บล.ฟินันเซีย ไซรัส:
(0) OSP ประชุมบ่ายนี้ โทนกลาง แม้ไม่หวือหวา แต่เชื่อว่าจะโตอย่างยั่งยืน
- ระยะสั้น คาดกำไรปกติ 4Q24 จะฟื้นตัว qoq และกำไรสุทธิจะดีกว่า เพราะมีรับรู้กำไรจากการโรงแก้วพม่า 130 ลบ (3Q24 รับรู้ไปแต่ค่าใช้จ่าย) ส่วน market share เครื่องดื่มชูกำลังทั้งปี 2024 น่าจะจบที่ 46% ใกล้เคียง 9M24 นั่นหมายถึงต้องได้เห็น share 4Q24 ปรับขึ้น q-q
- ผบห ตั้งเป้ารายได้ปี 2025 โต 9% y-y มาจาก existing 5% และมาจาก new product + new market โตในอัตราสองหลัก สำหรับ market share เครื่องดื่มชูกำลังในประเทศ จะพยาามรักษาและปรับเพิ่มขึ้นอย่าง sustain โดยไม่ได้เน้นที่ตัวถูก 10-12 บาท อย่างเดียว แต่ OSP จะบริหารทั้ง portfolio ควบคู่กับการเพิ่มอัตรากำไรขั้นและกำไรสุทธิ
- ทยอยออกสินค้าใหม่ต่อเนื่องล่าสุดมีนำเข้า Shark เครื่องดื่มชูกำลังพม่าเข้ามาขายในไทย เน้นขายให้กับแรงงานพม่า และกลับเข้าสู่ตลาดเวียดนาม ด้วยการออกเครื่องดื่มชูกำลังตัวใหม่
- ตั้งเป้าอัตรากำไรขั้นต้นปี 2025 ไม่ต่ำกว่าปี 2024 (9M24=37%) จากทั้งการพัฒนาสินค้าใหม่ และล่าสุดล็อคราคาวัตถุดิบล่วงหน้า 6 เดือน ครอบคลุม 1H25 แล้ว ที่ราคาต่ำกว่าปี 2024
- โดยรวมไม่ได้หวือหวา แต่คาดเห็นการเติบโตอย่างยั่งยืน เรายังคงเป้าเดิมที่ 28 บาท แนะนำซื้อลงทุน
- Advertisement -
