วันนี้คาดตลาด “Sideways”
แนวรับ 1,542 / 1,532 แนวต้าน 1,560 / 1,570 ตลาดแรงงานสหรัฐยังแข็งแกร่ง เช่นเดียวกับตัวเลขเศรษฐกิจอื่นๆ หนุน FED คงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงยาวนาน/น้ำมันเริ่มชะลอตัวลงบ้างแล้ว เผชิญแรงขายทำกำไรและกังวลเศรษฐกิจจีน
Our View? “ไร้เรี่ยวแรง”
คาดตลาดวันนี้ “Sideways” มองแนวรับที่ บริเวณ 1,542 / 1,532 และแนวต้านที่บริเวณ 1,560 / 1,570 เมื่อคืนนี้กระทรวงแรงงานสหรัฐรายงานตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ออกมาอยู่ที่ระดับ 2.16 แสนราย สวนทางจากที่ตลาดคาดจะเพิ่มขึ้น 2.33 แสนราย ลดลงต่ำสุดตั้งแต่เดือน ก.พ. บ่งชี้ถึงตลาดแรงงานสหรัฐยังคงมีความแข็งแรงอย่างมาก ขณะที่ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐอื่นๆ อาทิ ภาคการผลิตและการบริการยังคงอยู่ในทิศทางที่ดี สะท้อนถึงภาพรวมเศรษฐกิจสหรัฐที่สามารถรับมือกับการใช้ดอกเบี้ยในระดับสูงของธนาคารกลางสหรัฐ (FED) ได้ ส่งผลให้ตลาดจะยังอยู่กับความกังวล FED ตรึงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงต่อไปจนกว่าจะเห็นสัญญาณการอ่อนตัวของเศรษฐกิจสหรัฐ ลดทอนความหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยลง ทั้งนี้เรายังคงมุมมองเดิมของเราที่คาดว่าหากเศรษฐกิจสหรัฐไม่เผชิญภาวะเศรษฐกิจถดถอย คาด FED จะยังไม่ปรับอัตราดอกเบี้ยลง ขณะที่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (Dollar Index) ปรับตัวขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง โดยได้รับแรงหนุนจากประเด็นดังกล่าว เรามองเป็นปัจจัยลดทอนความน่าสนใจของตลาดในภูมิภาคในแง่ความได้เปรียบทางอัตราแลกเปลี่ยนที่ลดลง
ทางด้านราคาสัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้า WTI. ส่งมอบเดือน ต.ค. เมื่อคืนนี้เริ่มชะลอกำลังลงบ้างแล้วปิดที่ระดับ 86.87 ดอลลาร์/บาร์เรล -0.67 ดอลลาร์ (-0.77%) คาดเผชิญแรงขายทำกำไรหลังปรับตัวขึ้นรับรู้ภาวะอุปทานน้ำมันดิบที่ยังมีแนวโน้มตึงตัวต่อเนื่อง จากซาอุดีอาระเบียปรับลดกำลังการผลิตแบบสมัครใจต่อไปจนถึงสิ้นปี และรัสเซียประกาศลดการส่งออกน้ำมัน ขณะที่เมื่อคืนนี้แม้ตัวเลขสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐออกมา -6.30 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่แล้วมากกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ -2.35 ล้านบาร์เรล สะท้อนอุปสงค์น้ำมันในสหรัฐยังคงแข็งแกร่ง แต่ความกังวลเศรษฐกิจจีนผู้นำเข้าน้ำมันรายใหญ่ที่ยังอ่อนแอ โดยเมื่อวานนี้จีนรายงานตัวเลขส่งออกเดือน ส.ค. อยู่ที่ระดับ -8.8%YoY หดตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 4 ติดต่อกัน คาดจะสร้างความไม่แน่นอนเกี่ยวกับทิศทางอุปสงค์น้ำมันจีนได้ เรามองเป็นปัจจัยกดดันทิศทางราคาหุ้นในกลุ่มพลังงานอ่อนตัวลง
ในส่วนของปัจจัยภายในประเทศเรามองยังไม่มีปัจจัยใหม่เข้ามาช่วยสนับสนุนการฟื้นตัวขึ้นได้ดี อย่างไรก็ตามเรายังมีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มในการออกนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจในช่วง 1Q’67 ของรัฐบาลที่มีการส่งสัญญาณจะแจกเงินดิจิทัลวอลเลต 10,000 บาท และโครงการพักหนี้เกษตรกร 3 ปี เรายังมองเป็นปัจจัยบวกต่อหุ้นในกลุ่ม Domestic Play อาทิ กลุ่มค้าปลีก (CPALL, CPAXT, TNP และ BJC) และกลุ่มการเงิน (MTC, SAWAD, TIDLOR, KTC, AEONTS, JMT และ BAM) อย่างไรก็ตามเราเริ่มมีความกังวลเกี่ยวกับการออกนโยบายดังกล่าว คาดจะส่งผลให้ฐานะการคลังของประเทศอ่อนแอลง คาดระดับหนี้ของรัฐบาลจะสูงขึ้น คาดเป็นปัจจัยกดดัน- จํากัด upside ของตลาดหุ้นไทยได้
ธีมการลงทุน “Selective Play”
หุ้นแนะนำวันนี้ “CPALL”
- คาดจะได้รับ Sentiment เชิงบวกจากการเปิด 7-11 สาขาแรกที่เวียงจันทน์ ช่วยหนุนการเติบโตนอกประเทศ อีกทั้งยังมองได้รับจิตวิทยาเชิงบวกจากแนวโน้มการออกนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐ
- ทางเทคนิค ราคายืนเหนือแนวรับที่จุดสูงสุดก่อนหน้า แล้วพยายามฟื้นตัวขึ้น MACD และ SSTO ชะลอการอ่อนตัวลง แนะนำ “ทยอยซื้อสะสม”
- กลยุทธ์ ทยอยซื้อสะสม แนวรับ 63.75 / 63.25 Target 68.00 / 74.00 Stop <63.00
