บล.กสิกรไทย:
WARRIX ก้าวสู่เส้นทางที่ถูกต้อง
- คาดกำไร 4Q67 ที่ 61 ลบ. (+12% YoY และ +12% QoQ) จากยอดขายและ GPM ที่สูงขึ้นและการควบคุม SG&A ที่ดี คาดกำไรปกติปี 67 อยู่ที่ 153 ลบ. (+22% YoY)
- มีมุมมองบวกมากขึ้นต่อแนวทางเชิงบวกที่คาดว่าจะบรรลุได้ซึ่งบ่งชี้ว่ากำไรปี 68 จะทำสถิติสูงสุดใหม่ ส่วนเรื่องความไม่สัมพันธ์ระหว่างรายได้และต้นทุนคาดเป็นสิ่งที่น่ากังวลน้อยลง
- เพิ่มคำแนะนำเชิงกลยุทธ์เป็น “ซื้อ” จาก “ถือ” ด้วย TP ที่ 4.43 บาท จาก upside ที่มากขึ้นและมูลค่าที่ไม่แพงด้วย PER ปี 67/68 ที่ 15.1/13.2 เท่า เทียบกับ CAGR 3 ปีที่ 17.4%
มุมมอง KS
- แนะ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายเดิมสิ้นปี 2568 ที่ 4.43 บาท จาก upside ที่มากขึ้นเนื่องจากราคาหุ้นปรับตัวลดลงมาแล้ว 4.5% นับจากบทวิเคราะห์ของเราในเดือนพฤศจิกายน ปี 2567, มูลค่าที่น่าดึงดูดใจและแนวโน้มการเติบโตที่สดใสมากขึ้น ราคาเป้าหมายของเราคำนวณด้วย PER ในอดีต (-1.5SD) ที่ 16 เท่า และ PER ที่แท้จริงที่ 14.3 เท่า
- แม้มีความกังวลเรื่องหุ้นที่ถูกค้ำประกันของผู้ถือหุ้นรายใหญ่ แต่เราเชื่อว่าปัจจัยพื้นฐานของบริษัทฯ ยังแข็งแกร่งเนื่องจากมูลค่าหุ้นไม่แพงเพราะซื้อขายด้วย PER ปี 2567/68 ที่ 15.1/13.2 เท่า เทียบกับคาดการณ์ CAGR 3 ปี ของกำไรปกติของเราที่ 17.4%, core EPS ปี 2567/68 ที่คาดเติบโตขึ้น 20%/14.7% และอัตราตอบแทนเงินปันผลปี 2567/68 ที่ 3.1%/3.3%
- Advertisement -
