บล.กสิกรไทย
STA : กำไรไตรมาส 1/68 แข็งแกร่งเกินคาด
- STA รายงานกำไรปกติไตรมาส 1/2568 ที่ 734 ลบ. พลิกจากผลขาดทุนปกติไตรมาส 1/2567 และเพิ่มขึ้น 4.7 เท่า QoQ ซึ่งผลประกอบการออกมาสูงกว่าประมาณการของเรา 12% จากอัตราภาษีที่ต่ำกว่าคาด ทั้งนี้ กำไรปกติไตรมาส 1/2568 คิดเป็น 28% ของประมาณการทั้งปีของเราที่ 2.6 พันลบ.
- ปริมาณการขายยางธรรมชาติอยู่ที่ 397,000 ตัน (+25% YoY, +3% QoQ) ส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ของธุรกิจยางธรรมชาติเพิ่มขึ้น 1 ppt YoY และ QoQ มาอยู่ที่ 8% ในขณะเดียวกัน ธุรกิจถุงมือยางได้รับแรงหนุนจากการปรับขึ้น ASP 10% QoQ
- เราคาดว่ากำไรปกติของ STA 2Q68 จะยังคงแข็งแกร่ง โดยได้รับแรงหนุนจากปริมาณการขายยางธรรมชาติที่แข็งแกร่ง และปริมาณการขายถุงมือที่เพิ่มขึ้น
- มุมมอง KS
- แนะนำ “ซื้อ” Target Price 16.00 บาท จากผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งใน 1Q68 และแนวโน้มกำไร 2Q68 ที่เป็นบวก ซึ่งเรามองว่าปัจจัยดังกล่าว อาจส่งผลให้ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นในระยะสั้น
STGT : กำไรปกติไตรมาส 1/68 แข็งแกร่ง และดีกว่าที่คาด
- กำไรปกติของ STGT ในไตรมาส 1/2568 อยู่ที่ 447 ลบ. เพิ่มขึ้น 281% YoY แต่ลดลง 17% QoQ โดยผลประกอบการออกมาสูงกว่าประมาณการของเราราว 142%
- กำไรปกติของ STGT ใน 1Q68 คิดเป็น 43% ของประมาณการกำไรทั้งปี 2568 ของเรา และแนวโน้มกำไรใน 2Q68 ยังคงเป็นบวก
- เรายังคงประมาณการกำไรทั้งปีไว้เช่นเดิม เนื่องจากแนวโน้มการส่งออกถุงมือยางของไทยไปยังสหรัฐฯ อาจชะลอลง หลังสิ้นสุดช่วงพักการจัดเก็บภาษี 90 วัน ในช่วงครึ่งหลังของปี 2568
- มุมมอง KS
- แนะนำ “ซื้อ” Target Price 8.00 บาท เราเชื่อว่ากำไรที่แข็งแกร่งใน 1Q68 จะเป็นปัจจัยบวกระยะสั้นที่หนุนราคาหุ้น และสนับสนุนมุมมองให้ถือหุ้นต่อเพื่อสร้างผลตอบแทนเพิ่มเติม
- Advertisement -
