บล.ฟินันเซีย ไซรัส:
(+) BTG แนวโน้มกำไร 1Q25 อาจดีกว่าคาดมากถึง 40% เป็น 1.7-1.8 พันลบ. (เดิมเราคาด 1.2 พันลบ.) +79% q-q และพลิกจากขาดทุนใน 1Q24
- จากอัตรากำไรขั้นต้นที่อาจทำได้สูงถึง 17-18% (เราคาด 15%) ซึ่งดีกว่าเป้าทั้งปีของบริษัทที่ 13.5-15% จากราคาหมูที่ปรับขึ้น และต้นทุนที่ลดลง ทำให้อัตรากำไรขั้นต้นของทั้งหมูและไก่ปรับขึ้นได้ดี
- แนวโน้ม 2Q25 ยังดีต่อเนื่อง มาจากราคาเนื้อสัตว์เป็นหลัก ล่าสุดราคาหมูไทยขยับขึ้นแตะ 88 บาท/กก. (+7.5% q-q, +25% y-y) เพราะ Supply ตึงตัวจากโรคและอากาศร้อน แม้อาจทำให้ปริมาณขายลดลงบ้าง แต่คาดได้ราคาชดเชยได้หมด
- เราคาด BTG อาจทบทวนปรับเพิ่มเป้าหมายการเติบโตในปี 2025 โดยเฉพาะอัตรากำไรขั้นต้นที่ตั้งเป้าไว้ต่ำเกินไป
- ยังแนะนำ ซื้อ ด้วยราคาเป้าหมาย 27 บาท (บนสมมติฐานราคาหมู 75 บาท และไก่ 40 บาท)
- Advertisement -
