บล.ฟินันเซีย ไซรัส:
(0) KCE ประชุมบ่ายนี้ โทนไม่ตื่นเต้น ยังไม่เห็นสัญญาณการฟื้นตัวของรายได้ ผบห ตั้งเป้ารายได้ปี 2025 ทรงตัว y-y
- ปัจจุบันเห็นคำสั่งซื้อล่วงหน้าถึงเดือน เม.ย. ถือว่าไม่ยาวนัก และภาพค่อนข้างทรงตัว ตามอุตสาหกรรมยานยนต์ ขณะที่ราคาขายโมเดลเดิมถูกเจรจาปรับลงราว 3%
- ผบห ตั้งเป้ารายได้ปี 2025 เพียงทรงตัว y-y แต่ตั้งเป้าอัตรากำไรขั้นต้นขึ้นเป็น 24-25% จาก 22% ในปี 2024 มาจากการบริหารจัดการต้นทุนทั้งการลดแรงงาน, การผลิตสารเคมีใช้เอง, ค่าไฟลดลง ซึ่งทำต่อเนื่องมาจากปีก่อน
- ระยะสั้น คาดกำไร 1Q25 ยังฟื้นช้าๆ แนวโน้มรายได้ทรงตัว q-q ทั้งคำสั่งซื้อที่ยังทรงตัว ขณะที่ยังมีการปรับปรุงรายได้ราว USD3-5m ภายหลังจากเข้าซื้อ distributor ใน UK แล้วเสร็จ และจะกระทบต่องบใน 2Q25 อีกราว USD2m เพราะยังอยู่ระหว่างเข้าซื้อ distributor ในเยอรมณี (ดีลจะแล้วเสร็จใน 2Q25)
- ข้อดีคือ น่าจะผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว แต่การฟื้นตัวยังช้า จึงแนะนำเพียงถือ รอการฟื้นตัวของผลประกอบการต่อไป
- Advertisement -
