บล.กรุงศรีฯ:
GLOBAL (TP THB8.50, BUY) 1Q25: กำไรอ่อนแอตามคาด
GLOBAL รายงานกำไรหลักที่ 623 ล้านบาท (-14% yoy, +25% qoq) กำไรที่ลดลง yoy มีเหตุผลหลักจาก SSS ที่ -10% จากสภาพเศรษฐกิจที่ยังไม่ฟื้นตัว
- ยอดขายลดลง 4% yoy (แตะ 8.4พันล้านบาท) เนื่องจาก SSS -10% แต่มีการขยาย 8 สาขา (แตะ 91) ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาทำให้ยอดขายลดลงเพียง 4% yoy
- อัตรากำไรขั้นต้นดีขึ้นเล็กน้อย 0.1ppt yoy (แตะ 25.1%) โดยขายสินค้า house brand ได้มากขึ้น ซึ่งมีสัดส่วนรายได้เพิ่มขึ้นเป็น 26% จาก 24% ใน 1Q24
- SG&A to sales เพิ่มขึ้น 1.5ppt yoy (แตะ 18.2%) เนื่องจากการเปิดสาขาใหม่ที่ค่อนข้างเยอะคือ 8 สาขา yoy ทำให้มีค่าใช้จ่ายเมื่อเทียบกับยอดขายสูงขึ้น
คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 8.50 บาท โดยคาดว่า SSS อาจดีขึ้นเล็กน้อยใน 2Q25 จากความต้องการซ่อมแซมบ้านหลังแผ่นดินไหว และในระยะยาวการขยายสาขาที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องจะทำให้ยอดขายสามารถโตได้ดี
- Advertisement -
