Market Move: จีน งบ TESGX ยังมา แม้ว่าเฟดจะคงดอก / 1,210 – 1,235

 

คาด SET Index แกว่งตัวขึ้น: รับแรงหนุนจากการออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีน และการเข้าซื้อหุ้น ESG เพื่อรับเม็ดเงินกองทุน TESGX รวมถึงเพื่อเก็งกำไรผลประกอบการ 1Q68 ขณะที่เฟดคงดอกเบี้ยกดดันค่าเงินบาทอ่อนค่าเช้านี้

กลยุทธ์การลงทุน

  1. เก็งงบ 1Q68: BCH, BDMS, BEM, GFPT, OR, STECON, TRUE, TTW
  2. Thai ESGX: ADVANC, AMATA, BBL, GULF, KBANK, KTB, PTT, SCB, TTB, WHA
  3. China Play: SCC, SCGP, IVL, PTTGC, IRPC
  4. บาทอ่อน/ส่งออก : HANA, KCE, DELTA, TU, CPF, TVO, TFG
  5. Selective: BCP, BH, PR9, PT
  • หุ้น China Play มาระหว่างรอเจรจาสหรัฐ: มองตลาดหุ้นยังรับ Sentiment บวกจากการประกาศมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีน ซึ่งมีมาตรการที่น่าสนใจ ได้แก่ การปรับลด RRR ลง 0.5% และปรับลด Reverse repo rate จาก 1.5% เหลือ 1.4% พร้อมออกมาตรการสนับสนุนภาคอุตสาหกรรมเทคโนโลยี ภาคการเกษตรและยานยนต์ไฟฟ้า มองปัจจัยดังกล่าวเป็นแรงหนุนให้หุ้นที่เกี่ยวข้องยังมีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อ ขณะที่ความคืบหน้าล่าสุดของการเจรจาระหว่างจีน และสหรัฐ นายโดนัลด์ ทรัมป์ ออกมาเผยว่าตนไม่เร่งรีบในการเจรจาครั้งนี้ พร้อมเสริมว่า สหรัฐสามารถบรรลุข้อตกลงกับประเทศต่างๆ ได้ แต่ปัจจุบันต้องคำนึงถึงผลประโยชน์ของประเทศก่อน และในขณะนี้ประเทศอื่นๆ ต้องการสหรัฐ มากกว่าที่สหรัฐต้องการประเทศเหล่านั้น ท่าทีดังกล่าว สะท้อนความไม่แน่นอนในผลลัพธ์การเจรจาระหว่างสหรัฐและจีน ที่จะเกิดขึ้นในวันที่ 10-11 พ.ค. 68 จึงมองยังเป็นปัจจัยที่ Overhang ต่อ
  • เก็งงบ 1Q68 และ TESGX ยังน่าสนใจ : มองปัจจัยเชิงมหภาคในประเทศมีค่อนข้างจำกัด ทำให้ตลาดหันไปให้ความสนใจกับหุ้นที่มีปัจจัยหนุนเฉพาะตัว โดยเน้นเข้าซื้อในหุ้นที่คาดจะประกาศผลประกอบการออกมาดี ขณะที่หุ้นที่มี ESG Score สูงเริ่มมีความน่าสนใจเพิ่มมากขึ้น เนื่องจากเริ่มเข้าใกล้วันที่ (13 พ.ค.68) จะมีการสับเปลี่ยนจากหน่วยลงทุน LTF เดิมไปเป็น TESGX โดยเห็นการปรับตัวขึ้นได้ดีในวานนี้มองเป็นโอกาส Follow buy รับเม็ดเงินจากกองทุน TESGX
  • เฟดคงดอกเบี้ย พร้อมย้ำไม่เร่งรีบปรับลดดอกเบี้ย : ที่ประชุม FOMC มีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 4.25 – 4.5% โดยประธานเพดย้ำว่าไม่เร่งรีบในการปรับลดดอกเบี้ย และจะรอจนกว่าแนวโน้มเศรษฐกิจที่รับผลกระทบจากกำแพงภาษีจะมีทิศทางที่ชัดเจนกว่านี้ พร้อมเสริมว่า ความเสี่ยงของอัตราการว่างงานและอัตราเงินเฟ้อ นั้นได้เพิ่มขึ้นแล้ว สิ่งที่ควรทำตอนนี้คือ Wait&See ภาพดังกล่าวผลักด้น Dollar Index ปรับตัวขึ้นใกล้ระดับ 100 จด กดต้นคาเงินบาทอ่อนค่าสู่ระดับ 32.87 บาทต่อดอลลารในเช้านี้ มองเป็นโอกาสของหุ้นในกลุ่ม อิเล็กฯ และ อาหาร ที่มีสัดส่วนส่งออกสูงรับประโยชน์จากเงินบาทที่อ่อนค่า

+ ปัจจัยเพิ่มเติม –

(-) กกร.ปรับลดคาดการณ์ GDP ปี 68 ลงเหลือ 2-2.2% จากเดิมที่ 2.4-2.9% หลังเศรษฐกิจรับผลกระทบจากสงครามคารค้า โดยหากประเมินภายใต้สถานการณ์ที่สินค้าไทยถูกเรียกภาษีศุลภาครตอบโต้ที่อัตรา 10% ในช่วงโตรมาส 2/68 จะพบว่ามูลค่าการส่งออกไทยปี 68 จะเหลือโตเพียง 0.3-0.9% จากเดิมคาดขยายตัว 1.5-2.5% และมองเงินเฟ้อจะอยู่ในกรอบ 0.5-1.0%

(-) ก.พลังงานประกาศขึ้นภาษีสรรพสามิตลงประกาศในราชกิจจานุเบกษาสำหรับน้ำมันเบนซิน และดีเซล หลังมอง ราคาน้ำมันในตลาดโลกมีแนวโน้มปรับตัวลง จึงเห็นควรเพิ่มอัตราภาษีเพื่อให้รัฐมีรายได้ มองเป็นลบต่อธุรกิจค้าปลีกน้ำมัน

(+) บอร์ด PPP เห็นชอบโครงการท่าเทียบเรือบี 1 และบี 2 ณ ท่าเรือแหลมฉบัง มูลค่าโครงการกว่า 12,800 ล้านบาท เพิ่มศักยภาพในการแข่งขันของท่าเรือ พัฒนาการขนส่งทางทะเลของประเทศ

PICKS OF THE DAY

STECON BUY

  • เป้าหมาย 7.60 / 7.90 แนวรับ 7.15
  • 1Q68 ได้ปันผลพิเศษ: แนวโน้ม 1Q68 คาดกำไรปกติสูงขึ้น y-y และ q-q จาก GPM ที่กลับมาสู่ระดับปกติและมีปันผลพิเศษจาก GULF เข้ามาอีก 222 ลบ.
  • เดินหน้าอู่ตะเภา: เตรียมเซ็นสัญญาโครงการพัฒนาสนามบินอู่ตะเภาในวันที่ 18 มิถุนายน 2568 UTA เป็นเจ้าของสัมปทาน 50 ปี ซึ่ง STECON มีส่วนของ Backlog อยู่ 2.7 หมื่นลบ. เป็นผู้ก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานในเฟสแรก และปีนี้น่าจะได้เห็นการลงทุนศูนย์ซ่อมบำรุงอากาศยาน (MRO) อู่ตะเภา มูลค่า 1.0 หมื่นลบ. ที่กำลังรอมติครม.
  • เตรียมประมูลรถไฟฟ้าสายสีแดง: โครงการรถไฟฟ้าสายสีแดงเข้ม ส่วนต่อขยายช่วงรังสิต-มธ. วงเงิน 6.0 พันลบ. ผู้ว่า รฟท. จะพิจารณาอนุมัติกลางเดือน พ.ค. นี้ คาดเริ่มประมูลได้ในเดือน มิ.ย. เริ่มเห็นปัจจัยบวกต่อกลุ่มรับเหมาฯจากการผลักดันค่าใช้จ่ายรัฐฯ

TRUE BUY

  • เป้าหมาย 13.00 / 13.30 แนวรับ 12.40
  • คาด TRUE ประหยัดต้นทุนคลื่นความถี่มากกว่า ADVANC: ทางฝ่ายมองการประมูลคลื่นความถี่โทรคมนาคมที่กำลังจะเกิดขึ้นใน 2Q68 นี้ TRUE มีแนวโน้มได้เปรียบ ADVANC ในด้านราคาประมูล ภายใต้สมมติฐานว่า ADVANC มีความต้องการคลื่น 2100MHz ส่วน TRUE มีความต้องการคลื่น 2300MHz โดยเมื่อพิจารณาราคาเริ่มต้นพบว่าคลื่น 2300 MHz มีราคาเริ่มต้นถูกที่สุด คือ 2,596.15 ล้านบาท/ชุด
  • คาด 1Q68 ฟื้นตัวดีขึ้น: ทางฝ่ายคาดกำไรปกติ 1Q68 โต y-y , q-q โดยหลักมาจากการลดลงของต้นทุนการให้บริการสำหรับธุรกิจหลัก และแนวโน้มการลดลงของค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร จาก Synergy หลังควบรวมกับดีแทค

 

- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน