KS Daily View 19.08.2024 >>> มอง SET ปรับตัวขึ้น ตอบรับการเมืองคลี่คลาย ประเมิน SET ซื้อขายในกรอบ 1,295-1,310 จุด แนะนำ MTC, DELTA
Theme การลงทุนในสัปดาห์นี้: ประเมินตลาดหุ้นไทยในสัปดาห์นี้แกว่งตัว sideway up ในกรอบ 1,280 – 1,330 จุด มองหลัง คุณแพทองธาร ชินวัตร ได้รับเสียงส่วนใหญ่ในสภาให้ขึ้นเป็นนายกฯคนที่ 31 ของไทย เชื่อว่าประเด็นหลักที่ตลาดจะติดตามต่อคือ ช่วงเวลาเปลี่ยนผ่านในการได้มาซึ่งครม.ชุดใหม่และการแถลงนโยบายบริหารประเทศต่อรัฐสภาในระยะถัดไป โดยเฉพาะเรื่องการดำเนินนโยบายต่างๆต่อจากรัฐบาลชุดก่อน นอกเหนือจากประเด็นการเมือง วันจันทร์มีกำหนดประกาศตัวเลข GDPไทย สำหรับ Q2/2567 คาดจะเร่งตัวขึ้น โดยหากตัวเลขฟื้นตัวขึ้นจริงมองจะเป็นบวกต่อ sentiment การลงทุนของไทยโดยรวม ต่อด้วยการประชุม กนง. ของไทยในวันพุธ คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 2.50% เท่าเดิม แต่อาจต้องติดตามคำแถลงการณ์ว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงไปอย่างไร และในช่วงข้ามคืนวันพุธสหรัฐฯ มีกำหนดเปิดเผยตัวบันทึกที่ประชุม FOMC รวมถึงวันที่ 22-24 ส.ค. ที่มีกำหนดประชุมสัมมนาวิชาการJackson Hole Symposium ประเด็นหลักที่ต้องตามคือแนวทางและบรรยากาศของการพูดคุยของ Fed ว่าต้องการเห็นการปรับลดลงของดอกเบี้ยนโยบายมากน้อยและเร็วแค่ไหน
แนวโน้มตลาดหุ้นในประเทศวันนี้: ประเมินดัชนีวันนี้ปรับตัวขึ้น ตอบรับการเมืองคลี่คลาย ได้นายกฯใหม่เร็ว ลุ้นตั้งรัฐบาลใหม่ต่อและสานต่อนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ เรามองดัชนี SET indexวันนี้ซื้อขายในกรอบ 1,295 – 1,310 จุด
ประเด็นสำคัญที่เป็นกระแสในช่วงนี้และมีผลต่อการลงทุน:
- น.ส.แพทองธาร ชินวัตร ภายหลังได้รับการแต่งตั้งเป็นนายกรัฐมนตรีคนที่ 31 ของประเทศไทย ได้ออกแถลงเน้นถึงความสำคัญของการกระตุ้นเศรษฐกิจ โดยยังคงยึดมั่นในโครงการดิจิทัลวอลเลต ซึ่งเป็นนโยบายเรือธงของพรรคเพื่อไทย โดยย้ำว่าโครงการนี้ไม่ได้ถูกล้มตามที่มีข่าวลือ และต้องศึกษาความคิดเห็นเพิ่มเติมเพื่อให้โครงการเป็นไปตามกรอบกฎหมาย นอกจากนี้ ยังกล่าวถึงการสานต่อนโยบายทั้งด้านเทคโนโลยีและซอฟต์พาวเวอร์ มองเป็นบวกกับกลุ่มค้าปลีกและกลุ่มการเงิน
- ศูนย์ข้อมูลอสังหาริมทรัพย์ หรือ REIC เผยตลาดอสังหาริมทรัพย์ในประเทศไทยในปี 2567 มีแนวโน้มที่จะเผชิญกับความท้าทายอย่างมาก โดยคาดการณ์ว่า ยอดการโอนกรรมสิทธิ์อสังหาริมทรัพย์จะลดลงประมาณ 4.4% ในปีนี้ ซึ่งเป็นผลจากภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัว และการระบาดของโควิด-19 ที่ยังคงส่งผลกระทบอย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ การออกใบอนุญาตก่อสร้างใหม่ทั่วประเทศในช่วงครึ่งแรกของปี 2567 ยังลดลงถึง 13.7% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน มองเป็นลบกับกลุ่มอสังหาฯ
- สำนักข่าวแห่งชาติเลบานอน รายงานการโจมตีทางอากาศของอิสราเอลที่เมืองนาบาตีเยห์ ทางตอนใต้ของเลบานอน ส่งผลให้มีผู้เสียชีวิต 10 ราย รวมถึงเด็ก 2 ราย และบาดเจ็บอีก 5 ราย เหยื่อทั้งหมดเป็นพลเมืองจากซีเรีย โดยการโจมตีครั้งนี้มุ่งเป้าไปที่คลังอาวุธของกลุ่มฮิซบอลเลาะห์ ซึ่งต่อมาทางกลุ่มได้ตอบโต้ด้วยการโจมตีเมืองอาเยเลต ฮาชาฮาร์ ทางตอนเหนือของอิสราเอล ทำให้ทหารอิสราเอลบาดเจ็บ 2 นาย ความตึงเครียดในภูมิภาคนี้ได้ทวีความรุนแรงขึ้นหลังจากการโจมตีที่ราบสูงโกลัน มองสถานการณ์ความตึงเครียดในภูมิภาคตะวันออกกลางจะส่งผลให้ราคาพลังงานมีความผันผวนซึ่งส่งผลต่อเนื่องมายังกลุ่มพลังงานในไทย
