บล.กรุงศรีฯ:
KSS Strategist Comment : Container & Dry Bulk Sectors : หุ้นกลุ่ม Container และ Dry Bulk เป็น Tactical Play ที่น่าสนใจในช่วง 2Q–3Q25 หลังจากการลดระดับความตึงเครียด Trade war สหรัฐฯและจีน เมื่อวันที่ 12 พ.ค.25 เป็นจุดเปลี่ยนสำคัญ กลยุทธ์ระยะสั้น-กลาง แนะเก็งกำไรกลุ่มเดินเรือ RCL, TTA, PSL และรอขายทำกำไรปลายไตรมาส 3Q25
Facts : การลดระดับความตึงเครียด Trade war สหรัฐฯและจีน เมื่อวันที่ 12 พ.ค.25 เป็นจุดเปลี่ยนสำคัญที่ช่วยลดความเสี่ยงของสงครามภาษีรอบใหม่ในปี 2025 ได้อย่างมีนัยยะ แต่โครงสร้างของห่วงโซ่อุปทานโลกยังไม่กลับสู่ภาวะปกติ โดยเฉพาะในกลุ่มขนส่งทางเรือที่ยังมีภาวะตึงตัว จากการเบี่ยงเส้นทางขนส่งผ่านเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ต่อเนื่อง
Analysis : ประเมินหุ้นไทยในกลุ่ม Container และ Dry Bulk จึงกลายเป็น Tactical Play ที่น่าสนใจในช่วง 2Q–3Q25 นี้ โดยอาศัยจังหวะของ Freight cycle ที่ยังแข็งแรงจากฝั่งอุปทานที่จำกัด ขณะที่การเลือกตั้งสหรัฐฯ ปลายปีจะเป็นตัวกำหนดทิศทางรอบใหญ่ครั้งถัดไป
กลยุทธ์การลงทุนระยะสั้น-กลาง ทางเราแนะนำ “เก็งกำไรกลุ่มเดินเรือ (Container และ Dry Bulk) คือ RCL, TTA, PSL ในรอบนี้เพื่อเล่นรอบ และรอขายทำกำไรปลายไตรมาส 3Q25 หรือ ก่อนความไม่แน่นอนกลับมาใน 4Q25
- RCL : ค่าระวางยังดีในภูมิภาค แต่มีความอ่อนไหวต่อจีนมากกว่ากลุ่มอื่น
แนวรับ 26.5/25.5 แนวต้าน 30.0/32.0 Cut loss < 24.6
- PSL ได้อานิสงส์เต็มจาก BDI ที่อยู่สูง กำไร Q2 เด่นขึ้นชัดเจน
แนวรับ 6.15/6.0 แนวต้าน 6.6/7.0 Cut loss < 5.8
- TTA : exposure ผสม dry bulk และ offshore energy มีความยืดหยุ่นและหลากหลาย
แนวรับ 4.40/4.04 แนวต้าน 4.4/4.74 Cut loss <3.9
Risk :
- Deal สหรัฐฯ–จีนล่มหรือทรัมป์กลับมาเร่งนโยบายภาษีนำเข้า
- เส้นทาง Red Sea กลับมาอยู่ในภาวะปกติเร็วผิดคาด
- Demand จากประเทศจีนหรือเศรษฐกิจโลกชะลอตัวเร็วกว่าคาด
