ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้
ปรับฐานต่อ แต่ฟันด์โฟลว์ยังดี ช่วยจำกัดความเสี่ยงทางลง
ฝ่ายวิจัย KGI ประเมิน SET Index วันพฤหัสฯ แกว่งตัวลงต่อ…. หลังจากเมื่อวานนี้ ตลาดหุ้นไทยอ่อนแอกว่าที่คาด ปิดลบ 0.62% เนื่องจากราคาหุ้นหลักๆ ในกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมีลดลงค่อนข้างแรง ตามผลประกอบการไตรมาส 3/2565 ที่หลายตัวออกมาต่ำกว่า consensus คาดการณ์ ขณะที่ในวันนี้ ปัจจัยโดยรวมต่อตลาดหุ้นเป็นลบเล็กน้อย กล่าวคือ i) ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับลงค่อนข้างแรง หลังจากผลการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ยังคงเบียดมากจนหาข้อสรุปไม่ได้ ล่าสุดสำนักข่าว CNN รายงานว่าพรรครีพับลิกันได้ 207 ที่นั่ง และเดโมแครต 187 ที่นั่งในสภาผู้แทน (เสียงข้างมากต้องได้ 219 ที่นั่ง) ขณะที่ในวุฒิสภานั้น รีพับลิกันได้ 49 ที่นั่ง และเดโมแครต 48 ที่นั่ง (เสียงข้างมากต้องได้ 51 ที่นั่ง) ii) ราคาน้ำมันดิบลดลงต่อกว่า 3% หลังจาก EIA รายงานสต็อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์เพิ่มขึ้นถึง 3.93 ล้าน บาร์เรล (ตลาดคาดเพิ่มขึ้น 1.36 ล้านบาร์เรล) รวมทั้งประเด็นข่าวทางการจีนอาจต้องล็อกดาวน์เมือง กวางโจว คาดว่าในระยะสั้นหุ้นกลุ่มพลังงานจะยังคงอ่อนแอกว่าตลาดโดยรวมต่อไป… ส่วนในคืนวันนี้ ให้ติดตามตัวเลขเงินเฟ้อผู้บริโภคเดือน ต.ค. ของสหรัฐฯ ซึ่ง consensus คาดว่าเงินเฟ้อรวมจะอยู่ที่ 8.0% YoY ชะลอจาก 8.2% YoY ใน ก.ย. ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานน่าจะชะลอ 6.5% YoY เทียบกับ 6.6% YoY ใน ก.ย. ทั้งนี้ฟันด์โฟลว์ยังคงไหลเข้าตลาดหุ้นไทยค่อนข้างดี ฝ่ายวิจัยจึงมองว่าการปรับฐานของ SET Index ในรอบนี้มีทางลงที่จำกัด และยังเป็นจังหวะในการทยอยสะสม
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน
เก็งกำไร BTG, GULF*, WHA*
- BTG (เป้าพื้นฐาน 45 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 37.25 บาท / แนวต้าน 38 – 38.5 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินมีโอกาส Rebound ทดสอบแนวต้านจิตวิทยาที่ +/- 40 บาท (Stop loss 36.5 บาท) 2) รายงานผลการดำเนินงาน 3Q65 Turnaround YoY ตามคาด และกำไร 9M65 คิดเป็น 81% ของประมาณการทั้งปีของฝ่ายวิจัยฯที่ 7.58 พันล้านบาท (มี Upside ที่จะปรับประมาณการฯขึ้น) ทั้งนี้เราคาดการเปิดประเทศ การท่องเที่ยวช่วงปลายปี จะหนุนการบริโภคเนื้อสัตว์ (หมู, ไก่) ขณะที่คาดราคาวัตถุดิบอาหารสัตว์พักฐานตามแนวโน้มราคาน้ำมันดิบ 3) Forward PE ปีนี้ บนประมาณการฯปัจจุบัน ต่ำเพียง 10 เท่า
