วันนี้คาดตลาด “Sideways”
แนวรับ 1,375 / 1,365 แนวต้าน 1,390 / 1,395
ตลาดอยู่ในช่วงการติดตามการประชุม FOMC ของ FED มองจะคงอัตราดอกเบี้ยแต่อาจส่งสัญญาณตรึงอัตราดอกเบี้ยต่อไปยาวนานกว่าที่ตลาดคาด /ราคาน้ำมันดิบเมื่อคืนนี้ปรับตัวลงแรงคาดจะถ่วงทิศทางตลาดหุ้นไทยได้
Our View? “เสี่ยงหลุด Low”
คาดตลาดวันนี้ Sideway Down ของแนวรับที่บริเวณ 1,366 / 1,350 และแนวต้านที่บริเวณ 1,380 / 1,385 เมื่อคืนนี้กระทรวงแรงงานสหรัฐรายงานตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือน พ.ย. ออกมา +0.1%MoM / +3.1%YoY ขณะที่ตัวเลข Core CPI ออกมาอยู่ที่ระดับ +0.3%MoM / +4.0%YoY ใกล้เคียงกับที่ตลาดคาด สะท้อนถึงเงินเฟือสหรัฐยังชะลอตัวลงอยู่แบบค่อยเป็นค่อยไป แต่ยังอยู่ในระดับสูงคาดจะกระตุ้นคาดการณ์ถึงแนวโน้มที่ธนาคารกลางสหรัฐ (FED) มีโอกาสส่งสัญญาณถึงการคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงยาวนานออกไป ลดทอนความหวังในการที่ FED จะปรับอัตราดอกเบี้ยลงเร็วอย่างที่ตลาดเคยคาดหวังในช่วงที่ผ่านมา เรามองเป็นปัจจัยกดดัน-จำกัด Upside ทิศทางราคาสินทรัพย์เสี่ยงได้ อย่างไรก็ตามเรายังให้ความสนใจไปกับการประชุม FOMC ของ FED ซึ่งเรามองว่า FED จะยังคงอัตราดอกเบี้ยต่อไป แต่สิ่งที่น่าสนใจคือท่าทีต่อแนวโน้มการใช้นโยบายดอกเบี้ยในปีหน้าและมุมมองที่ FED มีต่อเศรษฐกิจสหรัฐในช่วงปีหน้า
ทางด้านราคาสัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้า WTI. ส่งมอบเดือน ม.ค. เมื่อคืนนี้ปรับตัวลงทำจุดต่ำสุดใหม่ในภาพระยะสั้นอีกครั้งปิดที่ระดับ 68.61 ดอลลาร์/บาร์เรล -2.71 ดอลลาร์ (-3.80%) คาดยังคงได้รับแรงกดดันจากความกังวลเศรษฐกิจสหรัฐ-โลกชะลอตัวลงจากอัตราดอกเบี้ยในระดับสูง รวมทั้งอุปทานน้ำมันดิบของกลุ่ม OPEC+ ลดลงน้อยกว่าที่ตลาดคาด คาดจะกดดัน ทิศทางหุ้นในกลุ่มพลังงานถ่วงตลาดได้
สำหรับปัจจัยภายในประเทศยังไม่มีปัจจัยใหม่เข้าสนับสนุนการฟื้นตัวขึ้นได้ดี ขณะที่การเลื่อนการพิจารณาการปรับขึ้นค่าแรงขั้นต่ำเพื่อทบทวนรายละเอียดใหม่เ รามองเป็นปัจจัยกระตุ้นความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มที่ค่าแรงขั้นต่ำมีโอกาสปรับเพิ่มขึ้นได้มากกว่าที่ตลาดคาดไว้ก่อนหน้า เป็นจิตวิทยาเชิงลบกดดันทิศทางราคาหุ้นในกลุ่มรับเหมา-ก่อสร้าง ขณะที่นโยบายแก้หนี้ทั้งระบบของรัฐบาลเรามองเป็นจิตวิทยาเชิงบวกระยะสั้นต่อหุ้นในกลุ่มธนาคารพาณิชย์ในแง่คุณภาพหนี้สินในกลุ่มสินเชื่อ Retail ดีขึ้นบ้าง อย่างไรก็ตาม เรายังคงมุมมองกำลังซื้อภายในประเทศยังอ่อนแรงอยู่ ขณะที่ความไม่แน่นอนในการออก พ.ร.บ. เงินกู้ 5 แสนล้านบาทยังมีความไม่แน่นอน ค่อนข้างสูงทำให้แนวโน้มการออกนโยบายดิจิทัลวอลเล็ตมีโอกาสล่าช้าออกไป คาดจะเป็นปัจจัยจำกัด Upside ของตลาดได้ต่อ
ธีมการลงทุน “Selective Play”
หุ้นแนะนำวันนี้ “TISCO”
- เรามอง TISCO มีความน่าสนใจในเชิง Defensive Stock จากการซื้อขายปัจจุบันที่คาดการณ์เงินปันผล 8.2%+/- ขณะที่ TISCO มี Coverage Ratio ที่สูงถึง 205.8% ทำให้ได้รับผลกระทบน้อยจากปัญหา NPL ในกลุ่มสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์เนื่องจากมีสำรองส่วนเกินค่อนข้างมากทำให้สามารถใช้สำรอง ส่วนดังกล่าวเข้ามาชดเชยกับ NPL ที่ปรับเพิ่มขึ้น
- ทางเทคนิค ราคาอ่อนตัวลงทำ Throwback ที่เส้นแนวโน้มขาลงระยะสั้นแล้ววกตัวกลับขึ้นได้ ขณะที่เครื่องมือทางเทคนิค MACD และ SSTO ให้สัญญาณซื้อ
- แนะนำ “ซื้อสะสม” แนวรับ แนวรับ 97.50 / 96.50 Target 104.00 / 108.00 Stop < 96.00
