บล.บัวหลวง:

LEO – ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์

What’s new?

เราเข้าร่วมการประชุมนักวิเคราะห์กับ LEO โดยยังมีมุมมอง เชิงบวกต่อแนวโน้ม 2H22 ของบริษัท

Highlights:

  • บริษัทไม่มีความกังวลในด้านค่าระวางเรือที่ปรับตัวลง เนื่องจากยังคงอยู่ในระดับสูง บวกกับสามารถทำให้อัตรากำไรขั้นต้นสูงขึ้นได้
  • เศรษฐกิจทั่วโลกที่ชะลอตัวลงคาดจะส่งผลต่อวอลุ่มการขนส่งของลูกค้าแต่ละราย แต่ด้วยฐานลูกค้าของบริษัทที่เติบโตขึ้น จึงทำให้วอลุ่มรวมของบริษัทยังคงดี
  • บริษัทจะเปิด self-storage แห่งที่ 3 และ 4 บวกกับธุรกิจ warehousing solution ภายใน 2H22 (ร่วมกับ SENA และทำเอง) ทั้งนี้ Self-storage ที่เริ่มดำเนินการแล้ว มีเสียงตอบรับที่ดีมาก
  • บริษัทกำลังศึกษาและจะขยายไปสู่ธุรกิจ cold chain และธุรกิจกัญชาโดยจะเห็นความชัดเจนภายใน 2H22
  • จะเห็นดีล JV/M&A สำหรับธุรกิจใหม่ๆภายใน 2H22
  • การจับมือกับ Yunnan Tengjun จะเป็นปัจจัยสำหรับการเติบโตของการขนส่งในปีหน้า (โดยเฉพาะทางราง)

View From Fundamental:

  • แนวโน้มค่าระวางเรือที่ไม่น่าตื่นเต้นสะท้อนไปในราคาแล้ว ขณะที่สตอรี่ที่น่าตื่นจากการเข้าสู่ช่วงไฮซีซั่น ดีล JV/M&A ฐานลูกค้าที่เติบโตขึ้นมาก การก้าวเข้าไปลุยในธุรกิจกัญา กัญชงและ cold chain และโอกาสในการบริหารจัดการต้นทุนที่ดีขึ้น (แพลตฟอร์ม ZUPPORTS) จะหนุนภาพการเติบโตของ LEO ในระยะยาว เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 22.50 บาท
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน