บล.กรุงศรีฯ:
KSS Research Update : BA (Buy, TP 28.75) เรามอง Positive จากข้อมูลประชุม Earning result 2024 วันนี้
- Demand การเดินทางยังสูง ขณะที่ภาคการผลิตอฟื้นไม่ทัน ทำให้ยังมีข้อจำกัดด้านกำลังให้บริการ ดังนั้น ราคาตั๋วเฉลี่ย และอัตราบรรทุกผู้โดยสาีมีแนวโน้มดีต่อเนื่องในปี 2025F
- แนวโน้มกำไร 1Q25F โตได้จากฐานสูงปีก่อน (กำไร 1.9 พันลบ.) จากสถิติการบินช่วง 1-2 เดือนแรกทำได้ใกล้ปีก่อน และมีปัจจัยบวกจากราคาน้ำมันที่ต่ำกว่าปีก่อน
- เรามีแนวโน้มปรับกำไรปี 2025F ขึ้น (เดิมคาด -13%yy) เนื่องจากค่าใช้จ่าย SG&A อาจไม่สูงอย่างที่เรากังวล
- เป้าหมายปี 2025F ผู้โดยสารโต +9%yy ราคาตั๋วทรงyy อัตราบรรทุกผู้โดยสาร +2% เป็น 82%
- การพัฒนาสนามบินอู่ตะเภารอข้อสรุปกับภาครัฐ (เจรจาลดเงื่อนไข) เพื่อเดินหน้าโครงการโดยไม่รอโครงการรถไฟเชื่อม 3 สนามบิน คาดได้ข้อสรุปในปีนี้
- กำลังการให้บริการเป็นประเด็นต้องติดตาม จากที่ถ้าจบ Winter slot (ต.ค-เม.ย.) BA จะสิ้นสุดสัญญาเช่า 2 ลำ และอยู่ระหว่างเจรจาเช่าเพิ่มมาทดแทน ซึ่งยังมีความไม่แน่นอน (เพราะอุตฯ การบินกำลังมีปัญหาเรื่องเครื่องบินไม่พอ) อาจกระทบเป้าหมายการเพิ่มกำลังให้บริการปี 2025F ของ BA
- Advertisement -
