บล.กรุงศรีฯ:
KSS Research Update: NER (Buy TP5.85)
Tone: Neutral view from Analyst meeting
Key takeaways:
- NER คงเป้าปริมาณการขายปี 25F ที่ 500,000 ตัน เพิ่มขึ้น +14%y-y จาก Demand ยางที่ใช้ในรถ EV จีนและยางที่ใช้เปลี่ยนแทนรถเก่ายังคงเพิ่มขึ้น
- ชะลอแผนขยายโรงงานในไทยออกไปอย่างน้อย 6 เดือน เนื่องจากสถานการณ์ภาพรวมของโลกมีความไม่แน่นอนจาก trade war
ความคิดเห็น:
- เรามีมุมมอง Neutral ต่อข้อมูลที่ได้รับ เนื่องจากยังไม่มีข้อมูลที่เปลี่ยนแปลงจากเดิมอย่างมีนัยสำคัญ โดยการเลื่อนเปิดโรงงาน เป็นไปตามที่เราคาด และมองว่าเป็นการดี ที่เลื่อนออกไปก่อนในสถาการณ์ปัจจุบัน
- Outlook 2Q25F: เบื้องต้นเรายังคงคาดกำไรปกติเพิ่มขึ้น y-y แต่ลดลง q-q จากปริมาณขายลดลงตามฤดูกาลลงมาอยู่ที่ราว 1.1 แสนตัน
- คงประมาณการกำไรสุทธิ 25F 1,974 ลบ. (+19%y-y)
- คงคำแนะนำ Buy TP5.85 บ.
- Advertisement -
