บล.กรุงศรีฯ:
KSS Research Update: SAWAD ( NEUTRAL, TP25บ.)
เรามีมุมมอง slightly negative ต่อการประชุม
1. ปรับเป้าสินเชื่อรวมปี 2025F ลงเหลือ 5-10% เดิม 10-15% โดยกลุ่มเช่าซื้อทรงตัว และกลุ่มจำนำทะเบียนเติบโต
2. ทิศทางของ yield on loan มีแนวโน้มลงต่อ
3. SAWAD พยายามลดค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (OPEX) หลักๆจากขาดทุนรถยึดมีแนวโน้มดีขึ้น และการลดค่าใช้จ่ายพนักงานลง
4. SAWAD ยังอยู่ระหว่างการจัดการคุณภาพสินทรัพย์ซึ่งใช้เวลาอีกสักระยะ โดยปัจจุบันเน้นการปรับ LTV ลง ทั้งนี้ SAWAD คงมองค่าใช้จ่ายสำรอง (credit cost) ที่ 180-200 bps.
5. SAWAD มีแผนปรับการจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดทั้งหมด จากมีบางส่วนจ่ายเป็นหุ้นปันผล เบื้องต้น payout ratio อยู่ที่ 30-50%
6. ยังไม่มีแผนการซื้อหุ้นคืน
- Advertisement -
