เริ่มยืนไหว ยืนต่ออีกวัน / 1,425-1,445

มุมมองตลาดหุ้นวันนี้

  • SET พยายามยืนให้ไหว : โดยได้แรงหนุนจากอัตราผลตอบแทนพันธุบัตรสหรัฐฯ 2 ปี และ 10 ปี ที่ซะลอตัวลงทดสอบระดับ 4.93% และ 4.62% ตามลำดับ หลังนายราฟาเอล บอสติก ปร.แอตแลนตาได้แสดงความเห็นว่าเฟดไม่มีความจำเป็นที่จะต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกต่อไปเพื่อให้เงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2% เนื่องจากที่ผ่านมา เฟดได้ใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดเพียงพอแล้ว และผลกระทบอีกมากจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในช่วงที่ผ่านมาก็ยังมาไม่ถึง กอปรกับเชื่อมันว่าศก.สหรัฐจะไม่เผชิญภาวะถดถอย สอดรับกับการที่ IMF ปรับเพิ่มการคาดการณ์การเติบโตของสหรัฐฯในปีนี้อีก 0.3% เป็น 2.1% และปรับเพิ่มการคาดการณ์ในปี 67 อีก 0.5% เป็น 1.5% ในทางกลับกันคาด SET Index ถูกกดดันจากการที่ IMF หั่นคาดการณ์ศก.ยูโรโซนและจีนในปี 66 และ 67 อย่างไรก็ดี วันนี้ติดตามการรายงานยอดปล่อยกู้สกุลเงินหย่วนเดือนก.ย.ของจีน ซึ่งอาจเผยถึงสัญญาณการฟื้นตัวของศก. และภาคครัวเรือนของจีน โดยตลาดคาดที่ 2.5 ล้านล้านหยวน จาก 1.36 ล้านล้านหยวนในเดือนส.ค. ขณะที่ Fund flow และ Asset Allocation คาดเป็นแรงกดดันต่อ SET Index เนื่องจาก 1) นักลงทุนยังคงเข้าหา Safe Haven สะท้อนจาก COMEX Gold ที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.59% ปิดที่ $1,875.30 ต่อออนซ์ และปิดบวกติดต่อกันเป็นวันที่ 3 รวมถึงอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ และไทยที่ปรับตัวลดลง โดย Yield Curve ของไทยวานนี้ปรับตัวลดลงจากวันก่อนหน้าประมาณ 1-3 bps. 2) ความกังวลต่อนโยบาย Digital Wallet ทั้งจากการที่ต้องใช้งบประมาณขนาดใหญ่ รวมถึงอาจส่งผลให้ประชาชนชะลอการบริโภคบางส่วนในปัจจุบันออกไปเนื่องต้องการรอใช้เงินดิจิทัล และ 3) SET Index ยังไร้ปัจจัยที่โดดเด่นมากพอที่จะดึงดูดเงินลงทุนจากต่างชาติ ขณะที่คืนนี้ติดตามการรายงานการประชุมเฟด
  • กลยุทธ์การลงทุน : 1) งบ 3Q66: BBL, BCH, KTB, TTB 2) ย้ายฐานการผลิต: AMATA, WHA 3) Selective play: AH, HANA, KCE, LH, ORI, SC และ 4) Short-sell: CPF, TTA

ปัจจัยบวก

  • WIPO ประกาศผลการจัดอันดับดัชนีนวัตกรรมโลกประจำปี 66 โดยประเทศไทยได้อันดับ 1 ในด้านการส่งออกสินค้าสร้างสรรค์ติดต่อกันเป็นปีที่ 2
  • จีนเตรียมออกมาตรการกระตุ้นศก.รอบใหม่ เพื่อช่วยให้สก.บรรลุเป้าหมายการเติบโตประจำปีข่องรัฐบาล โดยกำลังชังนำหนักกับการออก Sovereign Bond เพิ่มเติมอย่างน้อย 1 ล้านล้านหยวนเพื่อใช้จ่ายในด้านโครงสร้างพื้นฐาน
  • เยอรมนีจะรายงานตัวเลขเงินเฟ้อเดือนก.ย.ในวันนี้ ตลาดคาด CPI ขยายตัว 4.5% y-y ชะลอลงจาก 6.1% yy ในเดือนส.ค. ทั้งนี้เงินเฟือที่ชะลอลงขอศก.ขนาดใหญ่ในยูโรโซน จะเป็นแรงหนุนให้ ECB ยุติการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ปัจจัยลบ

  • รมว.ท่องเที่ยวและกีฬาเผยในสัปดาห์ที่ผ่านมาจำนวนนักท่องเที่ยวปรับตัวลดลงจากสัปดาหู้ก่อนหน้า โดยเฉพาะกลุ่มนักท่องเที่ยวจีน ที่ลดลงถึง 2947% W-W เนื่องจากนักท่องเที่ยวจีนบางส่วนออกเดินทางตั้งแต่สัปดาห์ก่อนหน้าในช่วง Golden Week เพื่อหลีกเลียงความแออัดและความกังวลต่อความปลอดภัยจากเหตการณ์ที่สยามพารากอน
  • IMF ปรับลดคาดการณ์การขยายตัวของศก.ยูโรโซนลงเหลือ 0.7% ในปี 66 และ 1.2% ในปี 67 ซึ่งลดลงจากตัวเลขคาดการณ์เดิมที่ 0.9% และ 1.5% ตามลำดับนอกจากนี้ คาดศก.จีนจะขยายตัว 5.0% ในปี 66 และ 4.2% ในปี 67 ซึ่งปรับลดจากตัวเลขคาดการณ์เดิมที่ 5.2% และ 4.5% ตามลำดับ
  • Country Garden ออกมายอมรับว่าบริษัทอาจจะไม่สามารถชำระดอกเบี้ยหุ้นกู้ในต่างประเทศได้ตามระยะเวลาที่กำหนด เนื่องจากบริษัทเผชิญกับความยากลำบากในการปรับโครงสร้างหนี้

PICKS OF THE DAY

HANA BUY

  • เป้าหมาย 62.50 / 65.00 แนวรับ 59.00
  • หุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์แข็งกว่าตลาด: หากไม่คำนึงถึงข่าวเฉพาะตัวในช่วงนี้จะเห็นได้ว่าหุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์แข็งแกร่งกว่าตลาดค่อนข้างมาก จากสัญญาณการฟื้นตัวของกลุ่มที่เริ่มเห็นมาตั้งแต่ไตรมาส 2 ขณะไตรมาสนี้ยังได้ประโยชน์จากค่าเงินที่อ่อนค่า
  • ภาพอุตฯยังเติบโต M-M: ยอดขายเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกเดือน ส.ค.(ข้อมูลล่าสุด) เติบโต 1.9% เทียบจากเดือนก่อนหน้า โดยเพิ่มขึ้นจากอเมริกา จีน และเอเชีย ตามลำดับ ภาพอุตฯยังเป็นข่าวเชิงบวกต่อ HANA มีโรงงานในกัมพูชาและไทยที่สามารถขายไปยังอเมริกาได้ และมีโรงงานในจีนที่รองรับการขายในประเทศจีนได้

TTA SHORT

  • เป้าหมาย 5.20 / 5.40 แนวรับ 5.80
  • แนวโน้ม 3Q66 กำไรอ่อนตัวลง q-q, y-y: ปกติ 3Q66 เป็น high season ของธุรกิจเดินเรือ แต่ปีนี้ดัชนี BSI ที่ใช้อ้างอิงกลับปรับตัว -6.2% q-q และ -48.8% y-y ซึ่งธุรกิจเดินเรือเป็นกำไรหลัก คาดกำไร TTA จะอ่อนตัวลง q-q, y-y อีกทั้งยังมีปัจจัยลบจากบริษัทย่อย ที่ทำอสังหาฯถูกเพิกถอน EIA และระงับการก่อสร้างคอนโดมิเนียม ทำให้แผนการขายสะดุด
  • 4Q66 แนวโน้มอ่อนตัวลงต่อ: ปกติ ธุรกิจเดินเรือจะเริ่มอ่อนตัวลงตั้ง แต่กลาง พ.ย. ตามฤดูกาล จากการ นำเข้าส่งออกที่ลดลง เพราะใกล้เทศกาลคริสต์มาสและปีใหม่ ซึ่งต่อ เนื่องไป 1Q67 ที่เป็น low season สุดของปีจากเทศกาลตรุษจีน คาดเดินเรือจะยังไม่ฟื้นตัว

 

- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน