บล.กสิกรไทย:
หุ้น OR กำไรปกติคาดจะอยู่ที่ 4.1 พันลบ. เพิ่มขึ้น 27% YoY และ 74% QoQ หนุนจากอัตรากำไรน้ำมันที่สูงปริมาณการจำหน่าย Café Amazon ทำสถิติสูงสุด และ SG&A ที่ลดลง…
- คงคำแนะนำ “ซื้อ” และ TP ที่ 14.80 บาท จากแนวโน้มการเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่ง และมูลค่าหุ้นที่มี PEG เพียง 0.5 เท่า
- คาดกำไรไตรมาส 1/68 จะเพิ่มขึ้นทั้ง YoY และ QoQ ได้รับแรงหนุนจากอัตรากำไรน้ำมันที่สูงที่ 1.02 บาท/ลิตร ปริมาณการจำหน่ายของ Café Amazon ที่ทำสถิติสูงสุด และ SG&A ที่ลดลง
- คาดกำไรไตรมาส 2/68 จะลดลง QoQ จากอัตรากำไรน้ำมันที่ลดลงเนื่องจากผลขาดทุนจากสต๊อกน้ำมัน อย่างไรก็ตาม คาดว่ากำไร 2H68 จะปรับตัวดีขึ้น จากการฟื้นตัวของอัตรากำไรน้ำมัน และปริมาณการจำหน่ายน้ำมัน
มุมมอง KS
- แนะ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายกลางปี 2569 ที่ 14.80 บาท คำแนะนำของเราอิงจาก
1) แนวโน้มการเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่ง โดยมีอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปี (CAGR) ที่ 28% ในช่วงปี 2567-69
2) มูลค่าหุ้นที่น่าสนใจ โดยซื้อขายด้วย PER 15 เท่า ซึ่งคิดเป็น PEG 0.5 เท่า
3) upside ที่อาจเกิดขึ้นจากการซื้อหุ้นคืน หรือการจ่ายเงินปันผลพิเศษ
- นอกจากนี้ เรายังเห็นความเสี่ยงเชิงบวกต่อประมาณการกำไรปี 2568 และราคาเป้าหมายของเรา เนื่องจากประมาณการกำไรไตรมาส 1/2568 คิดเป็น 39% ของประมาณการกำไรทั้งปีของเรา โดยราคาเป้าหมายกลางปี 2569 ที่ 14.80 บาท คำนวณจากวิธี SOTP โดยมีส่วนลด 20% เพื่อสะท้อนความเสี่ยงด้านนโยบาย
- Advertisement -
