บล.ฟินันเซีย ไซรัส: 

(0) MAGURO ประชุม Opp day เมื่อครู่ แม้ SSSG 2QTD ยังติดลบต่อ แต่ปรับเพิ่มเป้าสาขาใหม่เป็น 15 สาขา และคงเป้ารายได้รวมปี 25 โตไม่น้อยกว่า 30%

  • ผู้บริหารประกาศแผนเปิดสาขาใหม่ปี 2025 จำนวน 15 สาขา (จากเดิมบอกว่า ไม่น้อยกว่า 13 สาขา) ประกอบด้วย  6 Tonkatsu Aoki, 4 Hitori, 2 Maguro, 1 Cou Cou และจะมี 2 แบรนด์ใหม่ โดย 1Q25 เปิดไปแล้ว 2 สาขา และจะเปิดอีก 4 / 6 / 3 สาขาใน 2Q-4Q25 ตามลำดับ ซึ่งสูงกว่าสมมติฐานของ FSSIA ที่ทำไว้ 11 สาขา
  • แนวโน้ม SSSG 2QTD ยังติดลบต่อเนื่องราว -7-8% y-y จาก -5.3% ใน 1Q25 จากทั้งกำลังซื้ออ่อนแอ, เกิด Cannibalization จากสาขาใหม่ และมีการออก new value set menu ที่มีราคาถูกลง เพื่อดึง traffic  แต่ผู้บริหารยังมั่นใจต่อการเติบโตของรายได้และอัตรากำไร จากการเร่งเปิดสาขาใหม่ และภาพรวมต้นทุนวัตถุดิบยังปรับลง โดยเฉพาะราคาปลาแซลมอน รวมถึงเนื้อวากิว
  • บริษัทยังคงเป้าการเติบโตของรายได้ปี 2025 ไม่น้อยกว่า 30% y-y (1Q25 โต 40% y-y)

เรายังคงประมาณการกำไร +36% y-y เป็ 131 ลบ. (กำไร 1Q25 คิดเป็น 25% ของประมาณการทั้งปี) และราคาเป้าหมายเดิมที่ 24.5 บาท

- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน