บล.กสิกรไทย:
KS : KKP กำไร 4Q67 สูงกว่าคาดจาก non-NII และ Opex ที่แข็งแกร่ง
กำไรไตรมาส 4/2567 ดีกว่าคาดมาก
- KKP รายงานกำไรไตรมาส 4/2567 ที่ 1.4 พันลบ. เพิ่มขึ้น 8% QoQ และ 110%YoY สูงกว่าที่เราคาดการณ์ไว้คาด 65% และสูงกว่าของตลาด 37%
- ผลประกอบการที่ดีกว่าคาดมาจากกำไรจากเครื่องมือทางการเงินที่วัดจากมูลค่าที่ยุติธรรมผ่านกำไรหรือผลขาดทุนที่สูงกว่าคาด รวมถึงค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (Opex) ที่ต่ำกว่าคาด 10% โดยกำไรที่ปรับดีขึ้นอย่างแข็งแกร่งเชิง YoY มาจากค่าใช้จ่ายสำรองหนี้สูญ (credit cost) ที่ลดลง 44bps YoY และผลขาดทุนจากการขายรถถูกยึดลดลง 22% YoY เหลือ 1.1 พันลบ. ในไตรมาส 4/2567
- ส่งผลให้กำไรปี 2567 อยู่ที่ 4.99 พันลบ. ลดลง 8.4% YoY
คุณภาพสินทรัพย์อ่อนแอลงเล็กน้อย
- KKP รายงานอัตราส่วนหนี้เสีย (NPL ratio) ไตรมาส 4/2567 ที่ 4.2% เพิ่มขึ้น 10bps QoQ สูงกว่าที่เราคาดการณ์ไว้เล็กน้อย
- โดยในไตรมาส 4/2567 NPL เพิ่มขึ้นจากสินเชื่อเช่าซื้อ สินเชื่อไมโครเอสเอ็มอี สินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัย และสินเชื่อพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ หากอิงจากการคำนวณของเรา การก่อ NPL ใหม่ไตรมาส 4/2567 พบว่าเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 1.1% ของสินเชื่อรวม จาก 0.9% ในไตรมาส 3/2567 ส่งผลให้ credit cost ไตรมาส 4/2567 เพิ่มขึ้นเป็น 99bps จาก 71bps ในไตรมาส 3/2567 และอัตราสำรองหนี้สูญ (coverage ratio) ลดลงเล็กน้อยเป็น 134% ในไตรมาส 4/2567 จาก 135% ในไตรมาส 3/2567
- อย่างไรก็ตาม สินเชื่อด้อยคุณภาพในไตรมาส 4/2567 ลดลงเป็น 7.1% ของสินเชื่อรวม จาก 7.5% ในไตรมาส 3/2567 ซึ่งส่งสัญญาณว่าความเสี่ยงของการก่อNPL ใหม่ในไตรมาสถัดไปจะลดลง
- Advertisement -
