บล.กรุงศรีฯ:

KSS Strategist Comment: BE8 Update ข้อมูลที่เราได้รับล่าสุดโทนลบ เบื้องต้นคาดกำไร 1Q25F จะลดลง y-y, q-q ทั้งปี 2025F กำไรน่าจะไม่เติบโต เราอยู่ระหว่างทบทวนปรับลดประมาณการใหม่ ระยะสั้นแนะนำชะลอลงทุน 

Key Ideas:

  • คาดกำไร 1Q25F อ่อนตัวลง y-y, q-q มาอยู่ในกรอบ 20-25 ล้านบาท ผลกระทบหลักจาก
    • รายได้ชะลอลงq-q ลูกค้าชะลอลงทุน ทั้งปัจจัยมหภาคที่มีความเสี่ยงมากขึ้น ขณะที่ลูกค้าเริ่มเปลี่ยนรูปแบบงานอิง AI มากขึ้น (เดิม Digital Transformation) 
    • แรงกดดันมาร์จิ้นจากต้นทุนการขยายธุรกิจไปต่างประเทศ ซึ่งยังไม่สร้างรายได้มากพอครอบคลุมต้นทุน
  • Outlook มีความเสี่ยงมากขึ้น จากปัจจัยลบ Trade Tariffs ต่อเศรษฐกิจโลกภาพรวม 
  • นอกจากนี้ ในส่วนงานที่ลูกค้าเน้นทาง AI มากขึ้น ทำให้บริษัทต้องปรับตัวทั้งการคิด Use Case ใหม่ๆให้ลูกค้าและการ Reskill พนักงาน คาดต้องใช้เวลา 6 เดือน – 1ปี
  • โดยรวมทำให้บริษัทมีแนวโน้มทบทวนเป้าหมายปี 2025F โดยเบื้องต้นประเมินโอกาสขยายตัวยากขึ้น
  • เราอยู่ระหว่างทบทวนประมาณการ โดยจะติดตามข้อมูลที่ชัดเจนเพิ่มขึ้นในการประชุมนักวิเคราะห์ หลังรายงานกำไร 1Q25F

Strategy: กลยุทธ์ระยะสั้น แนะนำชะลอลงทุนก่อน อิงคาดการณ์กำไรทั้งปี 2025F ที่ตลาดประเมิน +23%y-y มีโอกาสตลาดจะปรับลดระยะถัดไปเป็นแรงกดดันต่อหุ้น

- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน