บล.กรุงศรีฯ:
KSS Research Update CPAXT, BUY, TP THB30
- โทนของการประชุมเป็นกลาง โดยผู้บริหารได้กล่าวถึง synergies ว่าจะมีต่อเนื่องไปถึงปีหน้า แต่ SSSG ใน 2Q25 อาจจะอ่อนแอกว่าใน 1Q25 เนื่องจากเศรษฐกิจที่อ่อนแอ และการขายเครื่องดื่มและพัดลมรวมถึงเครื่องปรับอากาศที่น้อยลง เนื่องจากอากาศที่ค่อนข้างเย็นในฤดูร้อนปีนี้
- ผู้บริหารคาดการณ์ว่า มี synergies ในปีนี้ 2.5 พันล้านและปีหน้า 2.5 พันล้าน โดยใน 1Q25 ทำได้ประมาณ 600 ล้าน ส่วนใหญ่จากการต่อรองกับ suppliers เพื่อ gross margin ที่ดีขึ้น
- ใน 2Q25 SSSG ยังอยู่ในแดนบวก แต่น้อยกว่า 0.75% ใน 1Q25 เนื่องจากเศรษฐกิจที่ค่อนข้างอ่อนแอและอากาศที่เย็นทำให้ขายเครื่องดื่มและเครื่องไฟฟ้าทำความเย็นน้อยลง
- Synergies ส่วนใหญ่น่าจะเกิดใน 2H25 โดยจะมีการเจรจากับ suppliers เพิ่มเติม
- คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 30 บาท
- Advertisement -
