได้รวม +74.9% y-y ต่ำกว่าคาด 6.8% อยู่ที่ 1,042 ลบ. จากการรับรู้รายได้แฟนสลิ้งค์ฯ 374 ลบ. จากปีก่อนยังไม่รวมงบ, บริการ +15.2% ซึ่งต่ำกว่าที่คาดไว้ โดยสื่อโฆษณา +8.8% จากรายได้บนระบบบีทีเอสดีขึ้นตามผู้ใช้บริการรถไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้น แต่ในอาคารสำนักงานยังคงหดตัวลง และบริการดิจิทัล +19.5% จากการใช้จ่ายและขายบัตรแรบบิทได้เพิ่มขึ้น รวมถึงรายได้จากการบริหารโครงการภายใต้กลุ่มแรบบิทที่สูงขึ้น ต้นทุน +89.2% จากรวมแฟนสลิ้งค์ฯ เป็นหลัก ส่วนธุรกิจเดิมต้นทุน +7.9% และ SG&A +57.6% ยังคงมาจากแฟนสลิ้งค์ฯ มีส่วนแบ่งขาดทุนจากบริษัทร่วมที่ 101 ลบ. จากปีก่อนกำไร 38 ลบ. มาจากขาดทุนของ KEX เป็นหลัก และมีกำไรขายเงินลงทุนในบริษัทร่วม 172 ลบ. ที่ไม่อยู่ในประมาณการ ซึ่งหากไม่รวมรายการดังกล่าว VGI จะขาดทุน 146 ลบ. มากกว่าที่คาดไว้
- Advertisement -
