บล.กรุงศรีฯ:
เก่งหลังเกมส์
SET Index ปรับขึ้นแรงสอดคล้องกับตลาดหุ้นเอเซียส่วนใหญ่โดย + 32.4 จุด (+2.73%) ปิดที่ระดับ 1220.27 จุด มูลค่าการซื้อขาย 5.39 หมื่นล้านบาท แรงหนุนหลักๆคือ 1.) เจรจาการค้าสหรัฐ – จีน มีสัญญาณบวกจะมีเจรจาการค้าที่สวิตเซอร์แลนด์ปลายสัปดาห์นี้ 2. จีนออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ ผ่านนโยบายการเงิน ทั้งลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ 7 วันลง 10 bps ลด RRR 50 bps
Sector ที่หนุนดัชนี หลักๆคือ กลุ่มพลังงาน (GULF, PTTEP, PTT) กลุ่มชิ้นส่วน (DELTA) กลุ่มขนส่ง (AOT) กลุ่มค้าปลีก (CPALL) ฯลฯ ส่วนกลุ่มที่กดดัชนีคือ กลุ่มอสังหา AP, SPALI หุ้น MINT ฯลฯ
หุ้นที่เคลื่อนไหวเด่น
SCC +2.38% IVL +7.5% PTTGC +10.2% SCGP 10.7%
กลุ่ม China play ปรับขึ้น โดยเป็นกลุ่มเด่นที่ KSS แนะนำไปในช่วงเช้า โดยเฉพาะ กลุ่มปิโตรเคมี IVL และ SCC เป็น 2 หุ้น Toppicks ของฝ่าย วิจัย โดยมี Catalyst หนุนระยะสั้นล่าสุดจาก Spread HDPE – Naphtha ฟื้น 4.5%w-w ใกล้ระดับ 400 เหรียญฯ มองบวกต่อ SCC(TP25F-175) และ Spread PET 10% w-w บวกต่อ IVL (TP25F-24) และมองบวกต่อหุ้น Packaging คือ SCGP (TP25F-16.0) และปัจจัยหนุนทางเศรษฐกิจคือ ช้านี้จีนลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ 7 วันลง 10 bps ลด RRR 50 bps ผสานกับการเจรจาการค้าสหรัฐ – จีน มีสัญญาณบวกจะมีเจรจาการค้าที่สวิตเซอร์แลนด์ปลายสัปดาห์นี้
ADVANC +2.36% TRUE +1.61%
ADVANC ปรับขึ้นรับรายงานงบ 1Q25 ดีกว่า KSS คาด 13% และดีกว่าตลาดคาด 10% โดยกำไร 1Q25 สูงกว่า 1 หมื่นล้านบาทเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2558 มาจากค่าใช้จ่าย SG&A ที่ต่ำลงเนื่องจากการแข่งขันที่ผ่อนคลายลง ยังคงคำแนะนำ ทางพื้นฐานคือ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 340 บาท ส่วน TRUE ประเมิน TRUE มีโอกาสเห็นภาพ Positive Surprise เช่นเดียวกัน ADVANC โดยคาดว่า TRUE จะรายงานกำไรช่วงวันศุกร์นี้ ยังแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 17.0 บาท
PTT 2.44%, PTTEP +6.07%
หุ้นน้ำมันปรับขึ้นตามราคาน้ำมันดิบฟื้นตัวแรงหลังจากปรับลงแรงช่วงปลายสัปดาห์ก่อน อิง น้ำมันดิบน้ำมันดิบ Brent +3.19%d-d ปิดที่ US$ 62.15/barrel แรงหนุนจากข่าวบริษัทพลังงานหลายแห่งของสหรัฐฯ ประกาศว่าจะลดจำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมัน อย่างไรก็ตามKSS ยังคงมองภาพกลาง – ยาว ราคาน้ำมันเป็นขาลง แนะนำการลงทุนในกลุ่มนี้ ในเชิงกลยุทธ์เป็นการเก็งกำไรระยะสั้น
ILM +2.84%
ปรับขึ้นเก็งรายงานงบที่คาดจะประกาศวันพรุ่งนี้ KSS คาดกำไรสุทธิ 1Q25F ที่ 182 ลบ. (-13% y-y, +6% q-q) คาดกำไรปกติ 2Q25F ทรงตัว y-y, q-q บน SSSG 2Q25F ฟื้นตัวมาอยู่ในกรอบ -1% ถึง 0% คำแนะนำทางพื้นฐาน คือ Buy ที่ TP25F 18.1 บาท โดยปัจจุบัน ILM ซื้อขายบน Valuation ค่าเฉลี่ย PER 25F ที่ 9.6x ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง -2SD และมีปันผลราว 7%
CPALL +2.96%
ปรับขึ้นหลังจากบริษัทพึ่งประกาศขึ้นเครื่องหมาย XD ช่วงต้นสัปดาห์ ผสานกับ ทิศทางผลประกอบการยังเด่น คาดกำไร 1Q25F ดี y-y และยังมีโมเมนตัมต่อในช่วงที่เหลือของปี KSS ยังแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 80.0 บาท
AMATA +3.3% WHA +2.63%
Trade deal มีพัฒนาการทางบวก สหรัฐ – จีน มีสัญญาณบวกจะมีเจรจาการค้าที่สวิตเซอร์แลนด์ปลายสัปดาห์นี้หนุนนักลงทุนเข้าช้อนซื้อหุ้นที่เคยร่วงแรงจาก Trade war ผสานแนวโน้มผลประกอบการจะออกมาดี KSS คาด งบ 1Q25F ของ AMATA คาดมีกำไรสุทธิ 597 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 28.8%y-y และ Valuation เริ่มน่าสนใจเนื่องจากมี PE และ PBV ต่ำมาก 5.7 เท่า และ 0.7 เท่าตามลำดับ คิดเป็นระดับ -2SD จึงแนะนำ “ซื้อ” เป้า 2025F ที่ 33.50 บาท
MALEE +26.5%
- ปรับตัวขึ้นแรงหลังมีข่าวจากหนังสือพิมพ์ เกี่ยวกับการได้รับ order OEM ผลิตเนสกาแฟให้กับทางเนสท์เล่ในปลาย 1Q25F
- รายการ OEM ดังกล่าวเป็น 1 ใน 2 OEM รายใหม่ที่รวมอยู่ในประมาณการของเราแล้ว เรายังคงมุมมองเชิงบวกต่อ MALEE จากการเติบโตของยอดส่งออกและ OEM รวมถึงแนวโน้มต้นทุนที่ลดลง และคาดกำไร 1Q25F ลดลง y-y เพิ่มขึ้น q-q แนะนำ Buy บน TP25F 11.1 บาท อิง PER 17x
