บล.ฟินันเซีย ไซรัส:

JENKONGKLAI (JPARK TB) 1Q25 results at first glance

1Q25 กำไรใกล้เคียงคาดเกล้า

Highlights

  • กำไรสุทธิ 1Q25 ที่ 23.4 ลบ. เพิ่มขึ้น 3.5% q-q แต่ลดลง 5.9% y-y ใกล้เคียงคาด ไม่มีอะไรตื่นเต้น
  • รายได้รวม -4% q-q, -12% y-y โดยธุรกิจ PS มีรายได้เพิ่มขึ้นจากโครงการอาคารที่จอดรถพระนั่งเกล้าเพิ่มขึ้น ตามปริมาณการจอดรถที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง แต่ยังต่ำกว่าเราและเป้าบริษัท ธุรกิจ PMS มีรายได้จากค่าบริหารที่จอดรถทรงตัว ซึ่งจำนวนช่องจอดรถทั้งหมดยังเท่าเดิมที่ 4 หมื่นช่องจอดจากสิ้นปี 2024 ขณะที่ธุรกิจ CIPS มีรับรู้รายได้ลดลงมากจากปีก่อน ซึ่งส่วนใหญ่เป็นโครงการรับเหมาขนาดเล็ก บริษัทยังไม่มีโครงการใหม่เพิ่มเติม
  • อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 29.5% เพิ่มขึ้นจาก 29.2% ใน 4Q24 และ 27.7% ใน 1Q24 ค่าใช้จ่ายอื่นๆ ค่อนข้างทรงตัว

Outlook

  • กำไร 1Q25 คิดเป็น 25% ของประมาณการกำไรสุทธิทั้งปี 2025 +8% y-y โดยการเติบโตหลักปี 2025 จะมีจากโครงการอาคารที่จอดรถพระนั่งเกล้าที่มีผู้มาใช้บริการที่จอดรถต่อเนื่องตามการทยอยเปิดร้านค้าและศูนย์ตรวจสุขภาพ และรับรู้รายได้เต็มปี บนขนาดพื้นที่จอดรถ 500 คัน และพื้นที่ให้เช่าเชิงพาณิชย์ 1,000 ตร.ม. และคาดหวังว่าธุรกิจ PMS จะมีรายได้เพิ่มขึ้นจากการบริหารที่จอดรถเพิ่มราว 1 หมื่นช่องจอด เป็น 5 หมื่นช่องจอด
  • คงราคาเป้าหมาย 6.80 บาท และยังแนะนำ “ถือ” รอประกาศโครงการที่จอดรถใหม่ภายในปีนี้ที่บริษัทตั้งเป้าจะเพิ่มที่จอดรถอีก 1 หมื่นช่องจอด เป็น 5 หมื่นช่องจอดสิ้นปี 2025
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน