บล.ฟิลลิป:

TACC คาดกำไร 3Q66 ชะลอตัวตามฤดูกาล

ซื้อ TP’67: 6.65

คาดรายได้ 3Q66 ชะลอตัวตาม Traffic ของร้าน 7-11 ตามปัจจัยฤดูกาล โดยคาดว่าจะเริ่มเห็นการฟื้นตัวลองมาร์จิ้นจากราคาวัตถุดิบที่อ่อนตัวลง และจะเห็นการฟื้นตัวของกำไรที่ชัดเจนกว่าครึ่งปีแรกในช่วง 4Q66 จากการเปิดสาขาของ 7-11 และยอดขายที่เพิ่มขึ้นในช่วงเทศกาลสิ้นปี โดยทางฝ่ายคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาพื้นฐานปี 67 ที่ 6.65 บาท จากมาร์จิ้นที่ฟื้นตัวต่อเนื่อง ประกอบกับการจ่ายปันผลที่คาดว่าสูงถึง 7.5% ในปี 66

งบรวม 3Q66E 2Q66 3Q65 % у-у % 9-9 9M66E 9M65 % у-у
กำไร

49.35

 53.18 62.17 -20.63 -7.20 144.84 190.72 -24.06

EPS

 0.081 0.088 0.10 -20.63 -7.20 0.24 0.31

-24.06

หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท

  • คาด 3Q66 รายได้อ่อนตัวลง q-q: ทางฝ่ายคาดรายได้จากการดำเนินกิจการใน 3Q66 ชะลอตัว 4% q-q จากฐานที่สูงในไตรมาสก่อน ซึ่งเป็นช่วง High Season ของเครื่องดื่มจากอากาศที่ร้อนเป็น 429.28 ลบ. จาก 447.02 ลบ. ตาม Traffic ของร้านสะดวกซื้อ 7-11 ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนกว่าเพิ่มเตินของรายได้ ประกอบกับรายได้ต่อบิลที่เร่งตัวขึ้นจากการปรับราคาขายและการฟื้นตัวของผู้บริโภคทั้งชาวไทยและต่างชาติ
  • คาดมาร์จิ้นปรับตัวดีขึ้น q-q แต่กำไรลดลงตามรายได้: ทางฝ่ายคาดหวังจะเห็นการเริ่มฟื้นตัวของมาร์จิ้นในระดับ q-q จากแนวโน้มราคาค่าต้นทุนวัตถุดิบและวัตถุดิบสำหรับผลิตบรรจุภัณฑ์ที่ลดลง ขณะที่ค่า SG&A ยังคงทรงตัวจากไตรมาสก่อน คาดส่งผลให้กำไร 3Q66 อ่อนตัวลงราว 7% q-q เป็น 49.35 ลบ.

สยาม ติยานนท์, นักวิเคราะห์การลงทุนด้านหลักทรัพย์ #17970,

ปัณณวัชร์ จิรวิทย์จรัส ผู้ช่วยนักวิเคราะห์

Ref.No. : CO2566_1108

- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน