บล.กรุงศรีฯ:
KSS Research Update : MINT ราคาหุ้นปรับตัวลดลง ราคาหุ้นปรับตัวลดลง -4% มากสุด (CENTEL -1.6% ERW -2.54% AWC -3.64%) จากการตรวจสอบไม่มีปัจจัยเปลี่ยนแปลงทางด้านพื้นฐาน โดยเราคาดราคาที่ปรับตัวในปัจจุบัน มาจากความกังวล 2 ประเด็นที่มีกระแสข่าวในปัจจุบัน ได้แก่
i) ต้นทุนพลังงานในยุโรป : หลังวันที่ 6 พ.ค. สหภาพยุโรป (EU) มีแผนการลดการการนําเข้าพลังงานจากรัสเซีย (19% of total) เป็นการเพิ่มนำเข้าจากสหรัฐฯ ที่อาจจะทำให้ต้นทุนพลังงานเพิ่มขึ้น โดยราคาก๊าซธรรมชาติสหรัฐฯ อยู่ที่ราว $3.1/mmbtu เทียบกับรัสเซียที่ราว $1-2 ทั้งนี้ ปัจจุบันสัญญา Dutch TTF ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานสําหรับราคาก๊าซธรรมชาติในยุโรป ปัจจุบันซื้อขายสูงขึ้น 4.3% ที่ 34.36 ยูโรต่อเมกะวัตต์ชั่วโมง แต่ราคายังคงลดลงเกือบ 30% นับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน
เรามองว่าผลกระทบเล็กน้อย ด้วยสัดส่วนต้นทุนพลังงานคิดเป็นเพียง 5% ของรายได้เท่านั้น และบริษัทสามารถบริหารจัดการโดยการล็อคราคา และควบคุมค่าใช้จ่าย
ii) ความขัดแย้งระหว่างอินเดียและปากีสถาน ทำให้มีการปิดน่านฟ้า ซึ่งคาดจะกระทบต่อการเดินทางจากเอเชียไปยังยุโรปในช่วงนี้
เรามองว่าคาดจะมีผลกระทบในระยะสั้น เนื่องจากปัจจุบันสายการบินต่างๆ ยังให้บริการตามปกติ โดยมีการปรับเปลี่ยนเส้นทางเพื่อเลี่ยงดังกล่าวแล้ว
เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ สำหรับ MINT ด้วยราคาเปัาหมาย 38 บาท โดยคาดแนวโน้มผลการดำเนินงานยังคงเติบโต โดยเราคาด 1Q25F จะขาดทุนลดลงอย่างมาก yoy แม้จะช่วง low season ในยุโรปก็ตาม และคาดจะกลับมาเติบโตได้ดีใน 2-3Q จากไฮซีซั่นยุโรป
