บล.กสิกรไทย:
BANPU ราคาเป้าหมาย 5.10 บาท
- ปัจจุบันราคาก๊าซเฉลี่ยใน 1Q25 อยู่ที่ประมาณ 4.16 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ mmbtu เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจาก 2.13 ดอลลาร์สหรัฐฯ/mmbtu ใน 1Q24 และ 2.44 ดอลลาร์สหรัฐฯ/mmbtu ใน 4Q24 หนุนการเติบโตของกำไรใน 1Q25
- การประเมินของ KS พบว่า ราคาก๊าซที่เพิ่มขึ้นทุก 1 ดอลลาร์สหรัฐฯ/mmbtu จะช่วยเพิ่มกำไรของ BANPU ได้ประมาณ 1.9 พันล้านบาทต่อไตรมาส
- ปัจจุบันราคาหุ้นของ BANPU ซื้อขายในระดับต่ำ โดยมี P/BV ต่ำกว่า 2SD ของค่าเฉลี่ย 5 ปี และให้เงินปันผลระหว่างกาลที่ 0.12 บาทต่อหุ้นสำหรับช่วงครึ่งหลังของปี 2567 คิดเป็นอัตราผลตอบแทน 2.9%
CPF ราคาเป้าหมาย 28.40 บาท
- มีมุมมองเชิงบวกต่อ CPF จากมาตรการผ่อนปรนภาษีนำเข้าข้าวโพดจากสหรัฐฯที่ราคาถูกกว่าในประเทศ 30% แม้รวมค่าขนส่ง 30-50 เหรียญสหรัฐฯ ต่อตันหนุนให้กำไรภาคปศุสัตว์อาจเพิ่มขึ้น 8-10%
- แนวโน้มกำไร 1Q25 ยังคงเติบโตแข็งแกร่ง จาก GPM ของธุรกิจปศุสัตว์ปรับตัวเพิ่มขึ้น YoY จากราคาหมูในประเทศที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นขณะที่ราคากากถั่วเหลืองและข้าวโพดปรับตัวลดลง จากปีที่ผ่านมา
- เทศกาลตรุษจีนใน 1Q25 จะหนุนให้ยอดขายปรับตัวเพิ่มขึ้น หนุนการเติบของรายได้เชิง QoQ
- Advertisement -
