วันนี้คาดตลาด “Sideways”
แนวรับ 1,517 / 1,507 แนวต้าน 1,540 / 1,546 คาดได้รับ Sentiment เชิงบวกจากตลาดต่างประเทศหลังรับรู้การปรับลดความน่าเชื่อถือสหรฐัไปบ้างในระดับหน่ึงแล้ว ขณะที่พัฒนาการทางการเมืองของไทย มองยังไม่น่าไว้ใจ
Our View? “ยังยืนไหว”
คาดตลาดวันนี้ “Sideways” มองแนวรับที่บริเวณ 1,517 / 1,507 และแนวต้านที่บริเวณ 1,540 / 1,546 คาดตลาดอาจได้รับ Sentiment เชิงบวกจากตลาดต่างประเทศบ้างตามทิศทางตลาดสหรัฐที่ปรับตัวขึ้นจากแรงซื้อกลับ หลังปรับตัวลงเมื่อสัปดาห์ก่อนหน้า อย่างไรก็ตามเรามองตลาดยังรอติดตามการรายงานตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือน ก.ค. ของสหรัฐ คาดจะออกมาที่ระดับ +0.2%MoM/ +3.3%YoY ขณะที่ตัวเลข Core CPI อยู่ที่ระดับ +0.2%MoM/+4.7%YoY ถือว่ายังอยู่ในระดับที่สูงและถือเป็นการชะลอตัวลงที่ค่อนข้างช้า คาดอาจจะ ส่งผลให้ตลาดกลับมากังวลเกี่ยวกับนโยบายทางการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FED) ได้ในระยะถัดไป อีกทั้งเรามองตลาดรับรู้ประเด็นการปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือเครดิตสากลระยะยาวสกุลเงินต่างประเทศ (Long-Term Foreign-Currency Issuer Default Rating) ของสหรัฐ จาก AAA ลงสู่ ระดับ AA+ ของ Fitch rating ไปบ้างในระดับหนึ่งแล้ว คาดเป็นปัจจัยกระตุ้นแรงซื้อกลับหุ้นสหรัฐปรับตัวขึ้นได้ เป็นจิตวิทยาเชิงบวกต่อทิศทางราคาสินทรัพย์เสี่ยง
ทางด้านราคาสัญญาน้ำมันดิบ WTI. ล่วงหน้าส่งมอบเดือน ก.ย. เมื่อคืนนี้ชะลอกำลังลงบ้าง หลังปรับตัวขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่ในภาพระยะสั้นก่อนหน้า ปิดที่ระดับ 81.94 ดอลลาร์/บาร์เรล -0.88 ดอลลาร์ (-1.06%) เผชิญแรงขายทำกำไรหลังปรับตัวขึ้นได้ดีก่อนหน้า อย่างไรก็ตามเรายังคงมีมุมมองเชิงบวกในระยะกลางต่อทิศทางราคาน้ำมันจากอุปสงค์น้ำมันก็มีโอกาสเพิ่มขึ้นอีกเช่นกันจาก 1) เศรษฐกิจสหรัฐมีความแข็งแกร่งและคาดจะไม่เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยตามคาดการณ์ก่อนหน้าของตลาด 2) แนวโน้มการผ่อนคลายนโยบายทางการเงินของ FED คาดจะส่งผลให้อุปสงค์น้ำมันดิบพื้นตัวได้มากขึ้น รวมทั้งย้งกดดันทิศทางดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าเป็นปัจจัยบวกต่อทิศทางราคาน้ำมัน 3) แนวโน้มการออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจทั้งในด้านการลงทุนและการบริโภคของจีนหนุนแนวโน้มการ นำเข้าน้ำมันดิบเพิ่มเติม ขณะที่อุปทานน้ำมันยังตึงตัวจากกลุ่ม OPEC+ มีมติที่จะลดกำลังการผลิตรวม 3.66 ล้านบาร์เรล/วัน ไปจนถึงสิ้นปี’67 ขณะที่ซาอุดิอาระเบียขยายระยะเวลาในการปรับลดกำลังการผลิต 1 ล้านบาร์เรล/วัน แบบสมัครใจต่อไปจนถึงสิ้นเดือน ก.ย. พร้อมทั้งรัสเซียจะลดการส่งออกน้ำมันจำนวน 3 แสนบาร์เรล/วัน ในเดือน ก.ย. คาดจะหนุนทิศทางน้ำมัน – หุ้นในกลุ่มพลังงานปรับตัวขึ้นได้ต่อในระยะกลาง
สำหรับปัจจัยภายในประเทศเรามีมุมมองเชิงลบจากการรายงานตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือน ก.ค. ออกมาที่ระดับเพียง +0.38%YoY -0.01%MoM ปรับตัวลงต่อเนื่องและต่ำกว่าที่ตลาด คาดไว้สะท้อนภาพเศรษฐกิจไทยอ่อนแอ คาดจะกดดันทิศทางหุ้นในกลุ่มค้าปลีกได้ ขณะที่การแถลงจัดตั้งรัฐบาลของพรรคเพื่อไทย-ภูมิใจไทยเมื่อวานนี้เรามองเป็นปัจจัยระยะสั้นที่ทำให้ตลาดฟื้นตัวกลับขึ้นได้บ้าง อย่างไรก็ตาม เรามองการรวมเสียงขั้นต้นของทั้ง 2 ที่ได้ราว 212 คาดย้งไม่เพียงพอต่อการจัดตั้งรัฐบาล ทำให้ต้องติดตามการโหวตเลือกนายกรัฐมนตรีที่จำเป็นต้องใช้ เสียงของพรรคร่วมรัฐบาลต่างๆ และ ส.ว. อีกครั้ง ซึ่งเราคาดว่าจะโหวตนายกรัฐมนตรีอีกครั้งในช่วงปลายเดือน ส.ค. ช้ากว่าที่ตลาดคาดไว้มาก และยังเป็นปัจจัย Overhang ตลาดได้อยู่ แม้เราจะคาดว่าพรรคเพื่อไทยจะเป็นแกนนำในการจัดตั้งรัฐบาลได้สำเร็จ แต่เราคาดว่าการจัดทำงบประมาณรายจ่ายประจําปีล่าช้าออกไปมาก คาดจะไม่ทันปีงบประมาณ 67 ในเดือน ต.ค. และส่งผลให้การออกนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจและการลงทุนล่าช้าออกไปเป็นปัจจัยลบต่อหุ้นในกลุ่มค้าปลีกและรับเหมาก่อสร้าง รวมทั้งยังส่งผลให้ประมาณการเศรษฐกิจไทยในปีหน้ามีโอกาสปรับลดลงได้
ธีมการลงทุน “Selective Play”
หุ้นแนะนำวันน้ี “BGRIM”
- คาดกำลัง 2Q’66 ฟื้นตัวขึ้นได้ QoQ และ YoY จากต้นทุนก๊าซธรรมชาติปรับตัวลดลงต่อเนื่อง ขณะที่แนวโน้มการจัดตั้งรัฐบาลชุดใหม่คาดจะได้รับผลกระทบที่จำกัดเป็นจิตวิทยาเชิงบวกหนุนทิศทางราคาฟื้นตัวกลับขึ้นได้ต่อ
- ทางเทคนิค ราคาแกว่งตัวออกด้านข้างยืนเหนือ EMA10 วันได้ต่อเนื่อง
- กลยุทธ์ ทยอยซื้อสะสม แนวรับ 37.75 /37.00 Target 40.50 / 43.00 Stop <36.75
