บล.กสิกรไทย:
CPF : เตรียมเข้าซื้อหุ้น 23.8% ของ CPP
- คาดกำไรไตรมาส 1/68 อยู่ที่ 6.8 พันลบ. เพิ่มขึ้น 490% YoY จาก GPM ที่สูงขึ้นและเพิ่มขึ้น 63% QoQ จากการขาดหายไปของผลขาดทุนจากการด้อยค่าครั้งเดียว กำไรไตรมาส 1/68 คิดเป็น 34% ของประมาณการปีนี้ของเรา ใน 2Q68 เราคาดว่าอุปทานโดยรวมจะลดลงราว 5% YoY ในประเทศไทย
- เตรียมเข้าซื้อหุ้น 23.8% ใน CPP จาก ITOCHU มูลค่า 1.1 พันล้านเดอลล่าร์ฯ ส่งผลให้กลุ่ม CPF ถือหุ้น 100% คาดว่าดีลนี้จะเสร็จสิ้นภายในเดือน พ.ค.68
- CPP ดำเนินธุรกิจเกษตรแบบครบวงจรในเวียดนามและธุรกิจไก่เนื้อในจีน และถือหุ้น 35% ในบริษัทอาหารสัตว์และสุกรของจีน
- Net DE ของ CPF จะเพิ่มขึ้นเป็น 1.61 เท่า จากข้อตกลงดังกล่าว แต่คาดว่าจะเป็นส่วนช่วยพิ่มกำไร โดย CPF อาจพิจารณานำ CPP เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ของเวียดนามในปี 68-69 ซึ่งจะทำให้เกิด upside ได้อีก
มุมมอง KS
- แนะนำ “ซื้อ” ด้วย TP ใหม่ที่ 28.40 บาท
BTG : คาดกำไรแข็งแกร่งในไตรมาส 1/68 จากธุรกิจสุกร
- คาดกำไรหลักไตรมาส 1/68 อยู่ที่ 1.7 พันลบ. พลิกจากขาดทุน 124 ลบ. ในไตรมาส 1/67 หนุนโดยราคาสุกรที่สูงขึ้น ปริมาณส่งออกที่เพิ่มขึ้น และต้นทุนอาหารสัตว์ที่ลดลง
- คาดยอดขายไตรมาส 1/68 เติบโต 12% เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนเป็น 3.02 หมื่นลบ. อัตรากำไรขั้นต้นจะขยายตัวเป็น 17.4% นอกจากนี้ราคาสุกรเดือน เม.ย. พุ่งขึ้นอีก 4.6% เทียบกับเดือนก่อนเป็น 88 บาท/กก. จากอุปทานที่ตึงตัวปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2568-69 ขึ้น 55.8%/15.9% เป็น 4.3 พันลบ./3.2 พันลบ.
มุมมอง KS
- แนะนำ “ซื้อ” Target Price 24.70 บาท
GFPT : คาดกำไรไตรมาส 1/68 ดีขึ้นมาก
- คาดกำไรไตรมาส 1/68 ที่ 575 ลบ. เพิ่มขึ้น 23.3% YoY และ 47.9% QoQ จากกำไรที่มากขึ้นจากบริษัทร่วมทุน JV และ GPM ที่สูงขึ้น ประมาณการกำไรไตรมาส 1/68 ของเราคิดเป็น 30% ของประมาณการทั้งปี 68
- คาดยอดขายไตรมาส 1/68 จะเพิ่มขึ้น 2.6% YoY จากราคาสินค้าที่สูงขึ้น แต่คาดลดลง 5.1% QoQ จากยอดขายส่งออกและปศุสัตว์ที่ลดลง
- ยังคงมุมมองบวกต่อแนวโน้มธุรกิจของ GFPT จากราคาสินค้าที่แข็งแกร่งและต้นทุนอาหารสัตว์เลี้ยงที่ลดลงซึ่งคาดจะช่วยเพิ่มความสามารถในการทำกำไร
มุมมอง KS
- แนะนำ “ซื้อ” Target Price 12.70 บาท
- Advertisement -