- GULF* (เป้าพื้นฐาน 58 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 51.0 บาท / แนวต้าน 52.5 – 53.5 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัด +/- 55 บาท (Stop loss 50.5 บาท) 2) ประเมินธุรกิจโรงไฟฟ้าได้ Sentiment บวกจาก i) ค่าเงินบาทที่เริ่มพลิกกลับมาแข็งค่า (ลดความเสี่ยงเรื่องขาดทุนค่าเงินเช่นในไตรมาสก่อน) ii) อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เริ่มปรับลดลง (หนุน Sentiment หุ้นธีม Bond-like stock) iii) คาด Setiment การซื้อหุ้น THCOM เป็นบวก จากการเตรียมลงทุนในธุรกิจดาวเทียม 3) ฝ่ายวิจัยฯ คาดแนวโน้มผลการดำเนินงาน 4Q65 จะฟื้นตัว QoQ เป็นราว +/- 3 พันล้านบาท จากกำลังการผลิตไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้น รวมทั้งการปรับขึ้นค่า Ft 4) PBV ปัจจุบัน 5.8 เท่า คิดเป็นราว 41 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานในอดีต
- WHA* (เป้าพื้นฐาน 4.4 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 3.82 บาท / แนวต้าน 3.96 – 4.1 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป +/-4.4 บาท (Stop loss 3.8 บาท) 2) คาดการเปิดประเทศ ธีมการย้ายฐานการผลิตจากจีนมาไทย และมาตรการภาครัฐฯ หนุนการขายที่ดินที่นิคมฯ ในช่วง 2H65 – 2566 (ยอดขายที่ดินปีนี้ทะลุเป้า 1,650 ไร่ไปแล้ว) ขณะที่คาดยอดโอนที่ดินนิคมฯ 2H65 โต HoH โดยยอดโอนที่ดินนิคมฯ ใน 1H65 เท่ากับ 415 ไร่ และฝ่ายวิจัยฯ คาดยอดโอนทั้งปีที่ 900 ไร่ ขณะที่มี Backlog ณ สิ้น 1H65 เท่ากับ 650 ไร่ (มีโอกาสกำไรปีนี้ดีกว่าคาด) 4) Forward PE ปีนี้เท่ากับ 17.5 เท่า (ใกล้เคียงค่าเฉลี่ยในอดีต) และคาด Forward PE ปี 2566จะลดลง เหลือ 14.8 เท่า (-1 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานในอดีต)
หุ้นมีข่าว
(+) อสังหาฯ ปลื้ม ไตรมาส 3 อัฟโกยกำไรทะลัก (ไทยโพสต์) ธุรกิจอสังหาฯ ยิ้มไตรมาส 3 อู้ฟู SPALI* โกย กว่า 1.1 หมื่นล้าน SA คืนฟอร์ม 23/65 โชว์กำไรทะยาน 87% ด้าน FPT กำไรทะลุ 2,465 ล้าน เติบโตกว่า 57%
(+) SINGER* กำไร 261 ล. พุ่ง 58% สินเชื่อทะลุเป้า 1.5 หมื่นล้าน (ข่าวหุ้น) “ซิงเกอร์ประเทศไทย” (SINGER*) โชว์งบการเงินไตรมาส 3/65 กวาดกำไรสุดสวย 261 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 58% ดันช่วง 9 เดือนแรก รับกำไรแล้ว 742 ล้านบาท พุ่ง 52% ล่าสุดพอร์ตสินเชื่อรวมทะยานมาอยู่ที่ 15,102 ล้านบาท มั่นใจสิ้นปีทะลุเป้า 15,500 ล้านบาท ด้าน “เอสจี แคปปิตอล (SGC) เข้าตลาด SET ปีนี้
(+) BIZ รายได้ปีหน้าโต 10% บุ๊กส่งมอบงาน 1.4 พันล. (ทันหุ้น) BIZ พร้อมปักธงรายได้ปี 2566 เติบโต 10% ทยอยส่งมอบงานในมือที่มีกว่า 1.4 พันล้านบาท พร้อมลุยประมูลงานกว่า 500 ล้านบาท เชื่อความต้องการเครื่องฉายรังสีมะเร็งยังมีต่อเนื่อง ด้านโรงพยาบาลเฉพาะทางมะเร็ง “แคนเซอร์ อลิอันซ์ ศรีราชา” คาด 5 ปีถึงจุดคุ้มทุน ปี 2566 คาดโกยรายได้ 80-100 ล้านบาท
(+) III กำไรโค้งสามนิวไฮ ขนส่งทางอากาศบูม (ทันหุ้น) III โชว์งบไตรมาส 3/2565 นิวไฮต่อเนื่อง 51.6% ที่ 146.3 ล้านบาท โกยรายได้ 744 ล้านบาท แย้มไตรมาส 4/2565 ขนส่งทางอากาศเติบโตแรง รับ เที่ยวบิน และการเพิ่มเส้นทางการบิน ด้านขนส่งทางทะเลและโลจิสติกส์ มีกลุ่มลูกค้าใหม่เข้ามาเพิ่ม ล่าสุด ANI เตรียมเสนอบอร์ดซื้อหุ้น Asia GSA (M) เพิ่ม 100% ขึ้นเป็นผู้นำตัวแทนขายระวางสายการบิน ในระดับภูมิภาค คาดทำธุรกรรมแล้วเสร็จภายในสิ้นปี 2565
(+) SNC โค้งท้ายออเดอร์จ่อ ดีลลูกค้าใหม่เพิ่มพอร์ต (ทันหุ้น) SNC คงเป้ารายได้ปี 2565 เติบโต 30% จากปีก่อนมีรายได้ 15,563.12 ล้านบาท คาดคำสั่งซื้อทยอยไหลกลับเข้ามาในช่วงไตรมาสที่ 4/2565 หลังจากไตรมาสที่ 3/2565 เป็นช่วงโลว์ซีซันของเครื่องปรับอากาศ เร่งระบายสต๊อก 600 ล้านบาท ภายในปีนี้ และอยู่ระหว่างเจรจาลูกค้าใหม่ 2-3 ราย คาดชัดเจนในเร็วๆ นี้
หุ้นที่เคยแนะนำก่อนหน้า
- CPALL* (เป้าพื้นฐาน 74 บาท) แนวรับ 60.5 บาท / แนวต้าน 62 บาท หากผ่านได้แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 60 บาท)
- SCGP* (เป้าพื้นฐาน 63 บาท) แนวรับ 55 บาท / แนวต้าน 57 บาท หากผ่านได้แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 54.25 บาท)
- BCP* (เป้าพื้นฐาน 41 บาท) แนวรับ 32.25 บาท / แนวต้าน 34.25-35 บาท หากผ่านได้แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 32.25 บาท)
- PLANB* (เป้าพื้นฐาน 8.8 บาท) แนวรับ 7.5 บาท / แนวต้าน 7.8 บาท หากผ่านได้แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 7.35 บาท)
- ERW (เป้าพื้นฐาน 5.1 บาท) แนวรับ 4.44 บาท / แนวต้าน 4.6-4.66 บาท (Trailing stop 4.44 บาท)
- BBL* (เป้าพื้นฐาน 165 บาท) แนวรับ 144.5 บาท / แนวต้าน 147-149 บาท (Trailing stop 143 บาท)
- AMA (เป้าพื้นฐาน 7.6 บาท) แนวรับ 6.0 บาท / แนวต้าน 6.3-6.5 บาท (Trailing stop 5.95 บาท)
- BEC* (เป้าพื้นฐาน 12.3 บาท) แนวรับ 10.3 บาท / แนวต้าน 10.6-11.1 บาท (Stop loss 10.0 บาท)
- MAJOR *(เป้าพื้นฐาน 23.8 บาท) แนวรับ 18.6 บาท / แนวต้าน 19.1-19.5 (Stop loss 18.2 บาท)
- PTG* (เป้าพื้นฐาน 21 บาท) แนวรับ 13.8 บาท / แนวต้าน 14.4-14.9 บาท (Stop loss 13.8 บาท)
- SCB* (เป้าพื้นฐาน 136 บาท) แนวรับ 105 บาท / แนวต้าน 108.5-112 บาท (Stop loss 105 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
- KCE* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 43 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ มุมมองเป็นลบเล็กน้อย โดยผู้บริหารปรับลดเป้าหมายยอดขายในปีหน้าลง แต่ตั้งเป้าหมายอัตรากำไรขั้นที่สูงกว่าปีนี้ (สะท้อนต้นทุนวัตถุดิบที่ลดลง) ฝ่ายวิจัยฯ ปรับลดประมาณการฯลง และปรับลดราคาเป้าหมายลงเป็น 43 บาท (เดิม 47 บาท) คงคำแนะนำ “ถือ”
- SNC แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 15.5 บาท จากผลการดำเนินงาน 3Q65 ที่คาด และแนวโน้มรายได้จากธุรกิจ OEM ที่มีความเสี่ยงชะลอตัวในปี 2566 ฝ่ายวิจัยฯปรับลดประมาณการฯ และราคาเป้าหมายลงเป็น 15.5 บาท (เดิม 23.5 บาท) ปรับลดคำแนะนำลงเป็น “ถือ” (เดิม “ซื้อ”)
หมายเหตุ: 1.* บริษัทอาจเป็นผู้ออกใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์บนหลักทรัพย์นี้ / 2. เป้าพื้นฐาน หมายถึง ราคาเป้าหมายเชิงพื้นฐาน (Forecasted 12M Target price) ที่อ้างอิงจากบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานฉบับล่าสุดของฝ่ายวิจัยฯ / 3. เป้า Consensus หมายถึง ค่าเฉลี่ยของราคาเป้าหมายเชิงพื้นฐานที่จัดทำโดย Bloomberg consensus หรือ IAA Consensus
