บล.ฟิลลิป:
ICHI: กำไร 3Q65 ดีกว่าคาดมาก
ทยอยซื้อ TP’66: U.R.
ทางฝ่ายมีแนวโน้มปรับประมาณการขึ้นจากงบที่ดีกว่าคาดมาก และแนวโน้ม 4Q65 คาดการดำเนินงานเติบโตต่อเนื่อง y-y แม้ q-q ย่อเล็กน้อยจากฤดูกาล ราคาหุ้นปัจจุบันลดต่ำ แนะนำลงเป็น “ทยอยซื้อ” โดยอยู่ระหว่างปรับใช้ราคาพื้นฐานปี 66
- กำไร +49.9% y-y, +26.0% q-q: ICHI รายงานกำไรสุทธิ 3Q65 ที่ 192 ลบ. +49.9% y-y, +26.0% q-q ดีกว่าทางฝ่ายและตลาดคาดมาก โดยยอดขาย +43.6% y-y, +3.0% q-q จากยอดขายในประเทศ +51.7% y-y จากตลาดชาพร้อมดื่มมีการเติบโต และการปรับแผนส่งเสริมการขาย ทำให้กระจายสินค้าครอบคลุมมากขึ้น ชดเชยตลาดตปท. -4.9% y-y จากเศรษฐกิจประเทศคู่ค้าชะลอตัว และ GPM ขยับขึ้นเป็น 19.5% ดีขึ้นจาก 2Q65 อยู่ที่ 18.5% แม้ลดลงเล็กน้อยจาก 3Q64 ที่ 20.1% จากผลกระทบต้นทุนเม็ดพลาสติกที่ปรับขึ้นตามราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ทว่าคุม SG&A/Sales ได้ดี ลดลง y-y และ q-q ที่ 6.9% รวมถึงรับรู้ส่วนแบ่งกำไร บ.ร่วมที่อินโดเข้ามามากขึ้นอย่างมีนัยที่ 21 ลบ. จาก 3Q64 และ 2Q65 ที่เพียง 8.9 ลบ. และ 14.6 ลบ.
- Advertisement -
