บล.ฟิลลิป:

MAJOR: 3Q65 กำไรน้อยกว่าคาด

ซื้อ TP’66: 23.10

ย้งมองแนวโน้มใน 4Q65 ดีขึ้น จากหนัง Black Adam, Black Panther 2 และ Avatar 2 รวมถึงธุรกิจอื่นๆ ที่ฟื้นตัวต่อเนื่อง ในขณะที่ปี 2566 มีหนังใหญ่จากฮอลีวูดเข้าฉายเยอะกว่าปีนี้ รวมถึงหนังไทยจะเห็นรายได้ตั๋ว ขึ้น และส่งผลไปยังธุรกิจอื่นๆ ที่เกี่ยวข้อง ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ”

  • 3Q65 มีกำไรสุทธิ 21 ลบ. ต่ำกว่าคาดที่ 26 ลบ.: รายได้ฟื้นตัวเป็น 1,719 ลบ. +950.7% y-y ดีกว่าคาดเล็กน้อย เพราะปีก่อนปิดโรงภาพยนตร์ทั้งไตรมาส โดยหนังทำเงิน คือ บุพเพฯ 2 ที่ 260 ลบ. Thor4 ที่ 173 ลบ. และ One Piece ที่ 81 ลบ. รวมถึงธุรกิจอื่นๆ ฟื้นตัวเช่นกัน แต่หากเทียบ q-q รายได้ +4.8% รายได้ตั๋วหนัง -6.3% แต่ธุรกิจอื่นๆ โตขึ้นมาชดเชย ต้นทุนรวม +185.2% y-y ตามรายได้ แต่ -2.1% q-q จากต้นทุนโรงภาพยนตร์ลดลงตามรายได้ และต้นทุนโบว์ลิ่งลดลง SG&A +7.4% q-q แต่ -34.6% y-y เพราะ 3Q64 บันทึกแพ้คดีไฟไหม้ 300 ลบ. รายได้อื่นๆ -93.2% y-y เพราะ 3Q64 มีกำไรขาย SF แต่ +44.6% q-q เพราะมีกำไรขายไทยทิคเก็ตฯ และค่าประกันไฟไหม้ก้อนสุดท้ายรวมกัน 186 ลบ. เทียบ 2Q65 ที่ได้ค่าประกันไฟไหม้ 70 ลบ มีส่วนแบ่งขาดทุนจากบริษัทร่วม 172 ลบ. จาก MJLF มีบันทึกขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจากการวัดมูลค่าเงินลงทุนที่ 638 ลบ. จึงรับรู้ขาดทุนจาก MJLF เข้ามา 194 ลบ. ซึ่งหากไม่รวมรายการพิเศษกำไร ปกติจะอยู่ที่ 80 ลบ. ดีขึ้นจาก 75 ลบ. ใน 2Q65 และขาดทุน 411 ลบ.ใน 3Q64
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน