บล.ฟินันเซีย ไซรัส:
(+) SISB เราคาดกำไรนิวไฮต่อเนื่องที่ 217 ลบ. +4% q-q, +69% y-y
3Q24 รับผลดีจากการเปิดเทอมใหม่เพียงครึ่งไตรมาส (เปิดเทอมกลาง ส.ค.) ทำให้คาดว่าจำนวนนักเรียนจะเพิ่มขึ้น 223 คน (+182% q-q) ขณะที่รายจ่ายซึ่งส่วนใหญ่เป็นค่าบุคลากรเพิ่มเต็มไตรมาส
- หากเป็นไปตามคาด นักเรียนที่เพิ่มขึ้น 9M24 เท่ากับ 383 คน เป้าที่บริษัทตั้งไว้ 400 คนในปีนี้น่าจะทะลุเป้าได้ไม่ยาก แต่เป้าของเราที่ 500 คน อาจท้าทายไปเล็กน้อย
- ถ้าขยับเป้าจำนวนนักเรียนลงมาให้เท่ากับที่บริษัทตั้งไว้ ประมาณการกำไรของเรามี downside 3-4% ราคาเป้าหมายจะกระทบ 2-3 บาท
- แนวโน้มระยะยาวยังสดใส แน่นอนว่ามีการแข่งขัน แต่ความสำเร็จของเด็กนักเรียนจะเป็นบทพิสูจน์ SISB ยังคงมองการขยายโรงเรียนไปสู่ชุมชนให้มากกว่านี้ Halving project ยังอยู่ในแผน เราคงประมาณการกำไรปีนี้ +41% ปีหน้า +23% คงราคาเป้าหมาย 44 บาท คงคำแนะนำซื้อ
- Advertisement -
