บล.กสิกรไทย:
CRC แนวทางอนุรักษ์นิยมมากขึ้นท่ามกลางแนวโน้มธุรกิจที่ไม่สดใส
- CRC ปรับลดประมาณการการเติบโตของยอดขายในปี 2568 ลงมาอยู่ที่ 4-6% และ SSSG อยู่ที่ -3 ถึง -5% จากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ พร้อมคาด GPM จะลดลง 30-35bps แต่คาดว่าอัตราส่วน SG&A ต่อรายได้จะลดลง
- CRC สามารถเจรจากับธนาคารพาณิชย์เพื่อลดต้นทุนทางการเงินได้สำเร็จ ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยลดลงมาอยู่ที่ 2.8% ในไตรมาส 1/2568 จาก 3.2% ในไตรมาส 4/2567 โดยคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะทรงตัวในช่วง 2.5–2.6% ตลอดทั้งปีนี้
- พร้อมกันนี้บริษัทฯ มีแผนเพิ่มสัดส่วนหนี้ระยะยาว ทั้งนี้แม้ว่าบริษัทฯ ยังไม่ได้มีแนวทางเกี่ยวกับโครงการซื้อหุ้นคืน แต่ก็มีการศึกษาผลกระทบและข้อพิจารณาต่าง ๆ ที่เกี่ยวข้อง
- ต้นทุนดอกเบี้ยลดลงเหลือ 2.8% ในไตรมาส 1/68 และบริษัทมีแผนเพิ่มสัดส่วนหนี้ระยะยาว เราได้ปรับลดประมาณการกำไรในปี 2568 – 70 ลง 3–4.5% เพื่อสะท้อนประมาณการใหม่ โดยยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วย TP ที่ 25.3 บาท
- Advertisement -
