บล.กรุงศรีฯ:

KSS Research Update : BEC เรามอง Positive ต่อข้อมูลที่ได้จากการประชุม Earning result บ่ายวันนี้ กำไร 2Q25F มีโมเมนตัมบวก y-y q-q ต่อเนื่อง คงคำแนะนำ Buy (TP 4.54 บาท) 

  • BEC ประสบความสำเร็จในการลดต้นทุนและค่าใช้จ่าย และรายได้ใหม่จากธุรกิจบริหารศิลปินและอีเวนท์เติบโตก้าวกระโดด หนุนผลประกอบการ 1Q25 มีกำไร 43 ลบ. (+204%yy ฟื้นจากขาดทุน -​35 ลบ.qq)
  • การลดขนาดองค์กรในปีก่อนช่วยให้ BEC มีค่าใช้จ่าย SG&A ลดลง -​30 ลบ.ต่อไตรมาสหรือลดลง -120 ลบ.ต่อปี
  • แนวโน้มกำไร 2Q25F เติบโต yy qq ต่อจากละครหลังข่าวได้รับความนิยมสูงต่อเนื่อง สามารถขายสิทธิ์ ตปท.ได้ และยังมีการจัด Event ของธุรกิจบริหารศิลปินต่อเนื่อง นอกจากนี้ การชำระหุ้นกู้ 1.2 พันลบใรเดือน พ.ค.25 ยังช่วยลดดอกเบี้ยจ่ายได้อีก 7 ลบ. ใน 2Q25F
  • เรายังคาดกำไร BEC จะเติบโตโดดเด่นใน 4Q25F จากการเข้าฉายของภาพยนตร์ “ธี่หยด3” ซึ่งใน 4Q24 ที่ภาพยนตร์ “ธี่หยด2” เข้าฉาย BEC รับรู้ส่วนแบ่งกำไรจาก บ.ร่วมกว่า 100 ลบ.
  • เรายังคาดกำไรสุทธิปี 2025F ที่ 354 ลบ. เติบโต +268%yy จากการเติบโตของธุรกิจบริหารลิขสิทธิ์และอื่นๆ และการบริหารค่าใช้จ่าย SG&A ได้ดีขึ้น
  • ราคาหุ้นลดลงมาที่ PE’25F ที่ 26x ต่ำกว่า -2SD ของค่าเฉลี่ยอดีตสะท้อนความกังวลอุตฯ สื่อทีวีขาลง อย่างไรก็ตาม เราเชื่อว่า  BEC มีการปรับตัวได้ดี คงคำแนะนำ Buy (TP 4.54 บาท) 
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน