บล.ฟิลลิป:

SINGER: กำไรเพิ่ม y-y แต่ลด q-q

ซื้อ TP’66 : 50.00

สินเชื่อที่เติบโตสูงยังทำให้กำไรเพิ่มขึ้นได้ y-y แต่การตั้งสำรองที่เพิ่มขึ้นมากทำให้กำไรลดลง q-q แต่อย่างไรก็ตาม สินเชื่อที่เติบโตสูงถึง 49.1% ytd ทำให้ทางฝ่ายปรับประมาณการการปล่อยสินเชื่อในปี 65 ขึ้นเป็น 55% และปรับประมาณการกำไรขึ้นเป็น 1 พันลบ. จากเดิมคาดไว้ที่ 975 ลบ. ปรับไปใช้ราคาพื้นฐานปี 66 ที่ 50 บาท ยังมองว่าการเติบโตจะยังสูงต่อเนื่อง ถึงแม้ว่าจะมีความเสี่ยงจากการเพิ่มขึ้นของ NPL ยังคงแนะนำ “ซื้อ”

  • กำไร 3Q65 เพิ่มขึ้น 58.1%y-y แต่ลดลง 1.7% q-q: SINGER มีกำไร 3Q65 261 ลบ. เพิ่มขึ้นถึง 58.1% y-y จากทั้งรายได้จากการขาย และรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นตามการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อ ถึงแม้ว่าต้นทุนขาย และการตั้งสำรองจะเพิ่มสูงขึ้นมากก็ตาม แต่กำไรลดลง 1.7% q-q เนื่องจากการตั้งสำรองที่เพิ่มสูงขึ้นมากซึ่งเป็นผลมาจากสินเชื่อที่ขยายตัว และ NPL ที่เพิ่มขึ้น และมีรายได้จากการขายที่ลดน้อยลง
  • กำไร 9M65 เพิ่มขึ้น 52.1% y-y: โดยมีกำไร 742 ลบ. เพิ่มขึ้น 52.1% y-y จากทั้งรายได้จากการขาย และรายได้ดอกเบี้ยเพิ่มสูงขึ้น ถึงแม้ว่าการตั้งสำรองจะเพิ่มสูงขึ้นมากก็ตาม นอกจากนี้ ต้นทุนดอกเบี้ยรวมไปถึงค่าใช้จ่ายก็เพิ่มสูงขึ้นด้วย
  • สินเชื่อยังโตต่อ แต่ NPL เพิ่มขึ้น: สินเชื่อของ SINGER ใน 3Q65 โตเพิ่มอีก 9.4% q-q และทำให้สินเชื่อเติบโตจากสิ้นปี 64 ไปแล้วถึง 49.1% ytd โดยโตมาจากทุกประเภทสินเชื่อ โดยเฉพาะสินเชื่ออื่นๆ ที่เติบโต 58.7% y-y ตามมาด้วยสินเชื่อสวัสดิการที่โต 18.5% q-q แต่ NPL ก็เพิ่มขึ้นด้วย โดยเพิ่มเป็น 3.68% จากไตรมาสก่อนที่มีอยู่ 3.54%
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน