บล.กรุงศรีฯ:
KSS Research Update BE8 (Under Review)
- กำไรสุทธิ 1Q25 อยู่ที่ 19.9 ล้านบาท ต่ำกว่าเราคาด -10% เกิดจากค่าใช้จ่ายขายบริหาร+ขาดทุน บ.ร่วม สูงกว่าคาด ประเมินผลกระทบขยายธุรกิจต่างประเทศเป็นหลักที่ยังสร้างรายได้ไม่ครอบคลุมรายจ่าย
- กำไร y-y ลดลง -37%y-y มาร์จิ้นโดนกดดันจากทั้งกำไรขั้นต้น + ค่าใช้จ่ายขยายธุรกิจ
- ส่วนการลดลง -55%q-q มาจากรายได้ลดลง และค่าใช้จ่ายขยายธุรกิจ
- Backlog สิ้นสุด 1Q25 ลดลงเหลือ 1.88 พันล้านบาท การรับงานใหม่ระหว่างไตรมาสอยู่ราว 513 ล้านบาท vs ค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 8 ไตรมาสที่ 660 ล้านบาท สะท้อนภาพภาพอุตสาหกรรมที่ระมัดระวังขึ้น รวมถึงการปรับตัวบริษัทกับลักษณะงานในอุตสาหกรรมที่เน้น AI มากขึ้น
- เราอยู่ระหว่างทบทวนปรับลดกำไรและราคาเป้าหมาย คาดปี 2025 มีโอกาสเห็นกำไรลดลง y-y โดยรวมยังน่าจะเป็นปีแห่งการปรับตัวของบริษัท เชิงกลยุทธ์ยังแนะนำชะลอลงทุน
- Advertisement -