- ราคาไข่ในสหรัฐฯพบเพิ่มสูงถึง $3 ต่อโหลใน เดือน ก.ค. ปัจจัยหลักมาจากการแพร่ระบาดของไข้หวัดนกที่จำกัดอุปทานของไข่ในตลาด โดยราคาสูงกว่าเมื่อเทียบกับ เดือน ก.ค. 2564 ถึง 42% ทั้งนี้การระบาดของไข้หวัดนกทำให้การผลิตไข่ลดลงอย่างมาก เรามองต้องติดตามสถานการณ์ต่อแม้ไข่ไก่อาจมีสัดส่วนไม่มากในตระกร้าเงินเฟ้อสหรัฐฯ แต่อาจส่งผลต่อเนื่องไปยังต้นทุนอาหารอื่นซึ่งอาจทำให้ Fed ปรับลดดอกเบี้ยได้ช้า รวมถึงต้องติดตามการแพร่ระบาดที่อาจลามมาในภูมิภาคซึ่งส่งผลต่อหุ้นในกลุ่มอาหารของไทย
- บีเอชพี (BHP) บริษัทเหมืองทองแดงใหญ่ระดับโลกบรรลุข้อตกลงกับสหภาพแรงงานที่นัดหยุดงานที่เหมืองทองแดงเอสคอนดีดา (Escondida) ซึ่งเป็นเหมืองทองแดงขนาดใหญ่ในประเทศชิลีช่วยคลายกังวล supply ทองแดงทั่วโลก เป็นบวกกับกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์
Daily pick
MTC: ราคาพื้นฐานที่ 52.0 บาท
แนวโน้มกำไร 3Q24 ยังคงแข็งแกร่งปรับตัวขึ้นเล็กน้อยจาก 2Q24 ขณะที่ อัตราส่วนหนี้เสีย (NPL ratio) ลดลงเป็น 2.9% ใน 2Q24 จาก 3.4% ใน 2Q23 จาก NPL ของสินเชื่อเช่าซื้อ (HP) ที่ลดลงส่งผลให้ credit cost มีการปรับตัวลดลงตาม ประกอบทิศทางของแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยโลกเริ่มเป็นขาลงจะช่วยให้ cost of fund ปรับตัวลดลง
DELTA: ราคาพื้นฐาน 120.0 บาท
บริษัทรายงานผลประกอบการเติบโตแรง 31% HoH ใน 1H24ขณะที่มองไปข้างหน้าแนวโน้มกำไรในช่วง 2H24 จะขยายตัวต่อจาก 1H24 โดยประเมินจะเพิ่มขึ้นจาก 1H24 ราว 19% และขยายตัวจากช่วง 2H23 ถึง 28% ทำให้รวมแล้วปีนี้ผลประกอบการจะปรับตัวขึ้นแรงเกือบ 30% สนับสนุนจากความต้องการที่เติบโตในกลุ่ม data center และ AI-gen ประกอบกับ sentiment ของหุ้นกลุ่ม tech ที่มีแนวโน้ม rebound ขึ้นจากคากการณ์ปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ใน 2H24
รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ
- วันจันทร์ ติดตามรายงาน GDP ไทย Q2/67 ตลาดคาดการณ์ที่ +2.1% YoY เทียบกับครั้งก่อนหน้าที่ +1.5% YoY
- วันอังคาร ติดตามตัวเลขเงินเฟ้อของโซนยุโรปเดือน ก.ค. เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ +2.5% YoY และตัวเลขเงินเฟ้อที่ไม่รวมราคาอาหารและพลังงาน เทียบเดือนก่อนหน้าที่ +2.9% YoY
- วันพุธ ติดตามการประชุม กนง. ของไทย โดยตลาดคาดจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 2.50% ต่อด้วย รายงานการประชุมของคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารสหรัฐ (FOMC minute)
- วันพฤหัสฯ ติดตามตัวเลขดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตของโซนยุโรป (HCOB Manufacturing PMI Flash) เดือน ส.ค. เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 45.8 จุด ต่อด้วยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการบริการ (HCOB Service PMI Flash) ) เดือน ส.ค. เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 51.9 จุด และปิดท้ายด้วยรายงานจำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก (Initial Jobless Claims) ในสัปดาห์ที่ผ่านมา เทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้าที่ 2.27 แสนตำแหน่ง
- วันศุกร์ ติดตามตัวเลขเงินเฟ้อของญี่ปุ่นเดือน ก.ค. ตลาดคาดการณ์ที่ +2.7% YoY ปรับตัวลดลงจากเดือนก่อนหน้าที่ +2.8%YoY และตัวเลขเงินเฟ้อที่ไม่รวมราคาอาหารและพลังงาน ตลาดคาดการณ์ที่ +2.7% YoY ปรับตัวเพิ่มขึ้นจากเดือนก่อนหน้าที่ +2.6% YoY
